Les plus grandes banques américaines ont démontré leur résilience face à une grave récession en réussissant les tests de résistance annuels de la Réserve fédérale . Les 31 grandes banques, dont JPMorgan Chase, Goldman Sachs et Bank of America, ont respecté les normes réglementaires malgré un scénario hypothétique dans lequel le chômage atteindrait 10 %.
Les banques ont été confrontées à des pertes potentielles de 685 milliards de dollars, soit la plus forte atteinte à leur capital depuis six ans. Dans ce scénario de stress test, les prix de l’immobilier commercial ont chuté de 40 %, les bureaux vacants ont augmenté et les prix des logements ont chuté de 36 %.
Les résultats ont rassuré les régulateurs sur le fait que ces banques pourraient résister à une telle crise économique. Michael Barr, vice-président de la Fed chargé de la surveillance, a déclaré :
"Le test de résistance de cette année montre que les grandes banques disposent de fonds propres suffisants pour résister à un scénario très stressant et respecter leurs ratios minimums de fonds propres."
Exigences de capital et mises à jour pour les investisseurs
Les stress tests mesurent le capital minimum que les banques doivent détenir par rapport à leurs actifs pour absorber les pertes. Ce capital est important pour maintenir la stabilité financière en période de ralentissement économique.
Les banques peuvent utiliser ces résultats pour informer les investisseurs sur les paiements potentiels aux actionnaires. À partir de vendredi après-midi, ils seront en mesure de fournir des mises à jour sur les nouvelles exigences en matière de capital.
JPMorgan s'est toutefois dit préoccupé par les calculs de la Fed. La banque a déclaré que ses propres évaluations montraient des gains non réalisés sur son portefeuille de titres inférieurs aux attentes de la Fed.
Ce n'est pas la première fois que les banques contestent les conclusions de la Fed. En 2023, Bank of America et Citigroup étaient en désaccord avec certains résultats initiaux des tests de résistance.
Les tests de résistance annuels ont commencé après la crise financière de 2008. Il s’agissait d’une étape importante dans le rétablissement de la confiance dans le secteur bancaire. Au fil des années, les grandes banques ont généralement largement réussi ces tests, ce qui soulève des questions sur l’utilité et le but de ces tests.
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Les critiques soutiennent que l’échec constant à ces tests pourrait indiquer la nécessité d’exigences plus strictes. Les tests de résistance de 2024 prévoyaient une baisse de 2,8 points de pourcentage du ratio global de fonds propres de première catégorie des banques, leur principal tampon contre les pertes.
Il s’agit de la plus forte baisse depuis 2018. La Fed a attribué les pertes plus importantes aux pertes attendues plus élevées sur les prêts sur cartes de crédit, qui ont augmenté de près de 20 % par rapport à l’année précédente.
Jaï Hamid