La décentralisation est un élément clé de tout réseau cryptographique. Cependant, certains des principaux projets DeFi de l'industrie ont encore de grandes quantités de leurs approvisionnements en jetons contrôlés par des fondateurs et des sociétés de capital-risque.
Les découvertes récentes du chercheur DeFi Thor Hartvigsen ont révélé à quel point les baleines peuvent contrôler certains grands projets de cryptographie.
Le 28 février, le chercheur a révélé les résultats du suivi des meilleures baleines de huit "protocoles de haute performance".
De plus, les résultats sont révélateurs mais sans surprise compte tenu de la nature du financement du projet de cryptographie. La plupart des projets sont soutenus par du capital-risque et ces mastodontes détiennent toujours de gros sacs de jetons.
Investisseurs Whale Token
Qui possède secrètement la plupart des jetons que vous détenez ? Et à quel prix ont-ils investi
J'ai passé 3 semaines à traquer les meilleures baleines de 8 protocoles haute performance
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—Thor
Hartvigsen (@ThorHartvigsen) 27 février 2023
Bataille des baleines DeFi
La plateforme de jalonnement liquide Lido a été le premier projet à être analysé car elle a connu une croissance remarquable au cours de la dernière année. Cependant, les sociétés de capital-risque Paradigm Capital et Dragonfly Capital contrôlent 10% de l'offre de LDO .
Cela équivaut à près de 100 millions de jetons d'une valeur estimée à 309 millions de dollars aux prix LDO actuels. "Le cycle de maturation de 100 millions de LDO de Paradigm se termine en mai 2023, et Dragonfly débloque 10 millions de jetons LDO supplémentaires le 25 août 2023", a noté le chercheur.
L'échange perpétuel décentralisé GMX a également beaucoup d'influence sur les baleines. Environ 7% de l'offre en circulation est détenue par seulement quatre comptes de baleines, y compris la baleine supérieure Arthur Hayes qui détient 200 500 jetons GMX d'une valeur de 15 millions de dollars.
Frax Finance compte un certain nombre d'investisseurs en capital-risque, dont beaucoup contrôlent encore des portefeuilles de baleines remplis de jetons FXS. Selon les conclusions de Hartvigsen, 15 % de l'offre en circulation de FXS est détenue par seulement cinq comptes de baleines.
La plate-forme de rendement Stablecoin DeFi Curve en est une autre avec l'influence des baleines. Le chercheur a découvert qu'une poignée de portefeuilles fondateurs contenaient près de 400 millions de jetons CRV . L'offre actuelle de CRV en circulation est de 752 millions, mais ces jetons fondateurs sont verrouillés pour mûrir pendant les deux prochaines années.
D'autres plates-formes à forte dominance de baleines incluent dYdX, Synthetix (SNX) et Polygon (MATIC). Cinq comptes de baleines VC détiennent environ 8% de l'ensemble de l'offre MATIC.
L'argument de la décentralisation
Les projets de cryptographie aiment annoncer à quel point ils sont décentralisés, en particulier dans DeFi. Cependant, ce n'est tout simplement pas le cas lorsqu'une poignée de baleines peut influencer le vote sur la gouvernance avec leurs énormes bourses.
De plus, ils peuvent liquider une partie de leur inventaire massif sur un coup de tête, ce qui affecterait les prix symboliques à l'époque. Comme d'habitude, si cela devait arriver, ce serait le petit commerçant qui serait brûlé.
De plus, l' exemple récent le plus notable est l'influence d'Andreessen Horowitz (a16z) sur un vote sur la gouvernance d'Uniswap. Plus tôt ce mois-ci, l'entreprise a utilisé son bloc de vote UNI de 15 millions de jetons pour voter contre une proposition. La proposition prévoyait l'utilisation du pont Wormhole pour la mise en œuvre d'Uniswap V3 sur la chaîne BNB. a16z a fortement investi dans la plate-forme de pont rivale LayerZero qu'elle a privilégiée pour la mise en œuvre.
Il semble que la partie « décentralisée » de la DeFi doive être reconsidérée pour certaines plateformes.
Le poste Les fondateurs et les VC vérifient toujours les comptes Whale pour ces grands projets DeFi apparus pour la première fois sur BeInCrypto .