Qui pousse (et qui freine) sur le triangle Mps, Carige et Popolare Bari

Qui pousse (et qui freine) sur le triangle Mps, Carige et Popolare Bari

Voici qui et pourquoi pousse (et qui se retient) pour la fusion entre Monte dei Paschi di Siena (Mps), Banca Carige et Banca Popolare di Bari.

Après l'effondrement de l'action Unicredit en bourse, le conseil d'administration de la banque a jeté l'eau sur le feu sur l'hypothèse de l'acquisition de Mps et un porte-parole du conseil d'administration a déclaré que la banque de Piazza Gae Aulenti n'accepterait pas les transactions qui vont nuire aux intérêts du groupe. Pendant ce temps, alors que d'une part le scénario d'une éventuelle agrégation entre les deux banques à tout prix s'estompe, d'autre part une autre option pour Monte dei Paschi di Siena apparaît: une fusion à trois entre Mps, Banca Carige et Banca Popolare di Bari, avec le ministère de l'Économie et des Finances comme actionnaire majoritaire du centre bancaire. Le secrétaire de Fabi, Lando Maria Sileoni, pour éviter une «boucherie sociale» est allé jusqu'à prôner le mariage des trois banques en difficulté, opération qui serait bien accueillie par la vice-ministre du Trésor, Laura Castelli (M5S). Le Movimento 5 Stelle a longtemps déclaré son opposition à la privatisation du Monte dei Paschi di Siena.

EAU EN FEU POUR UNICREDIT / MPS

Après l'effondrement d' Unicredit sur la Piazza Affari, qui avec les baisses enregistrées entre lundi et mardi a perdu environ deux milliards de capitalisation en bourse, le conseil d'administration de la banque de Piazza Gae Aulenti s'est retenu sur l'hypothèse des députés. Un porte-parole du conseil d'Unicredit a ainsi fait savoir que le groupe «maintiendra sa position actuelle sur la croissance et le renforcement de sa clientèle, sur la transformation continue du modèle de service et la maximisation de la productivité, sur une gestion disciplinée des risques et sur une gestion rigoureuse. de son capital ". La banque a ensuite réaffirmé son soutien à l'économie et à la rémunération des actionnaires, confirmant "le rétablissement de la politique de distribution du capital, sous réserve du feu vert des régulateurs, à partir de l'année civile 2021". Le Conseil a donc indiqué clairement qu'en général il n'exclut pas les fusions mais qu'il ne les poursuivra à aucun prix. Pendant ce temps, le gouvernement avance sur les incitations fiscales pour les opérations de fusions-acquisitions: le House Budget Committee a déclaré irrecevable l'amendement du M5S visant à réduire les crédits d'impôt pour les banques qui adhéreront en 2021 à un maximum de 500 millions.

HYPOTHÈSE DE LA FUSION MPS / CARIGE / BARI

Selon ce qui a été écrit par La Stampa, les contours d'une opération de faisabilité compliquée mais bien vue à Sienne, par la vice-ministre (Cinque Stelle) du Trésor Laura Castelli et déjà bénie par le leader du syndicat bancaire Lando Sileoni, se dessinent: une agrégation entre Mps , Banca Carige et Banca Popolare di Bari, trois banques en difficulté. Une fusion qui pourrait par la suite fusionner en une banque plus grande, et dont le ministère de l'Économie et des Finances ne vendrait pas les actions mais diluerait tout en restant l'actionnaire majoritaire. Cette option garantirait la survie de MPS (qui pèse plus de 10 milliards de dollars de dommages potentiels pour des poursuites) entre les mains de l'État. Le Movimento 5 Stelle a longtemps déclaré son opposition à la privatisation du Monte dei Paschi di Siena.

LES DÉCLARATIONS DE SILEONI

Sileoni a déclaré que le MPS «est un problème que ni la BCE, qui exige la stabilité, ni le ministère de l'Économie, qui veut se débarrasser de la responsabilité de cette institution, n'en veulent. Mps est une référence pour les territoires, à commencer par la Toscane. La position que prendra le président de la région au sein du Parti démocrate sera décisive, tout comme le rôle des 5 étoiles. Pour éviter une boucherie sociale – qui toucherait davantage les provinces de Sienne et Florence – nous avons proposé de rassembler les trois faiblesses du secteur bancaire italien: Mps, Carige et Popolare di Bari. Si ce projet devait être envisagé, nous examinerons très attentivement cette initiative ".

AD BASTIANINI TRAVAILLE SUR LE PROJET MPS / CARIGE / BARI?

Le projet de fusion entre les trois banques en difficulté, rapporté dans un article récent de La Stampa, travaille en toute confidentialité PDG de Monte dei Paschi Guido Bastianini, qui écrit – avec le soutien du conseiller Oliver Wyman – un "plan autonome »Ce qui a été discuté au conseil d'administration du 2 décembre. Sur ce dernier point, MF-Dowjones a rapporté que ces dernières semaines le PDG Bastianini aurait proposé à Mef, premier actionnaire de Mps, un plan «stand alone» pour permettre à la banque d'être seule sur le marché au-delà de la date limite de 31 Décembre 2021 identifié par l'Europe pour privatisation. Monte dei Paschi di Siena aurait ainsi plus de temps pour évaluer la direction à prendre.

LE COMMENTAIRE D'UN ANALYSTE SUR MPS / CARIGE / BARI

Alors que pour le moment aucun rapport n'a été publié sur l'hypothèse d'une fusion entre la Banca Monte dei Paschi di Siena, la Banca Carige et la Banca Popolare di Bari, un analyste avec qui Startmag s'est entretenu était très sceptique quant à cette option. «Ce serait une sorte de Bankia italienne», a seulement déclaré l'expert.

LA RÉFLEXION DE LA BCE SUR LES FUSIONS

Pour la Banque centrale européenne, les fusions sont mieux loties si une banque forte achète un prêteur faible. Fabio Panetta, membre du Comité exécutif de la BCE le 27 novembre a déclaré que «certaines fusions et acquisitions donnent de bons résultats, d'autres non. Des preuves empiriques suggèrent que les transactions réussies sont celles dans lesquelles un acheteur fort prend le contrôle d'un courtier faible. Je ne connais pas les détails des opérations de fusion individuelles, mais je pense que de nombreux cas correspondent à ce schéma ».

MEF RECHERCHE UN INVESTISSEUR ANCRE

Il convient de rappeler que dans le rapport MPS sur les neuf mois de 2020, le ministère de l'Économie et des Finances a réaffirmé, entre autres, l'intention de donner suite aux engagements pris par la République italienne envers l'Union européenne et de mener une opération marché qui identifie un investisseur de référence et / ou un partenaire bancaire de bonne réputation, afin de restaurer et d'assurer la compétitivité de la Banque siennoise. Selon une source confiée à Reuters, le Trésor souhaiterait assurer une solution aux problèmes de Monte dei Paschi d'ici fin janvier.


Cet article est une traduction automatique de la langue italienne d’un article publié sur le magazine Début Magazine à l’URL https://www.startmag.it/economia/chi-spinge-e-chi-frena-sul-triangolo-mps-carige-e-popolare-bari/ le Thu, 03 Dec 2020 08:32:20 +0000.