Dans le cadre d'un développement remarquable pour le marché du Bitcoin (BTC), l'ETF Bitcoin de BlackRock, sous le nom d'IBIT, a connu un changement significatif dans la dynamique des échanges.
Après une séquence impressionnante de 71 jours consécutifs d' entrées de capitaux, l'IBIT n'a enregistré aucune entrée de capitaux au cours de la séance de bourse de mercredi, ce qui constitue la première fois depuis près de trois mois.
Changer la donne pour l’ETF Bitcoin de BlackRock ?
IBIT est devenu l'un des favoris dans la course aux ETF Bitcoin, assurant la première place en termes d'afflux et de volume de transactions. Cependant, ce récent arrêt des collectes signale un tournant potentiel pour le fonds, même s'il n'a pas réussi à revendiquer le record de jours de collecte consécutifs.
Eric Balchunas, expert ETF chez Bloomberg, a souligné l'importance de la séquence d'entrées de 71 jours de l'IBIT, notant qu'il est proche d'un record et soulignant sa formidable performance depuis son lancement.
En comparaison, Balchunas souligne que le populaire ETF sur l’or, GLD, a également connu une séquence impressionnante de trois jours d’entrées au cours de sa phase de lancement initiale.
Cependant, le manque d'afflux de fonds de BlackRock mercredi n'était pas unique ; Huit autres émetteurs d’ETF Bitcoin n’ont également signalé aucune entrée.
Notamment, Fidelity, un concurrent sérieux dans la course aux ETF et deuxième en termes d'entrées depuis le début des négociations en janvier, et Ark Invest de Cathy Wood ont été les seuls gestionnaires à enregistrer des entrées au cours de la séance de mercredi, avec respectivement 5,6 millions de dollars et 4,2 millions de dollars.
D’un autre côté, Grayscale, l’un des plus grands détenteurs de BTC au monde, a continué de connaître des sorties de capitaux, avec un montant stupéfiant de 130 millions de dollars rien que mercredi.
Selon les données de Farside, l'ETF GBTC de Grayscale a enregistré des sorties totalisant 1,2 milliard de dollars rien qu'en avril. Ces sorties ont exercé une pression à la baisse sur le prix du Bitcoin, qui a chuté de 4,2 % au cours des dernières 24 heures, se négociant actuellement à 62 990 $.
Demande en baisse et taux de financement négatif
Dans plusieurs développements sur le marché du Bitcoin, les traders haussiers ont montré des signes de réduction de leurs positions dans la plus grande crypto-monnaie au monde alors que deux facteurs importants qui ont entraîné sa croissance commencent à décliner.
Le taux de financement du Bitcoin, qui représente la prime payée par les traders pour ouvrir de nouvelles positions longues sur le marché à terme perpétuel, est devenu négatif le 19 avril pour la première fois depuis octobre 2023, selon Bloomberg.
Ce changement dans le taux de financement indique une modération de la demande de Bitcoin après le lancement de plusieurs ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis le 15 mars, lorsque le jeton a atteint un niveau record de 73 700 $.
Les taux de financement du Bitcoin ont atteint leur plus haut niveau depuis trois ans en mars, indiquant un marché surchauffé. Cependant, ils sont tombés en dessous de zéro mardi, suggérant une diminution du désir des traders d'ouvrir des positions longues.
Julio Moreno, responsable de la recherche chez CryptoQuant, a déclaré que cette tendance réduit la volonté des traders d'ouvrir de nouvelles positions longues.
L'analyste Vetle Lunde de K33 Research a noté que la séquence de 11 jours de taux débiteurs neutres à inférieurs à la neutralité est inhabituelle. Une vague de paris à effet de levier a suivi les baisses passées des taux de financement.
Lunde suggère que la durée prolongée de la remise perpétuelle actuelle pourrait indiquer une nouvelle consolidation des prix sur le marché.
De plus, l'intérêt ouvert pour le marché à terme Bitcoin du groupe CME, basé à Chicago, a chuté de 18 % par rapport à son sommet historique. Cette baisse reflète l’intérêt vacillant des institutions américaines pour l’exposition et la couverture liées aux cryptomonnaies.
Alors que le marché des crypto-monnaies recherche de nouveaux catalyseurs, l’attention se tourne désormais vers Hong Kong, où une nouvelle série d’ETF au comptant Bitcoin devrait faire ses débuts . Le marché regarde avec impatience si ces ETF peuvent générer ne serait-ce qu'une fraction de la demande dont bénéficient leurs homologues américains.
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