Maurice Allais, lauréat du prix Nobel d'économie en 1988, aimait à répéter cette phrase sur la monnaie créée à partir de rien par les banques: « La création actuelle de monnaie à partir de rien par le système bancaire est identique à la création de monnaie par les contrefacteurs. La seule différence est que ceux qui en profitent sont différents ».
Je suis évidemment d'accord avec Maurice Allais, mais pour bien comprendre la nature du problème, je changerais la dernière phrase de la phrase en la remplaçant par « La seule différence est que les contrefacteurs ne demandent pas d'intérêt ».
Lors de la conférence "Spread, dette et souveraineté monétaire dans le contexte européen", à laquelle j'ai assisté le 18 mars 2019 en Région Lombardie, Maurizio Blondet nous a raconté sa rencontre en tant que journaliste avec Maurice Allais, qui lui a confié un fait curieux : depuis qu'il avait commencé à parler de l'argent créé à partir de rien par les banques et de sa conviction que l'État devrait le créer à la place, Allais n'était plus invité à la télévision et devait publier ses essais à ses propres frais, circonstance plutôt étrange pour un lauréat du prix Nobel.
Le fait que le sujet soit un tabou et qu'il doive être traité avec soin est également confirmé par un reportage très connu, qui était le 6e anniversaire du 7 janvier 2021, où cependant l'actualité la plus importante est encore inconnue de la plupart.
Lors du massacre de Charlie Hebdo, qui a eu lieu à 11h30 le 7 janvier 2015, 12 personnes ont été tuées, mais parmi elles il y avait aussi un membre du comité de rédaction du journal satirique, qui était également un Français bien connu et célèbre. personnage: l'économiste keynésien de la région Bernard Maris, que le président du Sénat français Jean-Pierre Bel avait nommé membre du conseil général de la Banque de France.
Dans les jours qui ont suivi le tragique événement et encore aujourd'hui dont on se souvient, on a toujours parlé des membres de la rédaction de Charlie Hebdo, sans jamais préciser qu'il y avait parmi eux une victime bien plus illustre, car c'était un expert économique. d'importance internationale qui a également occupé une position institutionnelle.
Sa particularité est qu'il était l'un des rares économistes connus à avoir déclaré dans ses livres et aussi dans l'une de ses célèbres interviews que les banques créent de l'argent à partir de rien. « C'est quelque chose de vraiment difficile à comprendre », conclut son interview que vous retrouvez dans cette courte vidéo:
Malheureusement, même aujourd'hui, le fait que pratiquement tout l'argent que nous utilisons est créé à partir de rien par le système bancaire est un sujet totalement absent du débat politique et économique. Pourtant, c'est précisément cela qui détermine la bonne ou la mauvaise performance d'une économie.
Dans les étapes précédentes nous avons expliqué et démontré que pour le bon fonctionnement d'un système économique il est nécessaire que la monnaie circule en quantité suffisante pour effectuer tous les échanges de biens et services, car si elle est rare ou aboutit uniquement sur les marchés financiers , nous nous retrouvons en récession et aggrave la crise économique.
Dans ce passage, cependant, nous n'analyserons pas les conséquences que la création de monnaie à partir de rien par le système bancaire génère au sein du système économique. Nous essaierons seulement d'analyser avec quel système les banques créent de l'argent à partir de rien et comment nos paiements sont gérés au sein de l'économie réelle, en reportant l'analyse des conséquences aux étapes suivantes.
Considérant que la création de monnaie à partir de rien par les banques est un sujet très technique, je recommande, avant de continuer à lire, de regarder cette vidéo où, avec de simples diapositives, j'explique les étapes comptables de manière plus simple et plus claire.
L'argent de banque est une dette de la banque
Nous avions précisé à l'étape précédente quelle est la véritable nature de la monnaie électronique bancaire, sanctionnée par l'article 1834 du Code civil selon lequel l'argent déposé dans une banque devient sa propriété, l'obligeant à restituer l'argent liquide à la demande de la " déposant".
Ainsi notre compte bancaire, en particulier le montant de son solde, est une dette de la banque envers nous, qui cependant, dans des conditions particulières, peut ne pas être restituée en tout ou en partie, comme cela s'est déjà produit en Grèce avec la fermeture de la banque agences et distributeurs automatiques de billets, ou en Italie avec bail-in.
Entre autres, cette possibilité devient beaucoup plus probable en période de récession prolongée comme celle que nous traversons aujourd'hui, où en raison de l'augmentation des NPL au sein du système bancaire, les banques sont beaucoup plus exposées à l'échec que par le passé.
Pour créer de la monnaie, les banques utilisent encore un système comptable qui est le même depuis des siècles, la double entrée, avec laquelle dans le passé les "billets de banque" ou les "billets de banque" ultérieurs ont été créés, alors qu'aujourd'hui le plus répandu est le système bancaire électronique. argent.
Le «billet de banque» représentait une promesse de paiement en pièces d'or, tandis que la monnaie électronique en banque représente une promesse de paiement en espèces, c'est-à-dire en monnaie ayant cours légal.
L'argent de banque est une promesse de paiement en espèces
Pour comprendre quel genre de hanches d'argent créent, nous devons d'abord faire la distinction entre:
- «Cours légal», qui est une monnaie d'acceptation obligatoire et qui est la seule à avoir la capacité d'éteindre une dette selon l'article 1277 du code civil;
- «Promesse de paiement en monnaie ayant cours légal», qui est la «monnaie électronique bancaire» mais qui est volontairement acceptée et n'a la capacité de rembourser une dette que lorsque le créancier obtient la disponibilité légale de la somme d'argent.
Par conséquent, la banque ne crée pas de «monnaie ayant cours légal», mais une «promesse de paiement en monnaie ayant cours légal», qui cependant, étant donné que les liquidités sont de moins en moins utilisées en raison des restrictions légales sur l'utilisation des espèces, permet à la banque créer beaucoup plus de «promesses» que l'argent dont il dispose.
En fait, nous assistons à l'élimination progressive des espèces dans les échanges économiques, pour encourager l'utilisation de la monnaie électronique, mais cela crée de nombreux problèmes juridiques, car même aujourd'hui, la monnaie ayant cours légal constitue la base monétaire sur laquelle repose toute monnaie électronique bancaire. nous utilisons.
À plusieurs reprises, la BCE a réprimandé à plusieurs reprises le gouvernement pour son intention d '" encourager les transactions au moyen d'instruments de paiement électronique pour l'achat de biens et de services afin de lutter contre la fraude fiscale ", car elle estime que " ces limitations ou dissuasions doivent respecter les remise des billets en euros ».
Le processus semble cependant désormais irréversible, l'argent provenant d'un objet en papier ou en matériau métallique devient de plus en plus immatériel et se caractérise par n'être qu'une «promesse de paiement en espèces». Mais si l'argent liquide disparaît, la monnaie électronique bancaire risque de devenir une «promesse de rien», qui sera considérée comme une «monnaie légale», même si elle ne l'est pas et ne pourra jamais l'être.
En fait, la monnaie ayant cours légal est par définition un instrument monétaire de l'État, qui est le seul à pouvoir la créer car c'est le seul qui peut déclarer l'accepter en paiement d'impôts.
Comment les banques créent de l'argent
Pour comprendre comment les banques créent de la monnaie à partir de rien, on peut faire plusieurs hypothèses en partant de la plus simple pour arriver progressivement à la plus complexe:
- si nous déposons des espèces à la banque, les billets deviennent la propriété de la banque et sont inclus dans son actif de bilan, tandis que les passifs portent un numéro dans notre compte courant, qui représente la dette en espèces que la banque a envers nous. Si nous décidons de reprendre l'argent liquide, la banque le retire de son actif et nous le donne, mais réinitialise le montant sur notre compte courant;
- si nous demandons l'argent prêté pour acheter une propriété, nous devons signer un accord de prêt avec une hypothèque sur la propriété au profit de la banque, qui, étant un crédit, l'insère dans son actif de bilan, tandis qu'un numéro apparaît sur notre compte courant au passif, qui représente la dette de trésorerie que la banque a envers nous. À l'acte, nous pouvons transférer cette dette bancaire de notre part au propriétaire de la maison, qui peut ensuite la demander en espèces, mais il ne le fera presque jamais.
Les limites réglementaires pour créer de l'argent à partir de rien
Quand je dis que les banques créent de l'argent à partir de rien, l'objection la plus courante est:
"Mais alors comment échouent-ils"?
Comme nous l'avons déjà vu, la création est possible en inscrivant au bilan notre promesse de restituer l'argent créé à partir de rien, sinon la banque devra tenir sa «promesse de payer en espèces» avec ses actifs, qui doivent donc couvrir ce «manque à gagner».
Ainsi, dans la pratique, la création de monnaie à partir de rien avec des prêts est «garantie» par notre capacité à rembourser le prêt reçu, mais si pour une raison quelconque nous ne le remboursons pas, la banque doit utiliser ses propres ressources.
Pour cette raison, il y a toujours eu une contrainte relative au pourcentage de réserves obligatoires que la banque doit avoir pour répondre à ce besoin. Mais si jusqu'en 1993 ils étaient obligés de conserver une réserve de trésorerie supérieure à 17,5% de l'ensemble de leurs dépôts, après cette date, la Banque d'Italie et la BCE ont progressivement réduit ce pourcentage au 1% fixé en 2012., soit 1 euro si ils peuvent créer 100 euros. Dans certains pays du monde, l'exigence de réserve a même été supprimée.
Mais 1% est une limite objectivement trop basse, c'est pourquoi, ces dernières années, des règles ont été introduites sur les actifs des bilans des banques, les règles dites de Bâle I, II et III, qui imposent un capital minimum de garantie égal à environ 8% du risque de crédit, qui est cependant inférieur au montant de tous les dépôts.
En réalité, seule une partie de ce capital de garantie peut être considérée comme «liquidité disponible», donc la limite réelle est inférieure à 8% sur les dépôts créés, mais même si l'on voulait prendre cette valeur pour acquise, la multiplication monétaire serait quand même supérieur à 1 à 12, ce qui signifie qu'au mieux, avec 1 euro, les banques peuvent créer environ 12 euros à partir de rien.
Comment les paiements sont effectués entre les banques
La question qui se pose à ce stade est la suivante: comment les banques effectuent-elles des paiements entre différentes banques si la réserve requise est si faible? Nous vous rappelons qu'un virement d'argent d'un compte courant d'une banque vers un compte courant d'une autre correspond au transfert d'une «dette» de la banque au client, donc aucune banque n'accepterait ce virement sans demander un équivalent en réserves pour couvrir cette dette.
Par conséquent, dans le cas d'un paiement à un client d'une autre banque, le paiement entre les deux banques devrait théoriquement être réglé par un transfert de réserves équivalentes, mais, faute d'en avoir assez, les banques utilisent d'autres systèmes pour éviter d'avoir à les utiliser.
Comme de nombreux paiements sont effectués chaque jour entre toutes les banques liées à la Banque d'Italie, celle-ci peut effectuer toutes les compensations entre les entrées et sorties de chaque banque, en utilisant son système de compensation multilatérale Bi-Comp, afin de réduire et limiter l'utilisation possible des réserves. En fait, si la banque X a eu des revenus pour 100 000 euros et des dépenses pour 120 000 euros, l'important est qu'elle dispose de réserves pour la différence, c'est-à-dire pour 20 000 euros.
Mais aussi les résidus après compensation peuvent être résolus, comme alternative au paiement en réserves, avec un prêt sur le marché interbancaire ou directement avec un prêt de la Banque d'Italie. En effet, dans un système bancaire «fermé», les revenus et les dépenses sont mathématiquement compensés, donc s'il y a une banque qui a un résidu à payer en réserves, il y aura certainement une ou plusieurs banques qui devront le recevoir, et qui peuvent être disponibles pour remplacer ce paiement par un prêt sur le marché interbancaire.
La BCE et Target II
Cependant, étant donné que le système bancaire n'est pas fermé, car l'Italie fait partie du SEBC, c'est-à-dire du Système européen de banques centrales géré par la Banque centrale européenne, il y aura certainement des paiements à des pays étrangers qui peuvent créer des «déséquilibres» , pour cette raison, un mécanisme de compensation mis en place par la BCE, appelé Target II, a été créé qui injecte les réserves de la BCE dans le système bancaire «débiteur».
Ainsi, Target II n'est pas une dette de l'Italie envers la BCE, mais une dette de notre système bancaire, principalement privée, envers la BCE, qui sera naturellement remboursée lorsque l'argent créé à partir de rien avec les prêts sera entre-temps restitué par ceux à qui il l’a demandé. Cependant, considérant qu'entre-temps l'argent est également créé à partir de rien avec de nouveaux prêts, en réalité cette «dette» du système bancaire italien a tendance à croître indéfiniment en raison du déséquilibre continu des balances des paiements entre les différents États européens, évidemment à l'avantage de l'Allemagne.
Conclusion
Les banques créent de la monnaie électronique à partir de rien, ce qui est essentiellement une «promesse de monnaie», mais nous l’échangeons comme si elle avait «cours légal».
Les limites de l'utilisation des espèces ont déterminé la condition selon laquelle plus de 90% de tout l'argent que nous utilisons est une «promesse d'argent» que les banques créent à partir de rien avec nos garanties.
Malheureusement, en Italie aujourd'hui, les banques italiennes sont majoritairement contrôlées par des actionnaires étrangers, qui prêtent de moins en moins à l'économie réelle parce qu'elles préfèrent les spéculations financières.
Si l'État italien avait un système bancaire comme l'Allemagne, où plus de 50% des banques sont publiques, même en Italie, l'État pourrait créer de l'argent pour les familles et les entreprises.
Avec un multiplicateur minimum de 1 à 12, l'État pourrait, avec seulement 30 milliards d'euros, prêter plus de 360 milliards d'euros à l'économie réelle, sans avoir à emprunter auprès des marchés financiers ou des institutions européennes.
La banque publique pourrait également contracter des emprunts à taux négatif auprès de la BCE (TLTRO, Targeted Longer-Term Refinancing Operations) comme Unicredit, qui lors de la dernière adjudication de 94,3 milliards d'euros à un taux négatif d'environ -0,75%.
Ce n'est que si nous prenons conscience qu'aujourd'hui pratiquement tout l'argent que nous utilisons est créé à partir de rien par le système bancaire avec des prêts, alors nous pourrons comprendre pourquoi la dette publique et privée ne cesse de croître, mais surtout nous pourrons changer de paradigme pour trouver des solutions concrètes et réalisables.pour sortir de la crise.
Parce qu'ils n'abandonneront pas facilement, mais nous n'abandonnerons JAMAIS.
La monnaie sera la propriété des citoyens et exempte de dettes.
© Fabio Conditi – Président de l'association Positive Money
Sur notre site, vous trouverez les autres étapes: https://monetapositiva.it/
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L'article de la 3e étape – Les banques créent de l'argent à partir de rien vient de ScenariEconomici.it .
Cet article est une traduction automatique de la langue italienne d’un article publié sur le site Scenari Economici à l’URL https://scenarieconomici.it/3-passo-le-banche-creano-denaro-dal-nulla/ le Sun, 07 Feb 2021 13:48:03 +0000.