Tous les ballets (politiques et financiers) sur le Monte dei Paschi di Siena

Tous les ballets (politiques et financiers) sur le Monte dei Paschi di Siena

Que se passe-t-il à Mps et autour du Monte dei Paschi di Siena? L'article d'Emanuela Rossi

Après le feu vert de la Banque centrale européenne pour la cession à Amco, l'ex-Sga, de 8,1 milliards de prêts douteux, quel est l'avenir de Montepaschi? Certes la sortie du Trésor (68%) de l'actionnariat – promis à Bruxelles lors de sa nationalisation – et pourtant pressé car ils n'hésitent pas à le faire comprendre de Via XX Settembre. Mais comment? Selon la présidente de la commission d'enquête sur le système bancaire et financier, Carla Ruocco (M5S), "une vision stratégique et dans l'intérêt national de l'affaire MPS" est nécessaire et c'est pour cette raison que sa proposition se tourne vers l'Espagne et la récente opération M&A entre les banques Bankia et CaixaBank: créer un troisième-quatrième acteur italien et transformer le reste de Monte en bad bank, peut-être à fusionner avec Amco.

Une solution qui, cependant, ne semble pas être évoquée dans le Dpcm du studio Palazzo Chigi. Une chose est sûre: si les adieux du Trésor avaient lieu d'ici quelques mois, l'actionnaire majoritaire risquerait une perte de 7,5 milliards d'euros. Pas vraiment de bêtises.

LA «SOLUTION RUOCCO»

A Sole 24 Ore , dans une interview publiée samedi dernier, la présidente Ruocco a présenté ses réflexions sur la manière de gérer l'avenir de Rocca Salimbeni. «Je suis direct. Banca Mps, à ce jour, capitalise sur le marché boursier environ 1,65 milliard d'euros, le marché a déjà substantiellement «valorisé» les risques dérisoires et opérationnels de la banque. S'il s'agissait du prix de transfert et, à mon avis, il ne pourrait pas être très différent, l'État avec sa participation de 68% percevrait environ 1 milliard de dollars de la vente de la banque contre un investissement total de près de 8,5 milliards. Le rendement pour l'Etat serait égal à -90% de l'investissement réalisé. Ensuite, nous devrions également considérer les quelque 5 milliards de petitsum pour les litiges judiciaires et extrajudiciaires contre MPS. Parmi ceux-ci, qui répondrait? Le nouvel acheteur? Ou peut-être devrions-nous créer un nouveau fonds d'indemnisation? ».

Pour Ruocco, donc, "ce n'est pas le moment de" vendre "" au contraire, il faut viser un "modèle gagnant" qui est l'Espagne "avec la récente opération M&A entre les banques ibériques Bankia et CaixaBank, sous la direction du gouvernement Sanchez , pour créer une grande banque espagnole ". À l'horizon, le député M5S voit le renforcement du système bancaire national "en stimulant la naissance d'une troisième-quatrième banque nationale". Concrètement, il faudrait «vendre les succursales et succursales à une ou plusieurs entités nationales, par exemple à Popolare di Bari pour créer la rive sud ou à d'autres institutions, créer un troisième-quatrième acteur national et transformer le reste de Mps en une banque nationale de bad bank la fusionnant également avec Amco. La bad bank nationale – a-t-il poursuivi – est indispensable, car le montant des moratoires et des nouveaux prêts (totalisant environ 400 milliards) se transformera très probablement en nouveaux prêts non remboursables, estimés à environ 130 milliards ".

QUE PENSE L'ÉQUITÉ

Selon Equita, comme le rapporte Milano Finanza , le schéma proposé par Ruocco serait d'une grande aide à la sortie de la Via XX Settembre de Sienne mais pour les analystes "il présente des obstacles difficiles à surmonter, à commencer par le transfert des passifs aux bons mauvais de la mauvaise banque qui ouvrirait d'autres fronts juridiques également à la lumière des problèmes récents de la banque ". Alternativement, l'État pourrait «prendre les risques juridiques de la banque, solution qui présente des coûts directs, à partir de l'ampleur des poursuites, et des coûts indirects en termes de charges très élevées transférées aux contribuables».

LA RECONSTRUCTION DE LA RÉPUBLIQUE

Certes, le Trésor progresse à grands pas sur la voie de l'adieu, comme le rapporte La Repubblica . Lundi, le ministre de l'Économie et des Finances, Roberto Gualtieri, a signé la proposition Dpcm qui est actuellement examinée par le Premier ministre. Selon le journal dirigé par Maurizio Molinari, Giuseppe Conte "aurait mis quelques jours pour enquêter sur la question avant de la régler". Le texte législatif en cours d'élaboration, rappelle-t-on, "est l'une des conditions préalables posées par la BCE pour dire oui à la vente de 8,1 milliards de prêts douteux MPS à Amco via une scission, avec une érosion relative de 1,1 milliard de capital pour la banque" .

Revenant à la Dpcm, art. 2 du projet précise qu'après la scission, "la cession de la participation du Trésor dans Mps (68,5%) est autorisée", en une ou plusieurs phases, par des méthodes et techniques de vente en usage sur les marchés, par recours unique ou combinée à une offre de vente adressée au public des épargnants en Italie, y compris les salariés du groupe, et / ou aux investisseurs institutionnels italiens et internationaux, à une négociation directe à mener à travers des procédures concurrentielles transparentes et non discriminatoires, à un ou plusieurs opérations extraordinaires, y compris une opération de fusion ". Aucune mention, note Repubblica, de la «possible transformation de Mps en une banque publique de bad bank, utilisant sa licence bancaire, sa marque et sa plateforme pour s'enregistrer, puis vendre avec des titrisations, les quelque 150 milliards d'euros de nouveaux prêts douteux que le blocage de printemps pourrait entraîner en Italie". Comme nous l'avons dit, Ruocco à Sole 24 Ore a parlé de la mauvaise banque publique.

Quant au timing, le décret prévoit la cession de l'établissement de crédit d'ici mai 2022. Une date qui pourrait cependant être trop éloignée étant donné que le Trésor "s'est engagé avec la BCE et l'UE à donner des signaux concrets sur le règlement en capital de Monte au 1er décembre. S'il n'y a pas d'injections directes de capitaux, par le Trésor ou par des investisseurs intéressés, MPS devra publier trois lettres à cette date avec lesquelles trois banques d'investissement affirment qu'il existe un marché pour émettre des capitaux At1 en obligations pour 7 à 800 millions d'euros. ". Une hypothèse, selon les experts, qui serait "plus irréalisable qu'une fusion que le Trésor pourrait prochainement proposer à ses rivaux: à commencer par l'Italien Banco Bpm et Unicredit".

LES PRÉOCCUPATIONS DES SYNDICATS

Les syndicats s'inquiètent également pour l'avenir de Sienne, ça va sans dire, selon lequel "la relance de la Banque doit avoir lieu tout en sauvegardant l'intégralité du groupe Mps, sans diviser le périmètre actuel de l'entreprise". Ils "réaffirment également la nécessité absolue de protéger les niveaux d'emploi". Les syndicats de la coordination de Monte dei Paschi di Siena soulignent que le débat sur l'avenir de l'institut "a été porté à l'attention des milieux politiques et financiers par la nouvelle de l'autorisation de la BCE pour la vente de 8,1 milliards de Npl en faveur de par Amco ". "La banque – poursuivent-ils – a besoin d'une structure d'entreprise stable pour mieux planifier sa reprise définitive et exercer son rôle de soutien à l'économie pour le redémarrage du pays, réalisable grâce à une présence durable de la participation de l'Etat dans le capital".

De l'avis de la coordination syndicale de Montepaschi, «la voie tracée par le dernier accord d'entreprise sur le Fonds de solidarité, qui prévoit un grand nombre d'embauches, est la direction à suivre pour atteindre cet objectif, qui doit être atteint par la valorisation du capital humain de Mps et la consolidation territoriale du réseau d'agences de la Banque et du Groupe.

URGENCE MPS ET COVID

Pendant ce temps, hier, l'officier de crédit de Mps, Fabrizio Leandri, a été audité par la commission d'enquête parlementaire sur le système bancaire sur la question de la liquidité. Leandri a notamment rappelé que parmi les mesures adoptées pour contrer l'urgence provoquée par la pandémie, Sienne avait suspendu 5,1% des prêts aux clients, un pourcentage «supérieur à la part de marché de la banque de 4,8%». Le soutien à l'économie de Monte, a-t-il ajouté, s'élèvera à un peu moins de 10 milliards. «Tous les moratoires qui ont été demandés sont actifs pour le moment – a-t-il expliqué -, et nous avons un groupe de travail actif de 400 personnes qui aide notre réseau à ancrer la formalisation. À l'heure actuelle, au 31 août, nous avons reçu 62 000 demandes d'entreprises pour 11,2 milliards et, comme je l'ai dit, elles ont toutes été suspendues, et nous avons reçu 46 000 demandes pour 4,5 milliards de particuliers. 68% de ces demandes relèvent du champ d'application de la loi, et le complément sont des demandes que nous avons suspendues, même si elles ne remplissent pas les conditions requises par la loi; c'était une décision de la banque ».

Données appréciées par le président Ruocco qui a commenté de près: "Sans préjudice de la tendance positive enregistrée par la Banca Monte Paschi di Siena dans la mise en œuvre des mesures lancées par le gouvernement pour soutenir la liquidité, nous continuerons à suivre le dossier avec une grande attention Banca Mps espère que, également en Italie, une opération de renforcement du système bancaire national pourra être menée à l'instar, sous la direction du gouvernement Sanchez, de la récente opération M&A entre les banques ibériques Bankia et CaixaBank ». Le parlementaire cinq étoiles a noté qu'au cours des auditions, "la nécessité de créer une 'bad bank' nationale apparaît de plus en plus clairement alors que le montant des moratoires et des nouveaux prêts, totalisant environ 400 milliards, deviendra très probablement de nouveaux Npl, estimé à environ 130 milliards ". Selon Ruocco, "il est nécessaire d'avoir une vision stratégique dans ce domaine et de mettre les bonnes limites au tsunami qui pourrait arriver".


Cet article est une traduction automatique de la langue italienne d’un article publié sur le magazine Début Magazine à l’URL https://www.startmag.it/economia/tutti-i-balletti-politici-e-finanziari-per-il-monte-dei-paschi-di-siena/ le Sun, 13 Sep 2020 13:41:41 +0000.