Malgré l’hiver des cryptomonnaies, un nombre notable de gestionnaires d’actifs, de fonds spéculatifs et d’investisseurs s’attendent à une croissance substantielle du secteur des actifs numériques au cours des cinq prochaines années, selon un rapport sur les cryptomonnaies de la Coalition Greenwich. Le rapport sur les cryptomonnaies, réalisé à partir d'entretiens avec 60 professionnels, dont des gestionnaires de portefeuille, des traders, des analystes, des chercheurs et des PDG aux États-Unis, au Royaume-Uni et dans l'Union européenne, donne un aperçu des perspectives et des stratégies du secteur.
Le rapport sur la crypto-monnaie de la Greenwich Coalition révèle des statistiques clés
La recherche , menée par l'analyste principal David Easthope, révèle que 48 % des entreprises interrogées ont actuellement des actifs cryptographiques sous gestion (AUM). Plus surprenant encore, près de 80 % des personnes interrogées s'attendent à une croissance significative des actifs sous gestion numérique à l'échelle du secteur au cours des cinq prochaines années, 41 % prévoyant un taux de croissance annuel composé (TCAC) « très fort » supérieur à la moyenne de 11 %. De plus, un quart des entreprises interrogées disposent déjà de stratégies dédiées aux actifs numériques, et ce pourcentage devrait atteindre 33 % au cours des deux prochaines années.
Cela témoigne d’un engagement croissant à intégrer les crypto-monnaies et les actifs numériques dans leurs portefeuilles. Le rapport sur les crypto-monnaies met également en évidence la tendance à rassembler des équipes de professionnels expérimentés pour gérer les actifs numériques. Actuellement, 24 % des entreprises occupent des postes de direction dédiés aux actifs numériques, soulignant l’importance croissante de cette classe d’actifs. De nombreuses entreprises explorent divers actifs numériques pour une gestion directe, notamment les fonds négociés en bourse (ETF), les actions d'actifs numériques, les pièces stables, les crypto-monnaies, les jetons DeFi et les contrats à terme sur crypto.
D'autres prévoient de fournir des services de support ou de négociation pour ces actifs, reflétant une approche diversifiée de l'investissement dans les actifs numériques. Malgré les défis réglementaires actuels, les participants à l'enquête restent optimistes quant aux opportunités sur le marché américain. Bien que la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) aient pris des mesures coercitives contre les sociétés de cryptomonnaie, le rapport suggère que ces agences devraient devenir plus favorables à l'industrie à l'avenir.
Défis du marché et préparation à la croissance future
Le rapport sur les crypto-monnaies note que des discussions constructives ont lieu dans les coulisses entre les institutions réglementées, favorisant ainsi des perspectives positives pour le secteur. Un domaine d’intérêt particulier pour les gestionnaires de fonds est le concept de tokenisation des actifs financiers et des actifs du monde réel (RWA). La tokenisation implique l'émission de jetons adossés à une blockchain qui représentent divers actifs, tels que des instruments assimilables à des espèces, des matières premières, des titres ou des biens immobiliers. Des personnalités telles que Larry Fink, PDG de BlackRock, ont décrit la tokenisation comme l'avenir des marchés. Bernstein, une société mondiale de gestion d'actifs, estime que la tokenisation constitue une opportunité de 5 000 milliards de dollars.
La tokenisation offre des avantages tels que les règlements en temps réel et la transparence grâce aux registres distribués. Le rapport sur les cryptomonnaies révèle que 67% des acteurs du marché sont particulièrement intéressés par les gains d’efficacité facilités par cette technologie. Les banques d’investissement explorent également les obligations numériques. Plusieurs grandes institutions financières, dont UBS, Deutsche Bank, JPMorgan, Goldman Sachs, HSBC, BNP Paribas et RBC Capital Markets, sont activement impliquées dans des projets liés à l'émission d'obligations crypto-natives. Cependant, malgré l’enthousiasme croissant, les gestionnaires d’actifs sont confrontés à des défis liés aux outils d’analyse de données pour le secteur en pleine croissance des cryptomonnaies.
Les banques, en particulier, devront peut-être intégrer les données en chaîne à leurs fonctions comptables et administratives hors chaîne traditionnelles, surtout si elles utilisent les protocoles DeFi. Toutefois, l’infrastructure nécessaire à une telle intégration en est encore à ses débuts. De même, les fonds s'appuient sur diverses sources, notamment des bourses centralisées, des bourses de produits dérivés, des bourses décentralisées et des maisons de courtage pour les données de marché et de prix. L’agrégation de ces données est souvent considérée comme dépassant les capacités de nombreux gestionnaires traditionnels. En réponse à ce défi en matière de données, environ 85 % des participants à l'enquête ont indiqué leur intention de rechercher des fournisseurs externes pour les données de marché plutôt que de créer leurs propres systèmes internes.
Ce changement devrait entraîner une augmentation des services de fourniture de données au cours des 12 prochains mois, à mesure que le secteur des cryptomonnaies continue d’évoluer. Le rapport de Coalition Greenwich sur les crypto-monnaies met en évidence une vague croissante d'optimisme dans le secteur de la gestion d'actifs concernant l'avenir des actifs numériques et des crypto-monnaies. Malgré les obstacles réglementaires et les incertitudes du marché, un nombre important d'entreprises intègrent activement ces actifs dans leurs stratégies, se préparant ainsi à un avenir où la technologie blockchain, la tokenisation et l'analyse des données joueront des rôles de plus en plus essentiels. L’évolution du secteur témoigne de l’attrait et du potentiel durables du secteur des cryptomonnaies.