Il y a quelques années à peine, Wall Street s’est empressée d’adopter l’investissement durable avec un enthousiasme incroyable. Aujourd’hui, il ferme discrètement les fondsESG ou supprime leurs noms après des rendements décevants qui ont conduit les investisseurs à encaisser des milliards. L’enthousiasme socio-écologique ne vaut pas l’argent perdu, surtout lorsque le soi-disant « Greenwashing », l’enduit vert des investissements normaux, n’est plus possible, et c’est le WSJ qui s’en est rendu compte.
Cette volte-face intervient après une surveillance réglementaire plus stricte, des taux d’intérêt plus élevés qui ont frappé les valeurs des énergies propres et des réactions négatives qui ont fait de l’investissement dans les domaines environnemental, social et de la gouvernance d’entreprise une cible politique.
"C'est en réalité le résultat du fait qu'un trop grand nombre de gestionnaires tentent de profiter de la sensibilisation et de la demande accrues en matière d'investissement ESG", a déclaré Tony Turisch, vice-président senior de Calamos Investments, rapporté par le WSJ.
Selon Morningstar , le troisième trimestre a été le premier au cours duquel davantage de fonds durables ont éliminé ou supprimé les critères ESG de leurs pratiques d'investissement plutôt que d'en avoir ajouté. Il s’agit d’un renversement par rapport à il n’y a pas si longtemps, lorsque les entreprises rebaptisaient leurs fonds en difficulté pour tirer profit des milliards de dollars investis dans des produits d’investissement durables.
En 2021, Hartford Funds a mis le mot « durable » dans le nom de son produit obligataire phare et a ensuite vu les investisseurs y investir 100 millions de dollars. Mais après avoir raté ses objectifs de performance l’an dernier, Hartford change de vitesse à nouveau. D'ici la fin du mois, le fonds obligataire sera rebaptisé Core Fixed Income Fund et vendra certains des titres qui permettent de s'orienter durablement vers une stratégie d'investissement conventionnelle, selon les documents de la société. Un changement radical de direction, du « durable » au « profit ».
Au moins cinq fonds supplémentaires ont annoncé leur intention d'abandonner leurs mandats ESG cette année, tandis que 32 autres fonds durables seront fermés, selon les données compilées par Morningstar et le Wall Street Journal.
Ce retrait intervient après que les investisseurs ont retiré plus de 14 milliards de dollars des fonds durables en 2023, ce qui leur laisse 299 milliards de dollars, selon Morningstar. Les fonds conventionnels ont également perdu de l’argent, mais les pertes ont été plus vives pour les produits climatiques et autres produits thématiques touchés par des taux d’intérêt élevés et d’autres facteurs.
Ron Rice, vice-président du marketing chez Pacific Financial, a déclaré que la bataille juridique autour de la règle du ministère du Travail autorisant les gestionnaires de fonds de pension à prendre en compte les facteurs ESG pourrait avoir pesé sur la popularité des produits durables de son entreprise.
En réalité, les gestionnaires de fonds ont découvert que, malgré une communication étouffante et obsessionnelle, la demande pour ce type d'investissement n'était finalement pas celle qu'ils avaient imaginée et, en tout cas, celle-ci fondait aussi comme neige au soleil lorsque les problèmes de performance a commencé. .
Plus tôt cette année, Pacific Financial a supprimé la durabilité du nom de trois fonds communs de placement détenant plus de 187 millions de dollars. Les trois fonds ont ensuite vu leurs actifs sous gestion augmenter, a déclaré Rice.
Les pressions politiques pourraient également influencer les changements. Le candidat républicain à la présidentielle, Vivek Ramaswamy, s’est montré critique en matière d’ESG. L'année dernière, la Floride a déclaré vouloir retirer 2 milliards de dollars d'actifs sous gestion à BlackRock, en partie à cause du soutien de l'entreprise à l'ESG.
Cette combinaison de causes fait que la croissance du nombre de fonds ESG est devenue…. une décroissance, un déclin net
Parallèlement, la Securities and Exchange Commission renforce sa surveillance du secteur et a récemment adopté une règle visant à empêcher les conventions de dénomination trompeuses. Les fonds ont environ deux à trois ans pour se conformer, selon leur taille.
La SEC surveille déjà ce secteur de plus près. Certains dirigeants, comme celui dirigé par la Deutsche Bank, DWS, ont même dû payer de lourdes amendes.
Ainsi, au final, même le « vert », l’ESG, s’est avéré être une énième mode. En finance, un seul facteur a toujours régné et ne disparaît jamais : le profit. Tout le reste est destiné à passer rapidement.
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L'article Fonds ESG : une tendance « verte » en déclin rapide vient de Scenari Economici .
Cet article est une traduction automatique de la langue italienne d’un article publié sur le site Scenari Economici à l’URL https://scenarieconomici.it/fondi-esg-una-moda-green-ormai-in-rapido-tramonto/ le Mon, 20 Nov 2023 17:37:25 +0000.