Le marché au comptant des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin aux États-Unis connaît une nouvelle vague d'alternatives de trading, y compris la disponibilité d'options. Cette dernière décision pourrait attirer des liquidités et des investisseurs à long terme vers l’écosystème Bitcoin, mais elle présente un inconvénient.
Selon un rapport de CryptoQuant, la disponibilité d'options pour les ETF Bitcoin au comptant pourrait augmenter l'offre papier de BTC, permettant aux investisseurs de s'exposer au principal actif numérique sans investir via le marché au comptant.
L’approbation des options spot sur ETF
CryptoQuant a révélé que la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a récemment approuvé la cotation et la négociation de l'iShares Bitcoin Trust (IBIT) du gestionnaire d'actifs BlackRock, le plus grand ETF Bitcoin au comptant sur le marché.
Les options sont des contrats financiers dérivés qui donnent aux investisseurs le droit d’acheter ou de vendre certaines crypto-monnaies à un prix et une date prédéterminés. Cela permet aux investisseurs de capitaliser sur les mouvements du marché sans posséder les actifs sous-jacents.
Une option IBIT est désormais un autre outil à la disposition des investisseurs pour se couvrir et spéculer sur les mouvements des prix du BTC, marquant une nouvelle étape vers une adoption institutionnelle plus large. Les analystes affirment que cette évolution met en évidence l’intégration croissante des crypto-monnaies dans les marchés financiers traditionnels et une tendance croissante à l’acceptation réglementaire des produits financiers liés au Bitcoin.
Une augmentation potentielle de l’offre de papier BTC
Le trading d’options Bitcoin sur le marché des dérivés du Chicago Mercantile Exchange (CME) a connu une croissance record cette année. Le 12 mars, ces alternatives ont enregistré leur taux d'intérêt ouvert le plus élevé, soit près de 500 millions de dollars, soit cinq fois plus que le niveau record de l'année dernière.
De plus, contrairement aux investisseurs sur le marché à terme du CME, les traders d’options semblent avoir un horizon d’investissement à long terme. Les analystes de CryptoQuant ont noté que la majorité des options ouvertes sur le marché à terme CME Bitcoin ont des dates d'expiration comprises entre un et trois mois, tandis que les options ont un nombre important de contrats avec des dates d'expiration de quatre mois ou plus.
Lorsque Bitcoin a atteint son niveau record en mars, 45 % des contrats d’options en valeur monétaire avaient une date d’expiration de cinq mois ou plus.
Alors que les options apportent de la liquidité au Bitcoin, les investisseurs peuvent acheter ou vendre du BTC sans réellement acheter l’actif. Cette tendance a été observée lors du marché baissier de 2022 lorsque l'offre de Bitcoin sur le marché à terme perpétuel des bourses de crypto-monnaie, mesurée par l'intérêt ouvert en termes de Bitcoin, est passée de 279 000 à 549 000 BTC alors que les investisseurs vendaient des actifs à découvert.
Les options post Bitcoin Spot ETF pourraient attirer les investisseurs à long terme, mais il y a un piège : CryptoQuant apparaît en premier sur CryptoPotato .