Le financement du capital-risque (VC) aux États-Unis a atteint 55,6 milliards de dollars au deuxième trimestre, ce qui représente le total trimestriel le plus élevé depuis deux ans. Selon les données de PitchBook, les financements levés par les sociétés d'IA au deuxième trimestre étaient 47 % plus élevés qu'au premier trimestre de l'année, qui avait enregistré 37,8 milliards de dollars.
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L’augmentation significative du financement en capital-risque peut être directement liée au financement important des entreprises liées à l’IA. En mai, xAi, une start-up fondée par Elon Musk, a levé 6 milliards de dollars lors d'un tour de table de série B dans le but de concurrencer OpenAI, le développeur de ChatGPT. Un autre accord notable concerne CoreWeave, qui a levé 1,1 milliard de dollars.
Le financement du capital-risque se remet de la crise de 2023
Le regain d’intérêt pour la technologie de l’IA et son fort potentiel de retour sur investissement élevé a ramené le financement du capital-risque, qui avait diminué l’année précédente. Le financement du capital-risque aux États-Unis a progressivement diminué, passant d'un sommet de 97,5 milliards de dollars au quatrième trimestre 2021. Il est tombé à 35,4 milliards de dollars au deuxième trimestre 2023 en raison des taux d'intérêt élevés et d'une sortie lente du marché. Cependant, la récente injection de capitaux dans les startups d’IA signifie que le financement a de nouveau augmenté, les investisseurs étant davantage intéressés par les entreprises travaillant sur des modèles et des applications d’IA de base, telles que l’aide au codage pour la productivité des outils d’IA.
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Néanmoins, les sorties restent problématiques, même si les transactions augmentent. Les petites transactions ont généré une valeur de sortie d'environ 23,6 milliards de dollars au deuxième trimestre, soit moins que les 37,8 milliards de dollars enregistrés au premier trimestre. Le marché des introductions en bourse reste assez faible, avec très peu d'entreprises financées par du capital-risque qui entrent en bourse. Rubrik, une société de gestion de données cloud, est l'une des rares à pouvoir être exclue.
Les analystes appellent à une augmentation des introductions en bourse dans le secteur technologique pour augmenter les rendements du capital-risque
Kyle Stanford, analyste chez PitchBook, a déclaré que pour que les rendements du capital-risque augmentent, les grandes entreprises technologiques doivent entrer en bourse à un rythme plus rapide. La lenteur du marché des introductions en bourse constitue toujours un fardeau pour les gestionnaires de fonds de capital-risque émergents, car ils sont confrontés à des défis liés au manque de réussite. Seuls 37,4 milliards de dollars de nouveaux fonds ont été levés au premier semestre, et de grandes entreprises comme Andreessen Horowitz ont clôturé plus de 7 milliards de dollars de nouveaux fonds.
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Selon une étude récente de Mountside Ventures , environ 40 % des personnes interrogées en capital-risque d'entreprise (CVC) sont spécifiquement intéressées par les entreprises B2B proposant des solutions dans les domaines de l'IA et du ML. L'enquête, menée auprès de 100 investisseurs mondiaux en CVC avec plus de 20 milliards de livres sterling d'actifs et d'investissements dans plus de 1 200 startups et sociétés de capital-risque, révèle une orientation stratégique sur ces technologies innovantes.
"Ce qui ressort clairement de ce rapport, c'est que la disponibilité du financement des entreprises pour les startups n'a jamais été aussi élevée." a déclaré Tom Savage, partenaire d'investissement chez Mountside Ventures.
Selon le rapport, la participation des CVC aux opérations a considérablement augmenté, passant d’une personne sur dix en 2010 à une sur quatre d’ici 2024.
Reportage cryptopolitain de Brenda Kanana