Tous les détails sur le rapport semestriel d'Eni
Le bénéfice net ajusté du premier semestre 2021 est revenu aux niveaux d'avant Covid pour Eni à 1,20 milliard "une nette amélioration par rapport à la perte de 2020", avec une variation de +1,9 milliard d'euros, "en raison de l'amélioration des performances opérationnelles et de la normalisation des le taux d'imposition (58% au semestre) en raison de l'amélioration du scénario amont et des meilleures prévisions de bénéfices des activités vertes en Italie ».
Voici les chiffres et les commentaires.
TOUS LES NUMÉROS 2021 DE L'ENI
« Au deuxième trimestre 2021, Eni a réalisé d'excellents résultats, dépassant le consensus du marché de toutes les entreprises et confirmant la tendance à la reprise progressive déjà en cours depuis trois trimestres. Dans un contexte économique plus favorable et un scénario énergétique aux fondamentaux améliorés, le Groupe a enregistré 2 milliards d'EBIT et 0,93 milliard de résultat net, en hausse de +1,6 milliard par rapport au deuxième trimestre 2020. Le résultat est porté par la bonne performance d'EP qui a réalisé un EBIT de 1,84 milliard, soit une augmentation de +2,6 milliards par rapport à l'année dernière ». C'est le commentaire du PDG d'Eni, Claudio Descalzi, dans la note accompagnant les résultats consolidés du deuxième trimestre et du premier semestre 2021 que le conseil d'administration de la société a approuvé hier sous la présidence de Lucia Calvosa.
CE QUE DESCALZI A DIT
Selon Descalzi, Eni gaz et électricité et énergies renouvelables ont enregistré de solides performances avec un EBIT de 70 millions, en hausse d'environ 50 millions par rapport au deuxième trimestre 2020 grâce à l'élargissement de la base de clients et de nouveaux services à valeur ajoutée. Dans les renouvelables, nous avons largement dépassé notre objectif d'ici 2021, atteignant 2 GW de puissance installée et en construction. La chimie a réalisé les meilleurs résultats jamais enregistrés, avec un EBIT d'environ 200 millions, en hausse de +270 millions. La performance de l'activité et la sélectivité des investissements nous ont permis de générer un cash-flow libre significatif de 1,82 milliard d'euros au premier semestre 2021 après financement des investissements organiques. Les résultats obtenus à ce jour, les progrès dans la mise en œuvre de notre stratégie et les prévisions de gestion nous permettent, dans le scénario de référence du Brent de 65 dollars / baril, de ramener le dividende 2021 au niveau d'avant COVID de 0,86 par action, et lancer un programme de rachat de 400 millions d'euros pour les six prochains mois. Comme annoncé au marché, 50% du dividende sera distribué en septembre. »
RÉSULTATS DU DEUXIÈME TRIMESTRE 2021
Le deuxième trimestre 2021, souligne la note Eni, voit un renforcement de toutes les matières premières : le Brent est passé de 61 dollars/bbl au premier trimestre à 69 dollars/bbl ; les prix du gaz en Europe ont augmenté d'environ 30 à 35 % (respectivement pour la référence spot italienne PSV et continentale « TTF ») ; pour le secteur chimique, le spread polyéthylène-éthylène a atteint près de 800 dollars/tonne (contre 550 dollars/tonne), la valeur la plus élevée depuis 2015. En revanche, le scénario de raffinage dans la zone Europe/Méditerranée reste déprimé avec des valeurs de référence SERM à des plus bas historiques (-0,4 dollar/bbl en moyenne au deuxième trimestre) en raison de la persistance des effets de la pandémie, de la forte hausse du coût du pétrole brut (extension de l'OPEP + baisses) et de la faiblesse contextuelle de la demande de produits, en particulier les spiritueux. Par ailleurs, en ce qui concerne le marché du gaz, l'écart entre le prix spot italien « PSV » et les prix spot des hubs d'Europe du Nord (TTF) est réduit à 1 $/000 m3 au deuxième trimestre contre 3 €/000 m3 au premier trimestre 2021 et 18$/millier de mètres cubes au deuxième trimestre 2020 », souligne encore la note.
EBIT d'ENI
Comme anticipé par Descalzi, l'EBIT ajusté du Groupe est en forte reprise : « 2 milliards au deuxième trimestre contre une perte de 0,4 milliard sur la même période de 2020 (3,4 milliards au premier semestre avec une augmentation de 2,5 milliards). Le résultat du Groupe par rapport à 2020 est tiré par : la bonne performance du PE qui a enregistré un EBIT de 1,84 milliard, une hausse de 2,6 milliards grâce à la reprise du scénario énergétique et à la baisse des coûts, malgré 132 mille bep/jour de baisse de production impactés principalement par l'entretien. Le résultat a également bénéficié de négociations contractuelles avec effet rétroactif ; meilleur résultat historique de la Chimie qui a enregistré un EBIT de 202 millions, en hausse de 268 millions, du fait de la reprise économique, de l'amélioration des marges produits et, dans ce contexte, des performances de production qui ont permis d'appréhender le rebond de la demande, ainsi que l'apport de la chimie verte ». Mais aussi « des résultats solides de l'activité Renouvelables gaz et lumière d'Eni avec un EBIT de 71 millions, en hausse de 48 millions, grâce à l'efficacité de l'action commerciale, à la croissance de la base clients et à de meilleures marges ».
BÉNÉFICE NET
Le bénéfice net ajusté aux niveaux d'avant COVID a enregistré 0,93 milliard au trimestre et 1,20 milliard au semestre, une nette amélioration par rapport à la perte de 2020, avec une variation de +1,6 et +1,9 milliard respectivement, en raison de la meilleure performance opérationnelle et la normalisation du taux d'imposition (58% au semestre) du fait de l'amélioration du scénario amont et des meilleures prévisions de revenus des activités vertes en Italie.
FLUX DE TRÉSORERIE
Cash flow opérationnel (avant fonds de roulement au coût de remplacement) robuste : 2,80 milliards au deuxième trimestre contre des investissements nets de 1,52 milliard. Au premier semestre de l'année, un cash-flow de 4,76 milliards a été réalisé qui a financé des investissements nets de 2,91 €, inchangés vs. la période comparative, avec un cash-flow libre pré-circulant de 1,82 milliard.
LE PORTE-FEUILLE
Le portefeuille a enregistré des dépenses nettes d'environ 0,87 milliard, qui incluent la dette acquise, entièrement dédiée à l'accélération de la croissance du portefeuille d'énergies renouvelables, tandis que la dette financière nette avant IFRS 16 est en nette baisse : 10 milliards d'euros, -1, 5 milliards vs. 31 décembre 2020. Levier en baisse à 0,25 vs. 0,31 à fin 2020.
PRÉVISIONS
Concernant les prévisions 2021, un cash-flow opérationnel avant fonds de roulement devrait dépasser les 10 milliards en supposant 65 dollars/bbl de Brent et une marge de raffinage SERM légèrement négative. La production d'hydrocarbures 2021 se confirme à environ 1,7 million de bep/jour. Production au troisième trimestre attendue à 1,68 million de bep/jour. Les capacités renouvelables installées et en construction sont en forte croissance avec un objectif de 2 GW en fin d'année, une augmentation significative par rapport à la prévision précédente d'environ 1 GW. Grâce également aux acquisitions récentes, on estime que la capacité installée passera de l'objectif initial de 0,7 GW à 1,2 GW à fin 2021.
LES ESTIMATIONS D'ENI
« Toutes les autres prévisions pour l'année restent confirmées », prévient notamment Eni, « des dépenses organiques pour des investissements d'environ 6 milliards, dont environ 4,5 milliards au PE ; objectif annuel d'exploration de l'ordre de 500 millions de barils de découvertes "GGP avec un résultat opérationnel ajusté" quasiment à l'équilibre, malgré la dégradation du scénario" et un free cash flow 2021 attendu aux alentours de 200 millions. Eni gaz et électricité et énergies renouvelables devraient enregistrer un « résultat d'exploitation ajusté de 350 millions, un cash-flow d'exploitation d'environ 400 millions », le bénéfice d'exploitation pro forma en aval d'environ 400 millions. "L'essentiel du résultat est apporté par la Chimie dont les performances devraient compenser les résultats RM avec des marges de raffinage faiblement négatives." Enfin, le levier 2021 devrait être inférieur à 0,3, en supposant un Brent de 65 dollars/bbl et une marge de raffinage SERM légèrement négative ».
EXPLORATION & PRODUCTION
Du point de vue de la production d'hydrocarbures au deuxième trimestre, celle-ci a atteint 1,6 million de bep/jour, en baisse de 5% par rapport à la période comparative au même prix (1,65 million au semestre ; -6 %). La variation est due "à une augmentation des activités de maintenance en Norvège, en Italie et au Royaume-Uni, qui a été reportée au cours du trimestre comparatif, ainsi qu'à une moindre activité au Nigeria et au déclin des champs matures". Mais il y a "une forte croissance en Egypte portée par Zohr et en Indonésie avec le démarrage de Merakes".
Au premier semestre, des ressources d'exploration de 320 millions de bep ont été découvertes, soit plus de 60 % de l'objectif annuel, avec un time-to-market réduit grâce à la stratégie centrée sur les zones proches des infrastructures (« infrastructure-led exploration ») .
« Au deuxième trimestre, la production d'hydrocarbures égale à 1,597 million de bep/jour (1,650 au premier semestre, -6%) a diminué de 8% par rapport à la période comparative, qui s'est retraitée à -5% au même prix (- 6% au semestre). La baisse est due aux interventions de maintenance plus importantes en Norvège, en Italie et au Royaume-Uni qui ont été différées sur la période de comparaison, à la baisse de l'activité au Nigeria et au déclin des champs matures. La forte croissance en Égypte tirée par le champ de Zohr et soutenue par la reprise internationale de la demande de gaz et le redémarrage de l'usine de liquéfaction de Damiette, ainsi que le démarrage de Merakes en Indonésie ont partiellement compensé ces réductions », a souligné Eni.
La production de pétrole a été de 779 000 barils/jour, -9% par rapport au deuxième trimestre 2020 (797 000 barils/jour au premier semestre, -9% par rapport à la période de comparaison). La baisse due à une maintenance plus importante, l'effet prix, la baisse au Nigeria ainsi que la baisse des champs matures ont été partiellement compensés par la croissance de la production en Egypte.
DOSSIER DE GAZ
La production de gaz naturel a été de 123 millions de mètres cubes/jour au deuxième trimestre, -7% par rapport à la période correspondante de 2020 (128 millions de mètres cubes/jour au premier semestre, -4%). La baisse de la production due aux activités de maintenance, aux déclins naturels et à la réduction au Nigeria a été partiellement compensée par la forte reprise de la demande de gaz sur certains marchés régionaux (notamment en Egypte) et par la croissance en Indonésie due au démarrage de Merakes. Remarques.
Au deuxième trimestre 2021, les ventes de gaz naturel de 16,95 milliards de mètres cubes ont augmenté de 22% par rapport à la même période de 2020 principalement en raison de la hausse des volumes échangés sur les marchés étrangers (Turquie et France) grâce à la reprise économique et à la croissance des volumes de GNL commercialisés notamment par Damiette. Au premier semestre, les ventes se sont élevées à 34,43 milliards de mètres cubes avec une augmentation de 13%, confirmant les mêmes moteurs du trimestre.
Cet article est une traduction automatique de la langue italienne d’un article publié sur le magazine Début Magazine à l’URL https://www.startmag.it/energia/come-si-muovera-eni-su-dividendo-bay-back-e-non-solo/ le Fri, 30 Jul 2021 09:31:53 +0000.