Ce qui ressort de l'article "Le système bancaire en Italie… au-delà du poulet à tête de Trilussa" de Daniela Venanzi, professeur titulaire de finance d'entreprise à l'Université Roma Tre. L'article d'Emanuela Rossi
Tenir dûment compte de la diversité du système bancaire italien, ne pas baisser la garde au risque de crédit, défendre le modèle durable des banques coopératives : tels sont les « conseils » aux politiciens et aux superviseurs issus de « l'économie et de la politique », un revue critique de politique économique dirigée par le professeur Riccardo Realfonzo de l'Université de Sannio. Dans l'article "Le système bancaire en Italie … au-delà de la tête de poulet de Trilussa" de Daniela Venanzi, professeur titulaire de finance d'entreprise à l'Université Roma Tre, un examen de l'état de santé du système de crédit dans notre pays est fait, à partir du risque de crédit.
Dans le dernier rapport annuel de la Banque d'Italie, il est noté que depuis 2015, le stock de prêts non performants a diminué avec le rapport entre les PNP et les prêts nets qui en 2021 s'élevait en moyenne à 1,7 % ; pour les banques italiennes significatives, la valeur de l'indicateur apparaît en ligne avec les intermédiaires soumis à la surveillance directe de la BCE (1,4% contre 1,2%).
Ensuite, il y a un récent focus réalisé par la zone d'étude Mediobanca sur le système bancaire italien en 2020 qui montre que sur 330 institutions qui exercent un crédit ordinaire, seules 175 sont vertueuses, c'est-à-dire qu'elles ne présentent pas d'aspects critiques et les 155 restantes ont au moins moins un indicateur au-delà des seuils définis comme critiques.
L'ANALYSE PAR CLUSTER
Selon le chercheur, cependant, il est utile de fournir une image plus désagrégée du système bancaire italien qui distingue les queues de distribution tant du point de vue du risque de crédit que des fondamentaux économiques et financiers. Pour cette raison, le document présente une analyse par grappes à partir des données fournies par Piazzetta Cuccia et relatives aux états financiers 2020 de 301 banques commerciales opérant dans notre pays avec des actifs corporels de plus de 50 millions d'euros, y compris des succursales de groupes étrangers. En revanche, les établissements de crédit titres et les organismes de gestion d'épargne sont exclus. L'objectif est d'identifier les groupes de risques.
LES INDICATEURS
Sept indicateurs sont considérés pour mesurer le risque de crédit : le rapport entre les créances douteuses et les créances ; le poids de la souffrance ; le poids des défauts probables ; le texas ratio mesuré comme le rapport entre la valeur présumée des prêts non performants et la part de première qualité des fonds propres des banques ; l'effet de levier, mesuré comme le rapport entre l'actif net tangible et les fonds propres tangibles ; enfin, deux indicateurs qui mesurent la part des prêts nets garantis, c'est-à-dire couverts par une garantie, qui peut être totale ou partielle.
CARACTÉRISTIQUES DES PÔLES
Le premier groupe comprend 34 banques – dont un quart se situe dans les 17 premières places du classement italien (dont Intesa Sanpaolo et Unicredit) – avec un ratio Npl sur prêts bruts de 3,7 % et un ratio texas d'environ 20 %.
Dans le deuxième cluster, on trouve 88 banques, presque toutes coopératives, dont les trois quarts sont situées dans le nord-est. Il s'agit d'institutions plus petites avec l'un des profils les plus homogènes de l'ensemble de l'échantillon, un risque plus faible, une incidence brute des NPL de 3,8 % et un ratio Texas de 14,3 %.
Dans le troisième il y a 98 banques, la composition moyenne est similaire à celle de l'échantillon total mais il y a une plus grande incidence des banques coopératives (78 sont des banques coopératives). Les banques concernées présentent un certain degré de risque (incidence NPL brute supérieure à 5% et ratio texas à 28%, le plus élevé après le cluster 5). La productivité est également la plus faible après le groupe 5.
Le quatrième regroupement regroupe 42 banques avec un profil de risque et une taille moyenne réduite similaires à ceux du cluster 2 mais légèrement plus risqués en termes de poids plus important des créances douteuses sur les PNP. Les coopératives présentes sont à 60% situées dans le Sud et les Iles.
Enfin, il y a le dernier groupe qui comprend les 37 banques les plus risquées, avec des PNP bruts représentant 6,6% des crédits, un texas ratio en moyenne égal à 60% et qui dépasse 71% dans un quart des banques. La productivité moyenne est parmi les plus faibles et les résultats ne sont pas satisfaisants. Ils comprennent Montepaschi , Banca Cambiano, Cassa di Ravenna et deux populaires dont Banco Bpm. La moitié des 30 banques coopératives incluses sont situées dans le centre.
Comme on peut le comprendre à partir de ces éléments, ceux de ce dernier groupe sont les banques problématiques avec des valeurs de risque de crédit élevées et de mauvaises performances. Les banques des clusters 2 (banques solides) et 4 sont les moins risquées, les premières affichant une plus grande efficacité opérationnelle, une meilleure capitalisation et une plus grande concentration sur l'intermédiation du crédit. Celles du cluster 4 sont au contraire plus diversifiées et moins performantes mais avec une rentabilité plus élevée. Les banques du cluster 1 (à faible risque et à performance moyenne) ont un degré de diversification plus élevé, sont de taille très variée, ont un risque faible et une rentabilité/efficacité opérationnelle modérée. Enfin, les instituts du cluster 5 présentent un certain degré de risque et une incidence modérée des PNP sur crédits. Dans ce cas, la rentabilité de l'entreprise est plus liée aux risques assumés qu'à l'efficacité opérationnelle (ce sont des banques potentiellement problématiques).
L'IMAGE QUI SURVIENT
Une image « partiellement rassurante » se dégage de l'article de Venanzi : 37 banques ont toujours un risque de crédit élevé, une faible capitalisation et un modèle économique qui ne génère pas de rentabilité ; 98 autres banques ont un risque de crédit modéré et une faible efficacité opérationnelle. Il existe 120 institutions à faible risque de crédit, soit 40% de l'échantillon mais avec des actifs gérés équivalant à seulement 5,8% du système. Seules les 34 banques du cluster 1 ont un risque limité.
En bref, les banques commerciales couvertes par le papier – qui, rappelons-le, ont des actifs de plus de 50 millions d'euros pour un total de bilan de 3 152 milliards – ont une incidence moyenne des PNP sur les prêts égale à 4,74%, un niveau supérieur à 40% supérieur au chiffre moyen communiqué par la Banque d'Italie.
Et encore : les créances douteuses représentent en moyenne 45% des NPL et les UTP 52% ; le texas ratio en moyenne 25% mais très variable selon les différents clusters ; la rentabilité est réduite même pour les institutions les plus performantes ; l'efficacité d'exploitation est limitée étant donné que le coût revenu est en moyenne de 79 % ou proche de 80 %, considéré comme un seuil critique.
Par ailleurs, en tirant les ficelles du discours, on note que 135 banques – les problématiques -, soit 45% du total, affichent un risque élevé ou au moins modéré, accompagné d'une faible rentabilité et d'une faible efficacité et productivité opérationnelles. Il convient également de noter que, bien que la taille des établissements "n'ait pas un effet unique sur le risque et la performance", les clusters 2 et 4 – c'est-à-dire ceux constitués de petites banques de taille similaire – sont ceux qui présentent le moins de risque. En revanche, la catégorie semble influencer, au moins en partie, le modèle d'affaires étant donné que les clusters avec une plus grande présence de banques coopératives montrent moins de diversification et plus d'efficacité opérationnelle, une rentabilité moyenne discrète. La localisation géographique influence certainement le profil de risque et de performance, du moins en ce qui concerne les banques coopératives : les moins risquées sont majoritairement situées dans le nord-est, les plus risquées dans le centre-sud.
Bref, la recommandation est d'éviter l'illusion du « chiffre moyen » et la simplification du « one size fits all ». Ainsi, en reprenant le titre de l'article, on pense au sonnet de Trilussa : « Je vais t'expliquer : à partir de là tu calcules que s'ils font d'après les statistiques maintenant, il s'avère que tu as un poulet par an : et, si ça n'entre pas dans vos dépenses, les statistiques aussi y entrent parce qu'il y a une grotte qui en mange deux ».
Cet article est une traduction automatique de la langue italienne d’un article publié sur le magazine Début Magazine à l’URL https://www.startmag.it/economia/qual-e-lo-stato-di-salute-del-credito-in-italia-paper/ le Sun, 04 Dec 2022 06:20:17 +0000.