Le conseil d'administration d'Autogrill propose une augmentation de capital aux actionnaires, mais l'action s'effondre en bourse. Chiffres, détails et commentaires
Après le traitement amincissant qui a conduit à la cession de l'activité espagnole , Autogrill prépare une augmentation de capital, à hauteur de 600 millions, pour soutenir les investissements futurs et profiter des éventuelles opportunités d'acquisition.
Les plans, cependant, font vaciller le stock. Tous les détails.
L'AUGMENTATION DE CAPITAL
Commençons par les faits. Le conseil d'administration d'Autogrill propose aux actionnaires une augmentation de capital, à réaliser en une ou plusieurs tranches, à hauteur de 600 millions d'euros, prime d'émission comprise. L'idée sera soumise à l'approbation de l'assemblée extraordinaire, qui se tiendra le 25 février.
LES ACTIONNAIRES
Autogrill, présidé par Paolo Zannoni et dirigé par le PDG du groupe Gianmario Tondato Da Ruos est une multinationale italienne active dans le secteur des services de restauration pour voyageurs, contrôlée par Schematrentaquattro, détenue à 100% par Edizione, la holding financière de la famille Benetton, avec 50 , 1% du capital social. 49,9% sont flottants, détenus par des investisseurs institutionnels et des actionnaires individuels.
LE TITRE AUTOGRILL SE CASSE SUR LA BOURSE
La nouvelle d'une augmentation de capital provoque l'effondrement du titre, qui à 15,25 marque un effondrement de 13,44%, à 4,35 euros.
L'OBJECTIF DE L'AUGMENTATION DE CAPITAL POUR AUTOGRILL
L'augmentation de capital devrait contribuer à la réalisation des objectifs stratégiques du groupe Autogrill, qui entend consolider et renforcer sa position de leader international.
«Il est essentiel de renforcer la structure financière du Groupe, avec la disponibilité conséquente de ressources supplémentaires pour financer les investissements futurs, de poursuivre la voie d'innovation et de croissance du Groupe et d'être prêt à saisir les opportunités de marché potentielles», lit-on dans une note de la société.
LES CONTRATS DE PRÉ-ABONNEMENT
Avant même l'approbation de l'assemblée générale extraordinaire, les administrateurs d'Autogrill ont entamé les démarches pour stipuler un contrat de pré-souscription avec un consortium de grandes banques internationales.
EDITION APPRÉCIE L'AUGMENTATION D'AUTOGRILL
Edizione Srl a déjà exprimé un avis positif sur une éventuelle augmentation de capital. Les raisons stratégiques, lit-on dans une note, "semblent pleinement partagées et, par conséquent, elle entend doter sa filiale Schematrentaquattro spa des ressources financières nécessaires".
GIANMARIO TONDATO DA RUOS: NOUS VOULONS RENFORCER LA STRUCTURE DE L'ÉQUITÉ
«Après une forte concentration sur la minimisation de l'impact de la pandémie en 2020, aujourd'hui, bénéficiant d'une meilleure visibilité dans un contexte encore très incertain, nous nous engageons dans un voyage visant à renforcer notre structure de capital, en étant financièrement prêts et flexibles pour exploiter toute opportunité potentielle. futur », a commenté Gianmario Tondato Da Ruos, PDG du groupe.
PRÉVISIONS EQUITA SIM
Et juste une augmentation de capital avait été prise en compte par Equita Sim, selon ce que rapporte MF-Milano Finanza . «Si d'une part nous pensons qu'Autogrill n'a pas de problèmes de liquidité, d'autre part la dette brute est très élevée: plus de 1,5 milliard d'euros et l'EBITDA probablement encore faible en 2021. Pour ces raisons et sur la base de nos projections , pas trop éloignés de ceux du consensus, nous pensons qu'un renforcement du capital a une probabilité de plus de 50% », ont fait valoir les analystes.
Equita, pour 2021, a prévu, pour Autogrill, un ebitda ex IFRS 16 à 110 millions contre 290 millions précédemment attendus, abaissant le cours cible de la société de 5,4 à 5,3 (maintien de la note confirmé).
LE FINANCEMENT DE SACE
En novembre 2020, la société a signé un accord de prêt à moyen / long terme de 300 millions d'euros et d'une durée de cinq ans avec UniCredit, Intesa Sanpaolo, Banco Bpm, Banca Nazionale del Lavoro, Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, Milan Succursale, Mediobanca et Union des banques italiennes. Le prêt est adossé à une garantie de Sace.
Cet article est une traduction automatique de la langue italienne d’un article publié sur le magazine Début Magazine à l’URL https://www.startmag.it/economia/perche-autogrill-non-banchetta-in-borsa-con-laumento-di-capitale/ le Thu, 21 Jan 2021 15:06:12 +0000.