JPMorgan Chase a attiré plus de 15 milliards de dollars d'actifs auprès de clients fortunés dans son activité naissante de stratégie fiscale, ont déclaré des sources proches du dossier, alors que la banque américaine cherche à conquérir une part plus importante des activités de Goldman Sachs et de Morgan Stanley.
Au cours des deux dernières années, JPMorgan a redoublé d'efforts pour convaincre davantage de clients souhaitant réduire leurs impôts en vendant des actions à perte pour les déduire des autres bénéfices , une tactique courante dans les comptes à gestion séparée (SMA) connue sous le nom de fiscalité. -récolte à perte. En plus de réduire les impôts, les investisseurs utilisent les SMA pour détenir des actions individuelles et exprimer des préférences spécifiques, comme privilégier des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance. La nouvelle est rapportée par FT.
"C'est peut-être le secteur de la gestion de patrimoine qui a connu la croissance la plus rapide au cours des 18 derniers mois", a déclaré un banquier de JPMorgan. JPMorgan a refusé de commenter. Les investisseurs fortunés utilisent de plus en plus les SMA pour tenter de réduire leurs impôts. Les actifs de SMA ont augmenté de près de 30 %, passant de 1,7 milliard de dollars en 2022 à 2,2 milliards de dollars en 2023, selon les données de Cerulli Associates, un cabinet de conseil.
La récolte des pertes fiscales devient également la norme dans le secteur de la gestion de patrimoine. Sa popularité a augmenté ces dernières années, les investisseurs ayant profité du déclin des marchés boursiers et obligataires pour compenser des années de rendements élevés et de charges fiscales associées. Les gestionnaires d'actifs interrogés plus tôt cette année ont déclaré à Cerulli que 45 % de leurs actifs étaient soumis à une gestion fiscale, contre 33 % en 2022.
Les SMA, qui offrent la possibilité de comptabiliser les pertes lors de la vente de titres individuels, ont gagné du terrain auprès des clients fortunés, en grande partie parce que les portefeuilles hautement personnalisables offrent de généreux avantages fiscaux. Ces portefeuilles nécessitent généralement des soldes de compte minimum élevés, ce qui les rend plus adaptés aux investisseurs les plus riches.
Malgré la croissance du SMA de JPMorgan, la banque reste à la traîne de Goldman Sachs Asset Management, qui dispose d'environ 280 milliards de dollars de stratégies fiscales, et de la plateforme paramétrique de Morgan Stanley, leader du marché de l'indexation directe, dans laquelle les indices personnalisés sont basés sur les préférences des clients.
Les principales entreprises en matière de récolte d'impôts selon FT
En fin de compte, le Tax Harvesting n'est rien d'autre qu'une activité de planification des pertes à des fins fiscales : si les titres sont surévalués, ils réaliseront quand même des moins-values, il est donc préférable de les faire lorsqu'il y a des bénéfices fiscaux qui autrement coûteraient cher en termes de la fiscalité. Le business est légitime, mais franchement, nous préférerions toujours faire du profit…
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L'article JP Morgan se lance dans le « Tax Harvesting » et récolte 15 milliards vient de Economic Scenarios .
Cet article est une traduction automatique de la langue italienne d’un article publié sur le site Scenari Economici à l’URL https://scenarieconomici.it/jp-morgan-entra-nel-tax-harvesting-e-raccoglie-15-miliardi/ le Tue, 25 Jun 2024 19:16:41 +0000.