Y aura-t-il des crises financières causées par le changement climatique? Rapport USA

Y aura-t-il des crises financières causées par le changement climatique? Rapport USA

Ce que le rapport «Managing Climate Risk in the Financial System», demandé par la US Commodity Futures Trading Commission, selon le New York Times

Un rapport commandé par les régulateurs fédéraux qui surveillent les marchés des produits de base du pays a conclu que le changement climatique menace les marchés financiers américains alors que les coûts des incendies, des tempêtes, des sécheresses et des inondations se propagent sur les marchés de l'assurance et des prêts hypothécaires retraite et autres institutions financières – les rapports du NYT.

«Un monde dévasté par les chocs fréquents et dévastateurs du changement climatique ne peut pas maintenir les conditions fondamentales de notre système financier», a conclu le rapport «Gérer le risque climatique dans le système financier», demandé l'année dernière par la Commodity Futures Trading Commission. (Frais de négociation à terme sur marchandises).

Ces observations ne sont pas entièrement nouvelles, mais elles ont un poids nouveau avec l'imprimatur du régulateur d'instruments financiers complexes tels que les contrats à terme, les swaps et autres dérivés qui aident à fixer le prix de matières premières comme le maïs, le pétrole et le blé. . Il s'agit de la première étude à grande échelle du gouvernement fédéral à se concentrer sur les impacts spécifiques du changement climatique à Wall Street.

Le plus remarquable est peut-être le fait qu'il a été publié. L'administration Trump a supprimé, modifié ou édulcoré la science gouvernementale autour du changement climatique tout en poussant un programme agressif de déréglementation environnementale qui, espère-t-elle, stimulera la croissance économique.

Le nouveau rapport indique que ne rien faire pour éviter le changement climatique fera le contraire.

"C'est la première fois qu'une entité gouvernementale se penche sur les impacts du changement climatique sur les marchés financiers américains", a déclaré Robert Litterman, président du panel qui a produit le rapport et associé fondateur de Kepos Capital, un investissements basés à New York. «Plutôt que de dire:« Qu'est-ce que la science? », C'est dire:« Quel est le risque financier?

Le régulateur des matières premières, composé de trois républicains et de deux démocrates, tous nommés par le président Trump, a voté à l'unanimité l'été dernier la création d'un conseil consultatif du monde de la finance chargé de produire un rapport sur les effets du réchauffement climatique. sur les marchés financiers. La proposition initiale du rapport est venue de Rostin Behnam, l'un des deux démocrates du panel, mais le rapport a été rédigé par des dizaines d'analystes de sociétés d'investissement, dont Morgan Stanley, S&P Global et Vanguard; les compagnies pétrolières BP et ConocoPhillips; et le négociant agricole Cargill, ainsi que des experts universitaires et des groupes environnementaux.

Le président républicain de la CFTC, Heath Tarbert, a reconnu le risque du changement climatique, mais a noté que le rapport décrivait également ce que les régulateurs appelaient le «risque de transition» – les dommages financiers qui pourraient tomber sur l'industrie des combustibles fossiles si le le gouvernement a mis en œuvre des politiques agressives pour réduire la pollution au dioxyde de carbone.

Les auteurs du rapport ont reconnu que si Trump est réélu, son administration ignorera presque certainement le rapport et ses recommandations.

Au lieu de cela, ils ont dit qu'ils voyaient le document comme une feuille de route politique pour une administration de Joseph R. Biden Jr.

Les propositions de politique climatique de Biden sont les plus ambitieuses et les plus coûteuses jamais adoptées par un candidat à la présidentielle, et la plupart d'entre elles rencontreraient une résistance au Congrès. Mais même en l'absence de législation, Biden pourrait procéder à des changements réglementaires. Lael Brainard, un gouverneur de la Réserve fédérale qui est considéré comme un candidat majeur pour devenir secrétaire au Trésor dans une administration Biden, a demandé aux régulateurs financiers de traiter le changement climatique comme un risque important pour le système financier.

"S'il y a une classe d'investisseurs qui devrait penser à long terme, ce sont les fonds de pension et les fonds de pension", a déclaré Nathaniel Keohane, auteur du rapport et économiste au Environmental Defence Fund, un groupe de défenseurs.

Le rapport suggère que le Financial Stability Oversight Council, un organe du département du Trésor créé à la suite de la crise de 2008, intègre les risques climatiques dans son rapport annuel et ses communications avec le Congrès. Cela suggère que la Réserve fédérale et d'autres grands régulateurs financiers rejoignent les coalitions internationales qui se concentrent sur les menaces climatiques.

Le rapport suggère également que les régulateurs bancaires devraient lancer un programme pilote de tests de résistance aux risques climatiques. De tels tests de résistance, qui évaluent comment les bilans des banques et le système en général seraient confrontés à de mauvais scénarios économiques liés au climat, sont en cours de développement en Grande-Bretagne et dans d'autres régions d'Europe.

Les auteurs recommandent également qu'un autre régulateur financier, la Securities and Exchange Commission, renforce les exigences existantes selon lesquelles les sociétés cotées en bourse divulguent les risques associés au changement climatique dans leurs bénéfices.

Coca-Cola a noté dans sa communication financière que les pénuries d'eau dues au changement climatique posent un risque pour ses chaînes de production et sa rentabilité. Mais de nombreuses autres entreprises "cochent la case" sur cette exigence, a déclaré M. Keohane.

Ces informations devraient également inclure le risque pour les bénéfices des entreprises que représentent les futures politiques d'atténuation du changement climatique, telles que les taxes ou les réglementations sur la pollution au dioxyde de carbone, qui pourraient nuire aux producteurs de combustibles fossiles.

«Si le risque carbone a un prix, cela va alourdir les coûts pour l'industrie pétrolière et gazière», a déclaré Betty Simkins, auteur d'un rapport et professeur de finance à l'Oklahoma State University à Stillwater. «Mais ils doivent être préparés à cela. Il vaut mieux que les entreprises divulguent le risque et soient aussi financièrement en forme que possible ».

(Extrait de la revue de presse étrangère de l' Epr Comunicazione )


Cet article est une traduction automatique de la langue italienne d’un article publié sur le magazine Début Magazine à l’URL https://www.startmag.it/economia/ci-saranno-crisi-finanziarie-causata-dai-cambiamenti-climatici-report-usa/ le Sun, 13 Sep 2020 06:04:04 +0000.