Ces dernières années, le monde financier a vu une prolifération croissante de fonds durables, dits ESG (Environnement, Social et Gouvernance), motivés par le désir des gestionnaires de fonds de paraître moralement bons, alors qu'ils n'en sont peut-être pas capables financièrement. Cependant, une tendance surprenante se dessine aux États-Unis : de plus en plus de fonds ESG sont abandonnés et fermés. Cette décision est motivée par un certain nombre de facteurs, notamment la réaction politique et les demandes des investisseurs, comme l'a souligné Bloomberg .
De grands gestionnaires de fonds tels que State Street Corp. , Columbia Threadneedle Investments, Janus Henderson Group Plc et Hartford Funds Management Group Inc. font marche arrière sur plus de deux douzaines de fonds ESG cette année seulement, selon les données fournies par Morningstar Inc.
Le 15 septembre, même le géant de l’investissement BlackRock a informé les régulateurs de son intention de fermer deux fonds d’obligations durables des marchés émergents, qui détiennent ensemble environ 55 millions de dollars d’actifs.
Cette tendance aux fermetures de fonds ESG est particulièrement significative si l’on considère qu’au 30 juin, les États-Unis comptaient 656 fonds durables, selon les données de Morningstar. Cela signifie que le nombre de fermetures est en forte augmentation par rapport aux années précédentes et, étonnamment, davantage de fonds ESG ont été fermés aux États-Unis en 2023 qu’au cours des trois années précédentes combinées. De plus, au cours du premier semestre de cette année, les investisseurs ont retiré plus d’argent des fonds qu’ils n’en ont investi. Voici un graphique mettant en évidence les retraits de ces fonds au fil du temps.
Ces évolutions indiquent un changement significatif dans la perception et l’approche vers l’investissement durable. Des rendements inférieurs aux attentes et la fin du discours pro-ESG ont contribué à cette tendance. Certains fonds ESG ont enregistré des performances décevantes l’année dernière, en partie parce qu’ils étaient orientés vers des stratégies de croissance qui n’ont pas réussi en 2022. D’autres ont eu du mal à attirer des capitaux, signe d’un déclin de l’enthousiasme pour l’ESG.
De plus, l’environnement politique a considérablement influencé cette tendance. Les responsables républicains ont ouvertement critiqué le financement ESG, arguant qu’il nuit aux États qui dépendent des combustibles fossiles, comme le Texas et la Virginie occidentale. Ces critiques ont contribué à affaiblir l’intérêt pour l’ESG.
À ce contexte politique s’ajoute un environnement réglementaire plus strict. Les régulateurs ont commencé à examiner de plus près les étiquettes des fonds et de nouvelles règles ont été publiées pour éviter les allégations ESG trompeuses ou exagérées. Green Washing, les faux fonds ESG étaient devenus un peu trop répandus pour être ignorés.
A noter que même Larry Fink, PDG de BlackRock, a décidé de cesser d'utiliser le terme ESG en début d'année, le jugeant devenu trop politisé. Au lieu de cela, il a concentré l’attention sur les investissements liés à la transition vers une économie à faibles émissions de carbone, essayant de masquer l’échec de plus de 10 ans de politique d’investissement par une phraséologie différente.
Cependant, l’engouement n’est pas encore complètement terminé, mais des tentatives sont faites pour réajuster la situation. Les dirigeants sont toujours prêts à tout pour éviter de poursuivre les intérêts des investisseurs.
Par exemple, BlackRock ferme certains fonds, mais a parallèlement lancé de nouveaux ETF et fonds communs de placement ESG liés aux investissements à faible émission de carbone. State Street a fermé certains ETF ESG mais s'efforce d'améliorer sa gamme de produits.
Hartford Funds adopte une approche différente, en renommant un fonds et en modifiant sa stratégie d'investissement plutôt que de le fermer. Cela indique que, malgré certains défis, l’intérêt pour l’investissement durable demeure, mais les investisseurs deviennent plus sélectifs et attentifs aux stratégies adoptées par les fonds.
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L'article Finance : la fuite des fonds ESG s'accélère en 2023 vient de Scenari Economici .
Cet article est une traduction automatique de la langue italienne d’un article publié sur le site Scenari Economici à l’URL https://scenarieconomici.it/finanza-la-fuga-dai-fondi-esg-accelera-nel-2023/ le Mon, 25 Sep 2023 16:27:32 +0000.