La Thaïlande a fait ses premiers pas dans le monde du Bitcoin avec le lancement d'un fonds négocié en bourse (ETF) unique destiné aux particuliers et aux institutions fortunés. Cela survient au milieu d’un regain d’intérêt mondial pour les crypto-monnaies, mais les régulateurs thaïlandais adoptent une approche prudente, donnant la priorité à la sécurité et à un accès contrôlé pour les débutants.
Accès limité à quelques privilégiés
La Securities and Exchange Commission (SEC) a donné son approbation au fonds de fonds ONE Bitcoin ETF non couvert, proposé par One Asset Management (ONEAM), a rapporté mardi le journal thaïlandais Bangkok Post. Contrairement aux ETF traditionnels accessibles au grand public, celui-ci présente une forte barrière à l’entrée.
Seuls les investisseurs qualifiés, une catégorie qui comprend les institutions et les particuliers fortunés, peuvent participer. Cet accès limité reflète un thème commun en Asie, où les régulateurs adoptent une approche mesurée à l’égard du Bitcoin. Alors que la Chine a sévèrement réprimé, d’autres, comme la Corée du Sud et le Japon, ont mis en œuvre des réglementations KYC (connaissez votre client) et des exigences de cotation plus strictes pour les échanges de crypto-monnaie.
La sécurité avant tout : Bitcoin enveloppé dans un filet de sécurité
L’ETF ONEAM offre une variante du modèle d’investissement typique. Au lieu de détenir directement les principales crypto-monnaies, le fonds investit dans un panier de 11 fonds Bitcoin mondiaux établis. Cette structure de « fonds de fonds » vise à atténuer les risques associés aux plateformes de trading individuelles, qui ont été confrontées à des problèmes tels que des violations de données et le vol d'actifs numériques dans le passé.
De plus, l'ETF met l'accent sur des pratiques de stockage sûres, en employant des normes internationales et des dépositaires utilisés par les investisseurs institutionnels. Ces dépositaires stockent Bitcoin hors ligne, réduisant ainsi considérablement la vulnérabilité aux attaques en ligne.
Un jeu de diversification
Pour les investisseurs qualifiés, l’attrait du Bitcoin réside dans sa capacité à diversifier ses portefeuilles. Les mouvements des prix des devises ont tendance à avoir une faible corrélation avec les actifs traditionnels tels que les actions et les obligations. Cela signifie que l’inclusion d’une petite allocation BTC peut contribuer à réduire la volatilité globale du portefeuille.
Malgré les avantages potentiels, la SEC reconnaît les risques inhérents à l’investissement dans les crypto-monnaies. L’histoire du Bitcoin est marquée par une forte volatilité, avec d’importantes fluctuations de prix. Pour gérer ce risque, l’ONEAM recommande une approche prudente, suggérant aux investisseurs d’allouer seulement 5 % de leur portefeuille au Bitcoin.
Un pas en avant mesuré pour la Thaïlande
L'incursion de la Thaïlande dans les ETF Bitcoin représente une décision calculée de la part des régulateurs. Il reconnaît l’intérêt croissant pour les crypto-monnaies, mais donne la priorité à la protection des investisseurs les moins avertis. L’accès limité et l’accent mis sur le stockage sécurisé reflètent cette approche prudente.
Cela contraste avec certains autres marchés asiatiques, comme Hong Kong, qui ont récemment approuvé les ETF qui investissent directement dans Bitcoin et Ethereum, ouvrant potentiellement les portes à un plus large éventail d’investisseurs.
Image en vedette du graphique Pastel, TradingView