Tempête sur Bff Bank, spécialisée dans le désinvestissement de créances sans recours à l'administration publique. Faits, chiffres et idées. Avec l'affrontement entre la Banque d'Italie et la haute direction de l'institut
Dans l'oeil du cyclone Bff Bank, une banque spécialisée dans le désinvestissement de créances sans recours envers l'administration publique.
Le krach sur la Piazza Affari se poursuit aujourd'hui pour Bff Bank (-32,39%). En milieu de matinée, le titre était à l'arrêt après l'ouverture en raison d'une variation excessive des contrats, compte tenu des conclusions de la Banque d'Italie : au terme d'une longue inspection, Bankitalia a décidé de suspendre temporairement la distribution des bénéfices par la banque. spécialisée dans le désinvestissement de créances sans recours de l'administration publique. Mais ce n'est pas tout : des constatations ont également été faites concernant la rémunération des cadres supérieurs.
Voici tous les détails, à commencer par l'activité de la banque et les actionnaires de l'institut, la décision de la Banque d'Italie et la position de la direction de l'institut dans la tempête financière et réglementaire.
CE QUE FAIT LA BANQUE
« Le sujet du litige est technique, mais il a des effets substantiels qui sont tout sauf insignifiants – lit-on dans Il Sole 24 Ore d'aujourd'hui – et il concerne la méthode de classification des crédits commerciaux réclamés aux administrations publiques, que Bff Bank thésaurise inévitablement compte tenu de son modèle d'affaires. En effet, Bff achète aux entreprises fournisseurs des crédits sans recours dus à l'Administration Publique et aux Systèmes Nationaux de Santé, facilitant ainsi le processus de désinvestissement. Eh bien, l'attention de l'Autorité de Contrôle se porte précisément sur la méthode de classification de ces crédits".
GESTION DE LA BANQUE BFF
QUI SONT LES ACTIONNAIRES DE BFF BANK
Les fonds américains et les hauts dirigeants de la banque comptent parmi les principaux actionnaires de l'institution. Voici ce que l'on lit sur le site de la banque avec les dernières mises à jour concernant les actionnaires :
« Au 18/09/2023, la Société Capital Recherche et Gestion détenait 9,7 millions d'actions, soit une part égale à 5,2% du capital de la Banque. Au 13/11/2023, JPMorgan Asset Management Holdings Inc. détenait 5,9 millions d'actions, soit une part égale à 3,2% du capital social de la Banque.
Au 31/12/2023, conformément au Règlement Abus de Marché, Massimiliano Belingheri (sur la photo) – Personne Concernée de la Banque – et ses Personnes Étroitement Liées, sont bénéficiaires (directement ou indirectement) d'une participation totale de 10,9 millions d'actions. égal à 5,8% du capital social de la Banque. La part de gestion restante désigne les actions BFF détenues par les 4 Vice-Présidents en vigueur à cette date, et par leurs Personnes étroitement liées respectives.
Au 10/03/2023, conformément à la législation relative à l'actionnariat, le Bali Trust détenait indirectement 9,0 millions d'actions BFF soit 4,8% du capital de la Banque. Le Bali Trust est un trust irrévocable attribuable à Massimiliano Belingheri et à ses héritiers".
VOICI LES CONSTATS DE LA BANQUE D'ITALIE
L'objet du litige concerne les modalités de classement des crédits commerciaux réclamés aux administrations publiques. Plus précisément, le 29 avril dernier, Via Nazionale a adressé à l'entreprise un rapport contenant les résultats de l'inspection de « suivi » qui s'est terminée le 22 janvier 2024, formalisant un « constat de conformité » par rapport à la classification de crédit actuelle. Ce constat, comme l'explique la banque elle-même dans la note annonçant les comptes du premier trimestre, repose sur une interprétation des orientations de l'ABE sur la nouvelle définition du défaut. « Quelle que soit la représentation d'un risque de crédit associé, ces crédits doivent être classés différemment de celui retenu par le Bff » avec une référence particulière « à l'application de la suspension au calcul des jours de retard aux fins de la classification prudentielle des risque de crédit ".
LES CONSTATS AUSSI SUR LA RÉMUNÉRATION DES MANAGERS
Bankitalia a également formulé des conclusions sur la gouvernance de la banque et les pratiques d'entreprise en matière de rémunération, avec une référence particulière à certaines dispositions contractuelles relatives au PDG. Par ailleurs, le Régulateur, en attendant d'examiner les décisions de la banque basées sur les résultats de l'inspection formulée, a ordonné que Bff Bank s'abstienne temporairement d'étendre davantage ses opérations à l'étranger, à travers l'ouverture de nouvelles succursales ou l'expansion dans de nouveaux pays dans le cadre de la prestation de services. régime. La banque devra répondre à la Banque d'Italie en juillet 2024.
LES MOTS DE BELINGHERI
Les paroles rassurantes exprimées hier par le PDG, Massimiliano Belingheri, lors de la conférence téléphonique de présentation des résultats du premier trimestre n'ont pas été d'une grande utilité. «Nous pensons que les conclusions de Bankitalia ne devraient pas conduire à des changements substantiels concernant la gestion future de l'entreprise et de ses actifs. Les perspectives de la banque ne changeront pas", a-t-il déclaré hier. S'adressant aux analystes, le PDG a également exclu un changement concernant la politique de dividende. "Je ne pense pas que cela puisse changer", a-t-il déclaré. "Nous disposons d'une solide réserve de capital et de la capacité à générer de nouveaux capitaux", a-t-il ajouté, soulignant que "ce sont des facteurs atténuants" du risque. «Nous dialoguerons avec le régulateur pour résoudre la situation dans les prochains mois». Entre-temps, la Borsa Italiana a annoncé hier soir qu'à partir d'aujourd'hui et jusqu'à une disposition ultérieure, le placement d'ordres sans limite de prix sur les actions ordinaires de Bff Bank ne serait plus possible. permis.
LA NOTE DE LA BANQUE BFF
Après l'inspection réalisée par Bankitalia auprès de la Banque Bff, Via Nazionale précise que – malgré la présence de constats de conformité – «elle a exprimé sa conviction que les organes sociaux renouvelés, dans leur intégralité, seront en mesure d'apporter une contribution importante à la résolution rapide des problèmes les problèmes critiques détectés, et que les conclusions, basées sur l'expérience historique de la banque, n'impliquent pas une augmentation des pertes sur créances du portefeuille du Groupe BFF, mais ont plutôt pour objet des profils de reporting à des fins prudentielles". La banque l'a communiqué dans une note, ajoutant que le conseil d'administration a confirmé sa pleine confiance dans le PDG, Massimiliano Belingheri, et a entamé un dialogue "franc et constructif" avec l'Autorité de Surveillance, afin d'arriver à une "résolution rapide du problème". résultats ". En outre, précise la banque, la politique actuelle de Bff en matière de dividendes sera reprise après la révocation par la Banque d'Italie de la suspension temporaire du paiement des dividendes.
Lors des inspections, poursuit la note, Bff avait présenté à la Banque d'Italie un scénario extrême de classification du portefeuille de crédits au 30 juin 2023, basé sur la « désapplication des atténuants utilisés à cette date », qui a fait l'objet d'une évaluation de la conformité. En particulier, dans ce scénario, une augmentation des arriérés (c'est-à-dire des expositions expirées et/ou à découvert) d'environ 1 292 millions d'euros aurait pu être générée, avec des Rwa supplémentaires d'environ 1 722 millions, correspondant à un capital absorbé supplémentaire de 207 millions pour atteindre le seuil objectif de capital de 12% pour le versement des dividendes. Dans ce scénario, la couverture s'effectuerait à partir d'un excédent de capital au 31 mars 2024 par rapport à l'objectif de ratio Cet1 consolidé (égal à 12%), égal à 49 millions ; un excédent de capital déjà généré avec le bénéfice du premier trimestre 2024, égal à 41,5 millions et une augmentation du taux d'accumulation des intérêts de retard et de l'indemnité forfaitaire pour recouvrement de crédit (de 50% actuellement à 60/70% ), estimée en augmentation de capital ponctuelle d'environ 70/140 millions.
En supposant un pourcentage de recouvrement estimé à 70 %, la banque disposerait d'environ 24 millions d'euros de capital au-delà de son objectif de ratio Cet1 pour la distribution de dividendes. Avec 60%, Bff Bank serait "nettement au-dessus de ses exigences Srep mais aurait besoin de maintenir environ 45 millions de bénéfices supplémentaires générés en 2024 pour atteindre son objectif Cet1 en matière de distribution de dividendes". Tout cela, précise la banque, "suppose de manière prudente la non-application" d'autres leviers et options de gestion dont dispose la banque, tels que le recours à d'autres mesures d'atténuation, le transfert sélectif de crédits et l'application de l'approche au niveau des facilités suite à la implémentation possible d'Airb, sur lequel Bff travaille déjà. Enfin, le conseil d'administration rappelle que "les perspectives et le profil de risque sous-jacent de l'activité restent inchangés".
Cet article est une traduction automatique de la langue italienne d’un article publié sur le magazine Début Magazine à l’URL https://www.startmag.it/economia/bff-bank-perche-bankitalia-strapazza-la-banca-di-capital-jp-morgan-e-belingheri/ le Fri, 10 May 2024 10:39:04 +0000.