En moyenne, les jetons DeFi de premier ordre ont doublé leurs volumes de transactions. Les approbations de l'ETF de la semaine dernière, qui ont fait des jetons ETH une marchandise, ont profité à la liste des principaux protocoles Ethereum. DeFi s’est développé en 2024, tant pour les projets de niche que pour les protocoles phares.
Les jetons DeFi de premier ordre incluent Aave (AAVE), Maker (MKR), Uniswap (UNI), Curve Finance (CRV) et Compound (COMP). Les principaux projets regroupent la plus grande valeur en couvrant les modèles économiques les plus utilisés dans DeFi.
AAVE a connu la plus forte augmentation en volume, avec une croissance de 394 % ces derniers jours. Les échanges d'AAVE ont atteint 188 millions de dollars. UNI a augmenté ses volumes de transactions d'environ 230 % cette semaine, atteignant un sommet de plus de 690 millions de dollars en 24 heures.
Le lot principal de jetons DeFi de premier ordre exclut l’ajout récent de protocoles de re-staking sur Eigen Layer. Les blue chips font toujours partie des meilleures applications répertoriées par DappRadar, même si l'activité quotidienne basée sur le portefeuille fluctue.
Qu’est-ce qui motive le récit Blue Chip de DeFi ?
Les blue chips DeFi font partie d’une tendance plus large basée sur l’écosystème Ethereum. D’autres récits de tendances incluent DEX, les dérivés de jalonnement de liquidité, DEX et Layer 2.
Le récit DeFi est actuellement en concurrence avec plusieurs vagues de jetons mèmes, qui ne promettent aucun produit ou utilité. Cependant, les récits DeFi traversent souvent des cycles et se présentent comme des investissements attractifs.
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Avec les blue chips DeFi, les rendements du marché varient et étant au sommet du cycle signifie que la tendance pourrait bientôt s’inverser. Le récit des blue chips de DeFi reste volatil et est en concurrence avec d’autres allocations de fonds. Le principal moteur de la tendance est le passage de l’ETH à près de 4 000 $, rendant les protocoles plus sûrs et plus liquides.
De plus, les attentes d’un marché haussier renouvelé de l’altcoin renforcent les anciens protocoles dont la valeur a été prouvée. La lassitude des jetons Meme est à la hausse, même avec une nouvelle tendance Meme 2.0 à l’horizon.
Les utilisateurs de DeFi reviennent-ils ?
La tendance DeFi s'exprime dans des volumes de transactions croissants, une valeur verrouillée et d'autres mesures proxy.
Le krach boursier d'avril a entraîné une diminution du nombre d'utilisateurs, réduisant ainsi l'engagement adéquat avec DeFi pour la première fois depuis octobre 2023. Au 1er mai, les utilisateurs de DeFi ont atteint 3,8 millions en un mois, contre 6,3 millions en mars, le mois de pointe du mois. Marché haussier de 2024.
La montée en puissance des jetons DeFi de premier ordre en mai pourrait augmenter le nombre d’utilisateurs.
En tant que mesure proxy, DAI sert d'indicateur de l'activité basée sur Maker. Le stablecoin natif du protocole compte 2,16 000 utilisateurs quotidiens, se classant au 24e rang parmi les jetons les plus largement transférés. AAVE signale environ 689 utilisateurs actifs quotidiens via les données TradingView, tandis que DappRadar signale 4,3 000 portefeuilles actifs quotidiens pour AAVE V3.
Cependant, le nombre exact d’utilisateurs finaux du protocole n’influence pas toujours les récits et les échanges centralisés. Pour cette raison, de nouveaux afflux de jetons de premier ordre ont été observés la semaine dernière pour profiter de l’expansion des prix à court terme.
Les prêts de crypto-monnaie montrent des signes de reprise en mai
Après un mois au cours duquel le trading DEX a occupé le devant de la scène, un autre aspect de DeFi a gagné du terrain : les prêts cryptographiques. Ce type de protocole a souffert lors des marchés baissiers, principalement en raison de la perte de garanties lors des périodes de turbulences du marché.
Désormais, Aave et Curve Finance voient les emprunteurs et les prêteurs revenir pour obtenir des récompenses en liquidités.
Curve Finance a noté un revirement significatif en mai, où l'offre et la demande de prêts ont augmenté de plus de 200 %. Le protocole Curve a reconstruit ses garanties dans une nouvelle phase d'expansion. Les prêts actuels sont protégés par 7,3 millions de dollars de garantie WETH.
L’autre évolution positive du mois de mai a été l’absence de liquidations, notamment en raison de la chute brutale des prix des ETH. L’une des raisons du retour à Curve Finance est le nouvel algorithme de « liquidations douces », qui répond aux exigences de garantie au lieu d’effacer des positions entières d’un seul coup.
Reportage cryptopolitain de Hristina Vasileva