Les produits européens négociés en bourse de Bitcoin perdent gros cette année après l'intensification de la concurrence à l'étranger sous la forme de rivaux basés aux États-Unis.
Les données de Morningstar montrent que les fonds européens Bitcoin ont subi des sorties nettes de plus de 500 millions de dollars depuis janvier, malgré la demande croissante pour Bitcoin lui-même au cours de cette période.
Pourquoi les ETF Bitcoin européens perdent-ils des clients ?
Au cours de la même période, les ETP pour d’autres crypto-monnaies, telles que l’Ether, ont rapporté 42 millions de dollars dans la région, tendant dans la direction opposée mais ne faisant pas grand-chose pour compenser les pertes liées au Bitcoin.
S'adressant au Financial Times , Pierre Debru, responsable de la recherche quantitative et des solutions multi-actifs chez WisdomTree, a déclaré que l'intérêt des clients pour les ETP européens de crypto-monnaie a « considérablement augmenté » depuis le lancement des ETF américains Bitcoin en janvier.
Cependant, ces mêmes ETF ont également introduit une concurrence sans précédent, créant « un nouvel environnement tarifaire en Europe » qui a contraint les émetteurs européens à réduire leurs frais.
BlackRock et Fidelity, par exemple, les gestionnaires d'actifs à l'origine des 1er et 3e plus grands ETF Bitcoin, proposent désormais des frais de gestion annuels de 0,25 %, avec des remises temporaires encore plus importantes pour les primo-accédants.
En réponse rapide, les fournisseurs européens d'ETP Bitcoin tels qu'Invesco, WisdomTree et CoinShares ont tous réduit leurs frais antérieurs de taux supérieurs à 0,9 % à moins de 0,4 %.
De même, l'ETF Advantage Bitcoin (FBTC) de Fidelity au Canada a également réduit radicalement ses frais de gestion de 0,95 % à 0,39 % le 12 janvier, correspondant à son ETF basé aux États-Unis au moment de sa cotation le même jour.
Réduisez les commissions ou vous souffrirez
Les fonds qui n’ont pas réussi à réduire leurs frais de gestion n’ont pas eu cette chance.
Par exemple, le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) – qui facture des frais de 1,5 % aux investisseurs – a déjà perdu plus de la moitié de son Bitcoin depuis l’approbation des ETF américains, et a été éclipsé par BlackRock en tant que plus grand ETF Bitcoin malgré le début. une valeur de 600 000. + Avantage BTC.
De même, le FNB Purpose Bitcoin du Canada a perdu 20 % de ses actifs au cours de cette période après avoir refusé de baisser ses frais de gestion de 1 %. En dehors des États-Unis, Purpose reste toujours le premier et le plus grand ETF Bitcoin au comptant.
La semaine dernière, les ETF Bitcoin au comptant mondiaux ont dépassé le million de BTC en actifs totaux sous gestion.
Martijn Rozemuller, PDG de VanEck Europe, a déclaré que les ETF régionaux de crypto-monnaie de la société avaient réussi à générer de faibles entrées, malgré une concurrence accrue.
« Compte tenu de la taille potentielle totale du marché, les ETP européens de crypto-monnaie sont encore relativement plus grands que les ETF spot bitcoin aux États-Unis », a-t-il déclaré au FT.
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