La semaine la plus dramatique de la technologie et de la banque s'est terminée lundi avec le rallye des marchés de la crypto-monnaie. L'industrie dans son ensemble souffre d'un cas grave de coup de fouet cervical.
Il y a le coup du lapin, et puis il y a le coup du lapin. L'industrie tient bon, se demandant à juste titre ce qui vient de se passer. Il y a quelques jours à peine, le sentiment dans l'ensemble de l'industrie était celui de la panique. Causé par des nouvelles que Silvergate, puis Silicon Valley Bank et enfin Signature Bank étaient en crise.
Au moment de la rédaction de cet article, le prix du Bitcoin avait augmenté de 10 % rien que lundi, en hausse de 18 % pour atteindre plus de 24 200 $ sur une période de 24 heures. Ether et ADA ont également connu des augmentations à deux chiffres.
Contagion évitée, pour l'instant
Le gouvernement américain a annoncé dimanche un programme de soutien limité. "Les déposants auront accès à tout leur argent à partir du lundi 13 mars. "Aucune perte associée à la résolution de la Silicon Valley Bank ne sera supportée par le contribuable", ont-ils déclaré dans un communiqué.
Biden a déclaré lundi: «Les investisseurs dans les banques ne seront pas protégés. Ils ont sciemment pris un risque et lorsque le risque n'a pas payé, les investisseurs ont perdu leur argent. C'est ainsi que fonctionne le capitalisme."
Le sentiment dans l'industrie a été largement positif depuis l'annonce. Les commentaires du gouvernement américain ont eu un effet calmant.
"Les mesures prises par les autorités américaines ce week-end semblent être bien accueillies par le marché car nous constatons aujourd'hui une forte dynamique des crypto-monnaies", déclare François Cluzeau, responsable du trading et co-fondateur de Flowdesk , un teneur de marché et une société technologique basée à Fournisseur parisien. "Pour l'instant, nous semblons éviter une forte contagion : il semble que les bonnes mesures aient été prises au bon moment".
"La liquidité a déjà été affectée ces dernières semaines, l'incertitude a provoqué une baisse importante. Les gains notables d'aujourd'hui sur les marchés de la crypto-monnaie en ont en fait profité. Dans un environnement de faible liquidité, les fluctuations de prix peuvent être beaucoup plus importantes qu'en période de forte liquidité."
Cluzeau dit que de nombreux acteurs de l'industrie se sont trop appuyés sur Silvergate et Signature pour déplacer leur argent. Cette dépendance rendra les choses encore plus imprévisibles. Ainsi, dans les prochains jours, nous pourrions voir davantage de différences de prix entre les différentes bourses.
« En ce qui concerne l'USDC, les nouvelles de ce matin semblent être positives. Actuellement, il se négocie assez près de la parité avec l'USD. » L'USDC s'est désengagé ces derniers jours alors que les 3,3 milliards de dollars de réserves du stablecoin sont restés enfermés dans la Silicon Valley Bank.
Il a enregistré des sorties record du commerce la semaine dernière
La tourmente causée par l'effondrement des banques axées sur la technologie a effrayé les commerçants de crypto-monnaie la semaine dernière.
Selon le dernier rapport de CoinShares, publié lundi, les investisseurs ont retiré un montant record de 255 millions de dollars des fonds cryptographiques négociés en bourse. Il s'agit de la plus grande sortie hebdomadaire jamais enregistrée par la société, annulant les progrès qu'elle a réalisés dans les fonds cryptographiques depuis le début de l'année.
La baisse des actifs sous gestion (AUM) représente une baisse de 10% en une semaine seulement, portant le total des AUM à 26 milliards de dollars. CoinShares suit le flux d'argent entrant et sortant de divers produits qui suivent les crypto-monnaies. Les fonds Bitcoin ont été les plus durement touchés, représentant 244 millions de dollars de l'argent qui a laissé des fonds cryptographiques.
D'autres fonds, tels que Ethereum et des altcoins tels que Litecoin et Tron, ont également connu des sorties, mais dans une moindre mesure.
En revanche, Solana, XRP, Polygon et les fonds multi-actifs ont enregistré un afflux hebdomadaire de seulement 3 millions de dollars.
Le chef de la recherche de CoinShares, James Butterfill, a noté que même si les sorties hebdomadaires totales battaient des records, ce n'était pas le pourcentage le plus élevé. En mai 2019, une sortie hebdomadaire de 51 millions de dollars représentait environ 2 % de tous les actifs investis dans les crypto-monnaies à l'époque. Butterfill a souligné que cela met en évidence à quel point l'AUM total a augmenté de 816% depuis lors.
La confiance sous-jacente dans les marchés de la crypto-monnaie reste forte
Malgré les commerçants effrayés et les attitudes aigres sur Capitol Hill, une récente enquête publiée par Paxos indique que la confiance sous-jacente dans le secteur est forte.
Selon leur enquête, 75% des consommateurs restent confiants dans les crypto-monnaies. L'enquête a également révélé que 72 % des répondants n'étaient pas préoccupés par la volatilité du marché en 2022. De plus, 89 % des consommateurs font toujours confiance à des intermédiaires tels que les bourses de crypto-monnaie, les applications de paiement mobile et les banques pour détenir leurs crypto-monnaies.
L'enquête a été menée avant la récente tourmente du marché. Mais les résultats indiquent que la perception publique de l'industrie de la crypto-monnaie est plus résiliente que prévu. Alors que le récent choc du marché a frappé le secteur bancaire, l'impact sur les crypto-monnaies n'a pas été la principale préoccupation de la plupart des gens. L'aspect crypto-monnaie était plus une histoire secondaire.
Contrairement à la couverture mondiale du crash FTX de novembre dernier, cette histoire actuelle ne devrait pas générer le même niveau d'attention. Cependant, les liens de Silvergate avec FTX montrent que l'ombre portée par l'implosion de l'échange est longue.
Les crypto-monnaies restent non bancarisées pour le moment
Alors que les marchés des crypto-monnaies se tiennent le cou, subissant un coup de fouet majeur, les problèmes sont loin d'être résolus. Les trois banques qui ont souffert de la crise, en particulier Silvergate et Signature, ont joué un rôle essentiel dans l'industrie de la crypto-monnaie aux États-Unis. Ils ont proposé des systèmes de paiement majeurs qui sont largement utilisés par les sociétés d'actifs numériques.
Cependant, ces systèmes peuvent être difficiles à reproduire maintenant, car les autorités fédérales déconseillent aux banques de travailler avec des clients cryptographiques. Cela signifie que les sociétés de crypto-monnaie devront trouver de nouvelles banques avec lesquelles travailler, mais il y a peu de partenaires volontaires. Cela reflète la situation des auditeurs, dont beaucoup refusent désormais de travailler avec l'industrie.
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