Une étude récente menée par des chercheurs de la Pennsylvania State University s'est penchée sur la relation entre les médias sociaux, les attitudes, les émotions et le marché de la crypto-monnaie. Les conclusions de leur analyse peuvent remettre en question les idées reçues concernant des tendances similaires sur d'autres marchés financiers.
Le document de recherche a mis en évidence le rôle important que jouent les plateformes de médias sociaux dans l'adoption de la crypto-monnaie et les taux d'activité. Étonnamment, l'étude a révélé que le sentiment exprimé sur les plateformes de médias sociaux était un puissant prédicteur des rendements de la crypto-monnaie, tandis que le sentiment dérivé des médias n'avait pas le même impact.
"Nos résultats indiquent que le sentiment des médias sociaux prédit de manière significative les rendements de la crypto-monnaie, contrairement au sentiment des médias."
Pour arriver à leurs conclusions, les chercheurs ont utilisé des techniques de traitement du langage naturel pour analyser de grandes quantités d'articles d'actualités financières et de commentaires sur les réseaux sociaux. Grâce à l'analyse des sentiments, ils ont généré des scores sur 53 sujets différents et des mesures d'attention pour plus de 300 crypto-monnaies. En comparant ces scores de sentiment aux rendements réels du marché sur une période spécifique, ils ont pu évaluer leur valeur prédictive.
Relation entre les médias sociaux et la cryptographie
Une découverte particulièrement intrigante de l'étude était que si le sentiment des médias sociaux prédisait avec précision les rendements de la crypto-monnaie, le canal de la prime de risque ne l'était pas. Le canal de la prime de risque fait référence à la lentille à travers laquelle les consommateurs prennent des décisions d'investissement et est étroitement lié à la volatilité du marché et des actifs. En règle générale, une volatilité accrue sur les marchés traditionnels entraîne une aversion accrue pour le risque et une baisse de la confiance des consommateurs. Cependant, l'étude a révélé que la crypto-monnaie présentait un schéma différent. Bien qu'il soit considéré comme un actif très volatil, les chercheurs ont constaté que l'exubérance du marché affectait positivement la dynamique sans impact significatif sur la volatilité .
L'article suppose que le sentiment affecte les rendements des crypto-monnaies principalement par la perception des prix et les chocs de la demande, plutôt que par le canal traditionnel de la prime de risque. Les chercheurs ont suggéré que des caractéristiques uniques du marché de la crypto-monnaie, telles que la présence de nombreux investisseurs consommateurs avec de grands portefeuilles de crypto-monnaie s'engageant activement sur les réseaux sociaux, pourraient expliquer ce phénomène. Ils ont également souligné la nécessité d'une enquête plus approfondie sur la relation entre le sentiment des médias sociaux et les rendements de la crypto-monnaie pour obtenir des informations plus approfondies.