Journée agitée sur les marchés des valeurs bancaires. Les propos contradictoires de Yellen, de la Bundesbank (plus de hausses de taux d'intérêt) et de la BCE (nous sommes abasourdis comme un canard et ne savons pas quoi faire…) ont conduit à un marché boursier rouge fort vendredi précisément pour les valeurs bancaires.
Les principales actions européennes ont chuté de plus de 2% vendredi, prolongeant la baisse de la session précédente, en raison des inquiétudes concernant la santé du secteur bancaire. L'indice bancaire a chuté de plus de 5%, les actions de Deutsche Bank ayant chuté de 12% à un moment donné après que la banque a annoncé qu'elle rachèterait 1,5 milliard de dollars dans une série de titres de niveau 2 avec une échéance de 2028 et que ses swaps sur défaillance de crédit avaient augmenté à les niveaux les plus élevés depuis leur introduction en 2019. CommerzBank a également chuté, à tel point que le chancelier Scholz a été contraint d'intervenir en déclarant qu'« il n'y a pas lieu de s'inquiéter ». S'il n'y avait pas vraiment de raisons de s'inquiéter de la solidité du système de crédit allemand, la chancelière n'aurait même pas eu à intervenir, alors ces propos sont contradictoires : précisément parce qu'il parle, il faut s'inquiéter.
Cependant, son intervention a quelque peu calmé les marchés. DB a réduit les pertes boursières :
Les pertes de DB se situaient dans la fourchette de 5 %, un pourcentage similaire à celui de Commerzbank
pour expliquer comment le problème est l'allemand Intesa San Paolo ne perd que 2% entraîné par un secteur négatif
De cette situation, nous tirons deux conclusions, auxquelles les autorités monétaires sont également parvenues :
- La BCE doit se préparer à intervenir avec les moyens nécessaires, dont elle seule dispose, à travers les banques centrales nationales, en soutien au système bancaire européen. La banque centrale doit reprendre son rôle traditionnel de bailleur de fonds du système de crédit. Il semble que, avec beaucoup de difficulté, il commence à le comprendre, malgré les Allemands
LAGARDE DE LA BCE A DIT AUX DIRIGEANTS DE L'UE LA BCE EST ENTIÈREMENT ÉQUIPÉE POUR FOURNIR DES LIQUIDITÉS AU SYSTÈME FINANCIER DE LA ZONE EURO, SI NÉCESSAIRE
– *Walter Bloomberg (@DeItaone) 24 mars 2023
- Ainsi le MES, dont l'approbation manque aux pouvoirs en place, est parfaitement inutile : seules des ressources illimitées, dont nous n'avons pas de fourchette préétablie, peuvent garantir un système instable comme le système de crédit. Le MES n'est pas adapté car il dispose de fonds de premier appel ridicules (60 milliards d'euros) et de toute façon limités, même avec les coûteuses contributions de premier appel des Etats. Nous espérons que cette crise le fera savoir, même si les intérêts particuliers de ses dirigeants tenteront, par tous les moyens, d'occulter le danger.
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L'article Les banques européennes (surtout allemandes) plongent en Bourse. Scholz doit intervenir pour apaiser les marchés, mais la crise n'est que reportée. Mieux vaut NE PAS APPROUVER le MES issu des Scénarios Economiques .
Cet article est une traduction automatique de la langue italienne d’un article publié sur le site Scenari Economici à l’URL https://scenarieconomici.it/banche-europee-soprattutto-tedesche-precipitano-in-borsa-scholz-deve-intervenire-per-placare-i-mercati-ma-la-crisi-e-solo-rinviata-meglio-non-approvare-il-mes/ le Fri, 24 Mar 2023 16:05:16 +0000.