Le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, BlackRock, a mis à jour son fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin, transférant le risque aux teneurs de marché des crypto-monnaies. Le nouveau modèle, présenté par BlackRock lors d'une réunion en novembre avec la SEC américaine, ouvre essentiellement la porte aux banques de Wall Street telles que JPMorgan et Goldman Sachs, qui ne peuvent pas détenir directement des actifs cryptographiques.
Le modèle révisé de « paiement initial » de BlackRock
BlackRock a l'intention de changer la façon dont les banques interagissent avec Bitcoin.
Selon une note partagée par la Securities and Exchange Commission concernant une réunion du 28 novembre entre BlackRock, le Nasdaq et le régulateur, le nouveau modèle de rachat en nature de « paiement initial » permettra aux géants bancaires de participer plus facilement au marché des bitcoins. .
Des banques comme JPMorgan ou Goldman Sachs pourraient agir en tant que participants autorisés à l'ETF spot de BlackRock, leur permettant de créer de nouvelles actions dans le fonds avec des espèces plutôt qu'avec de simples crypto-monnaies. Cela signifie que les banques américaines très réglementées pourraient contourner les restrictions qui les empêchent de détenir du Bitcoin directement dans leurs bilans.
Le passage aux mécanismes ETF au comptant de BlackRock est essentiel pour transférer le risque des participants autorisés – les grandes banques de Wall Street – vers les teneurs de marché, augmentant ainsi la stabilité de l'ETF.
BlackRock a indiqué que le modèle révisé offre « une résistance supérieure à la manipulation du marché », ce qui a été une préoccupation majeure que la SEC a citée à plusieurs reprises tout en rejetant tous les précédents dépôts spot Bitcoin ETF. Le modèle est conçu pour renforcer la protection des investisseurs, réduire les coûts de transaction et améliorer « la simplicité et l’harmonisation » sur le marché plus large des ETF Bitcoin.
Troisième réunion de BlackRock ETF avec la SEC
La SEC américaine devrait bientôt approuver les ETF au comptant Bitcoin, ce qui changerait la donne pour le secteur en plein essor des crypto-monnaies, car ils attireraient un flot d’argent de la part des investisseurs institutionnels.
BlackRock et d’autres poids lourds de Wall Street, dont Fidelity et Franklin Templeton, se sont alignés pour inscrire un ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis. Les notes révèlent que la plupart des déclarants ont rencontré la SEC ces dernières semaines pour examiner en détail le fonctionnement du processus de rachat pour un ETF au comptant.
BlackRock et le Nasdaq ont rencontré la SEC pour la troisième fois le 11 décembre.
La deuxième réunion de BlackRock avec l'agence le 28 novembre faisait suite à la première réunion du 20 novembre, au cours de laquelle le plan initial de rachat en nature avait été présenté.
Pendant ce temps, les analystes parient avec une probabilité de 90 % sur l’approbation ponctuelle des ETF Bitcoin d’ici le 10 janvier 2024.