Le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) a connu une évolution surprenante hier, lundi 9 janvier, alors que le prix du plus grand fonds privé BTC au monde a bondi de 12%. Comme le montrent les données de TradingView, le cours de l'action GBTC s'est établi à 8,65 $ à la clôture des marchés vendredi. Cependant, GBTC a subi une pression d'achat inattendue au cours de la journée de lundi, ce qui a poussé le prix à 9,72 $.
En revanche, le prix au comptant du Bitcoin a stagné autour du niveau de 17 200 $ hier. Cette circonstance a contribué à réduire considérablement la remise GBTC. Déjà dans les premiers jours de l'année, GBTC a enregistré une reprise par rapport au marché spot. Alors qu'au 30 décembre la décote était de 49%, hier la valeur est tombée à 38%.
Timing étrange pour la montée de GBTC
Le développement peut surprendre beaucoup, car la situation entourant Digital Currency Group (DCG) a continué de s'aggraver ces derniers jours au lieu de s'atténuer.
Étonnamment, le rassemblement d'hier survient après que le co-fondateur de Gemini, Cameron Winklevoss, a laissé passer son échéance contre le PDG de DCG, Barry Silbert, sans commentaire. Winklevoss avait donné à Silbert un délai dimanche pour débloquer les 900 millions de dollars de Gemini Gagnez des fonds clients gelés de Genesis Trading.
Cependant, le délai dépassé est resté sans réponse par Cameron Winklevoss hier, bien qu'il ait semblé extrêmement combatif dans sa lettre du 2 janvier. Comme Ram Ahluwalia de Lumida Digital Assets Advisors l'a expliqué sur le podcast Unchained, Gemini peut désormais déposer une faillite involontaire en vertu du chapitre 11 contre Genesis après l'expiration du délai pour forcer l'entreprise à payer les dettes impayées des créanciers.
Dans ce cas, Genesis ferait défaut, transférant la dette à DCG, qui a elle-même des problèmes de liquidité et peut-être plus. La décision de Winklevoss est discutable à ce stade, car les choses se sont calmées autour de lui hier. Comme le rapporte l'analyste Samuel Andrew dans un tweet , les créanciers de Genesis Trading se seraient exprimés :
[Nous savions] à propos de la SEC il y a un mois, mais EDNY (DOJ) est un problème sérieux, [qui] a fait réfléchir tout le monde pendant le week-end.
Bitcoinist a signalé que les autorités américaines enquêtaient sur les transferts internes entre le conglomérat de crypto-monnaie d'un milliard de dollars et sa branche de prêt crypto. Comme Andrew l'évalue, l'enquête menée par le ministère de la Justice du district oriental de New York (EDNY) est "une autre raison pour laquelle quiconque s'attend à une résolution rapide de tout ce que Genesis/Gemini devrait ajuster ces attentes".
La campagne Bitcoin de Redeem Grayscale prend de l'ampleur
Alors que Barry Silbert pratique des tactiques d'impasse, le vétéran de l'industrie David Bailey a lancé la "GBTC Redeem Campaign" pour donner une voix aux actionnaires. Le groupe d'actionnaires veut s'assurer que la fiducie est gérée de manière à maximiser la valeur pour tous les actionnaires.
La campagne a trois objectifs : un chemin "crédible" vers les rachats qui minimise l'impact sur le marché Bitcoin, une réduction des frais de gestion et une reprise de gestion, ainsi qu'un processus d'appel d'offres concurrentiel pour les nouveaux sponsors de confiance.
Dans l'un de ses tweets récents, Bailey a révélé que la campagne prenait un élan considérable. Il a déclaré: «Nous avons maintenant entendu 2 000 investisseurs, représentant environ 25% des actions. Il est temps de faire un changement." Bailey a également ajouté que :
DCG a vendu une fiction à Wall Street. Ils pensaient qu'ils ne pourraient jamais perdre le contrôle car les actions sont si largement réparties entre 850 000 actionnaires. Ils riaient en pillant les magasins et les pensions. Ils ne savaient pas que nous allions réagir. Ils se sont fait 850 000 ennemis.
Ce qui a provoqué le rallye du prix GBTC hier ne peut être que spéculé. Mais une raison pourrait également être que les arbitragistes profitent de la remise massive.
Au moment de mettre sous presse, le prix du Bitcoin s'élevait à 17 194 $, poursuivant sa légère tendance à la hausse au cours des 10 derniers jours.
Image sélectionnée par Dmitry Demidko | Unsplash, graphique de TradingView.com