L'analyse en chaîne BeInCrypto d'aujourd'hui tente d'estimer la phase de marché sur la base d'une analyse du nombre de nouvelles adresses Bitcoin et du pourcentage d'entités bénéficiaires. Les données sur la chaîne indiquent que les investisseurs individuels "de détail" ne sont pas encore la force dominante sur le marché.
La baisse du nombre de nouvelles adresses et la diminution du nombre d'entités rentables sont des signaux forts que le marché est loin du FOMO typiquement observé à la fin d'un marché haussier. Dans le même temps, les deux indicateurs fournissent des divergences haussières suggérant que la tendance à la hausse du marché des crypto-monnaies pourrait bientôt se poursuivre.
Bitcoin recherche en baisse sur Google
L' outil Google Trends est l' un des moyens les plus simples de mesurer le battage médiatique autour du marché des crypto-monnaies, et du Bitcoin en particulier. Il peut mesurer le taux de recherche de l'expression "Bitcoin" dans une région et une période spécifiées. La fin du marché haussier du cycle précédent a coïncidé avec un niveau record de recherches de l'expression "Bitcoin" dans le monde, qui a atteint une valeur maximale de 100 (cercle jaune) en décembre 2017.
Pendant le marché haussier actuel, le graphique Google Trends a culminé en mai 2021 avec une valeur de 79 (cercle vert). Depuis début juillet, l'indicateur est revenu dans la fourchette 24-36 et pointe cette semaine vers une valeur de 26.
Le retail attend son tour : de nouvelles adresses BTC
Google Trends n'est pas un indicateur de données en chaîne, mais il reste cohérent. Début 2016, le graphique du nombre de nouvelles adresses BTC montre une image qui coïncide avec les données mentionnées ci-dessus. Les nouvelles adresses BTC sont le nombre d'adresses uniques qui sont apparues pour la première fois dans une transaction réseau Bitcoin. L'indicateur représente une bonne approximation de la dynamique de croissance du réseau et de l'afflux de nouveaux utilisateurs.
Sur le graphique à cinq ans, on peut voir que le pic de nouvelles adresses est intervenu à la fin du marché haussier en décembre 2017 (flèche verte). Une forte correction a été suivie d'une consolidation longue et lente, qui a également connu des bas et des hauts locaux.
Le dernier pic a été atteint début janvier 2021 (flèche bleue) après que Bitcoin a terminé un rallye d'environ 10 000 $ à un sommet historique de 42 000 $. Une correction est en cours sur le nouveau tableau d'adresses (flèche rouge) depuis lors, malgré le fait que le prix du BTC ait atteint des niveaux plus élevés.
L' analyste du marché des crypto-monnaies @OnChainCollege a trouvé une tendance intéressante dans ce graphique. Dans un tweet récent, il a comparé les fractales des nouvelles adresses en 2017 et 2021. Le graphique montre que le nombre de nouvelles adresses est inférieur à celui lorsque le pic du cycle a été atteint.
Il a ensuite divisé les deux graphiques en séquences ascendantes et descendantes. Leur similitude suggère que l'afflux important de nouveaux utilisateurs dans ce cycle est encore à venir. Voici comment il a commenté son interprétation :
"Nous le savons. Le commerce de détail n'est pas là. Rien de nouveau."
Cependant, en opposition à cette affirmation, le célèbre analyste de la chaîne @woonomic a tweeté un graphique différent. Cela semble contredire les idées antérieures sur le rôle passif des investisseurs individuels.
À son avis:
"La dernière fois que le commerce de détail a acheté, la forte baisse était à l'origine du crash de COVID."
Diminution du nombre d'entités rentables
Un autre indicateur sur la chaîne, qui suggère que le commerce de détail est loin des stades FOMO, est le pourcentage de l'entité dans le profit. L'indicateur prend en compte toutes les entités dont les fonds ont été achetés en moyenne à des prix inférieurs au prix actuel.
En partant d'un sommet historique de 69 000 $ jusqu'au prix actuel de Bitcoin, l'indicateur a connu une baisse d'environ 25 %. L'intensité de cette baisse peut être comparée à l'accident qui s'est produit en mai.
Le pourcentage de profit de l'entité a presque atteint son plus bas à la fin de la correction estivale de la BTC (ligne pointillée).
La différence significative est le prix du Bitcoin, qui est tombé à 29 000 $ à son plus bas de juillet. Aujourd'hui, dans la fourchette de 46 000 $ à 49 000 $ , il semble que le même pourcentage de commerçants déclare des pertes.
Cette divergence a été mise en évidence par l'analyste @Parabolic_Matt , qui l'a comparée à une situation similaire en 2020-2021. Le prix du Bitcoin augmente tandis que le nombre d'entités rentables diminue (lignes jaunes). Lorsque ce type de divergence haussière s'est produit dans le passé, BTC a connu un rallye dynamique.
Une autre façon d'interpréter cette divergence est que le commerce de détail rejoint le marché. Les nouvelles entités achètent le haut avec espoir, puis capitulent vers le bas et vendent à perte. Cela conduit à une autre opportunité d'accumulation pour ce que l'on appelle "l'argent intelligent" et le début d'une autre vague à la hausse, où le BTC à bas prix est vendu plus cher à la prochaine vague de nouveaux participants au marché.
Le moment où la croissance des nouvelles adresses devient parabolique et où la grande majorité des entités sont bénéficiaires sera probablement un signal fort pour le pic de ce marché haussier. Les données sur la chaîne indiquent que ce n'est pas encore le moment.
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