Les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) continuent de gagner en visibilité alors que les pays mènent des essais. Le gouvernement japonais a publiquement fait allusion à la formation d'un panel pour envisager de lancer un yen numérique.
Le lancement prochain d'un yen numérique au Japon est essentiel dans la course mondiale à l'adoption des CBDC. Cette décision pourrait avoir plusieurs avantages pour le pays, notamment une utilisation réduite de l'argent liquide, une plus grande inclusion financière et une relance de l'économie. Cependant, plusieurs défis sont associés au déploiement d'un yen numérique, notamment l'impact sur le secteur bancaire et les problèmes de confidentialité. D'autres pays suivront de près le succès du programme pilote.
Comprendre la CBDC
Le Japon lance son programme pilote avec d'autres pays déjà bien en avance. La Chine a déjà lancé sa propre monnaie numérique, le yuan numérique, et la teste dans plusieurs villes du pays.
La Banque du Japon, la banque centrale du pays, a mené des expériences sur les fonctions clés des CBDC, telles que l'émission, la distribution et le rachat, ainsi que sur la possibilité de les utiliser dans les paiements et les règlements. Le programme pilote, lancé le mois dernier, durera un an et impliquera des entreprises privées.
Le ministère japonais des Finances a annoncé la formation d'un groupe d'experts pour explorer la faisabilité d'un yen numérique. Le conseil comprendra des universitaires, des économistes, un avocat et un représentant d'un groupe de consommateurs, qui se réuniront régulièrement et rédigeront un rapport d'ici la fin de cette année.
Sur la base des résultats, la banque décidera de lancer ou non une monnaie numérique d'ici 2026. Cependant, les dirigeants ne sont toujours pas sûrs, selon un rapport de Reuters du 14 avril.
"Nous savons que l'étude de la BOJ progresse régulièrement", a déclaré à Reuters un responsable du ministère des Finances. "Cependant, nous n'avons pas du tout décidé si le Japon émettra une CBDC."
Concours CBDC
La Banque du Japon explore depuis un certain temps la possibilité d'un yen numérique et a mis en place un groupe de recherche pour étudier la question. Des tests d'essai sont en cours depuis 2021 et la banque centrale a publié un document de la CBDC en novembre 2020.
La banque pensait que le yen numérique pourrait améliorer la commodité des paiements, réduire les coûts et accroître l'inclusion financière. Maintenir également la stabilité du système financier du pays face aux évolutions des systèmes de paiement et de règlement.
La décision du Japon de lancer un yen numérique intervient alors que de nombreux pays du monde explorent la possibilité de CBDC. L'Union européenne, par exemple, travaille sur un euro numérique, tandis que les États-Unis étudient la faisabilité d'un dollar numérique. La Chine, cependant, mène la course, ayant déjà mené des programmes pilotes pour son yuan numérique.
Le yuan numérique est testé dans plusieurs villes chinoises, dont Shenzhen, Suzhou et Chengdu, et est utilisé à diverses fins, notamment pour les paiements de détail et les services gouvernementaux. Les programmes pilotes ont été couronnés de succès jusqu'à présent et la Chine prévoit d'étendre l'utilisation du yuan numérique à davantage de villes.
Quels sont les bénéfices?
Le lancement par le Japon d'un yen numérique pourrait profiter au pays. L'une des bénédictions pourrait être la réduction de l'utilisation de l'argent liquide. Le Japon est connu pour son utilisation intensive de l'argent liquide. Un yen numérique pourrait aider à réduire la quantité d'argent physique en circulation, facilitant ainsi la lutte contre le blanchiment d'argent et d'autres activités illégales.
Un yen numérique pourrait également contribuer à accroître l'inclusion financière au Japon. Le pays compte une importante population âgée, dont beaucoup n'utilisent pas de méthodes de paiement numériques. Un yen numérique pourrait permettre à ces personnes d'effectuer plus facilement des paiements et de s'engager dans d'autres transactions financières.
Enfin, un yen numérique pourrait relancer l'économie japonaise. Le pays est aux prises avec une faible croissance économique depuis de nombreuses années. Un yen numérique pourrait contribuer à stimuler l'économie en augmentant l'efficacité des paiements et en réduisant les coûts de transaction.
Défis à considérer
Cependant, de sérieux défis sont également associés au lancement d'un yen numérique. L'un des plus importants est l'impact potentiel sur le secteur bancaire. Un yen numérique pourrait réduire la demande de dépôts bancaires, ce qui pourrait, à son tour, nuire à la rentabilité des banques. Cela pourrait entraîner une contraction du secteur, avec des répercussions négatives sur l'économie.
Une préoccupation majeure concernant les CBDC est qu'elles pourraient entraîner une érosion de la vie privée. Les CBDC sont des monnaies numériques émises et garanties par les banques centrales et, en tant que telles, peuvent être suivies et surveillées plus facilement que les transactions en espèces. Cela signifie que les CBDC pourraient donner aux gouvernements et aux institutions financières un accès sans précédent aux données et activités financières des gens.
En outre, les CBDC pourraient être utilisées pour mettre en œuvre des taux d'intérêt négatifs ou d'autres formes de répression financière, érodant davantage la vie privée et l'autonomie des individus. Il existe également un risque de cyberattaques et de violations de données, qui pourraient exposer des données financières sensibles à de mauvais acteurs.
Pour répondre à ces préoccupations, les banques centrales et les gouvernements devront accorder la priorité à la confidentialité et à la sécurité dans la conception et la mise en œuvre des CBDC. Cela peut impliquer des protocoles de cryptage et de sécurité solides et limiter la collecte et l'utilisation des données personnelles. Il peut également être nécessaire d'établir des cadres juridiques qui protègent les droits à la vie privée des individus et empêchent l'utilisation abusive des données des CBDC.
La Banque du Japon doit répondre à ces préoccupations pour obtenir le soutien du public en faveur d'un yen numérique.
L'histoire de deux CBDC
La Chine serait loin devant les CBDC. Mais la Chine et le Japon ont de profondes différences politiques, sociales, économiques et culturelles. Beaucoup se sont dits préoccupés par l'érosion de la vie privée que les CBDC pourraient entraîner.
Le Japon étudie cette possibilité depuis plusieurs années mais n'a pas encore annoncé de plans concrets pour sa mise en œuvre. Cependant, il est probable que le Japon ne suivra pas seulement l'exemple de la Chine, des États-Unis et de l'Union européenne, mais suivra plutôt sa propre voie.
L'un des facteurs qui influencent l'approche du Japon envers les CBDC est son paysage économique et financier unique. Le vieillissement rapide de la population du Japon et la diminution de sa main-d'œuvre ont exercé une pression sur son système financier et suscité des inquiétudes quant à sa capacité à maintenir la croissance économique. De plus, le Japon est le leader mondial de l'utilisation des espèces, de nombreux particuliers et entreprises préférant toujours la monnaie physique.
Ces facteurs suggèrent que le Japon pourrait adopter une approche prudente et délibérée à l'égard des CBDC, en se concentrant sur la résolution de ses problèmes économiques et financiers spécifiques plutôt que de simplement suivre l'exemple d'autres pays. Par exemple, le Japon pourrait envisager d'utiliser les CBDC pour promouvoir l'inclusion financière et soutenir le vieillissement de la population ou lutter contre la déflation et stimuler la croissance économique.
Dans le même temps, le Japon est un acteur essentiel du système financier mondial et entretient des liens étroits avec d'autres grandes économies, notamment la Chine, les États-Unis et l'Union européenne. Le Japon pourrait alors chercher à collaborer avec ces pays sur le développement et l'utilisation des CBDC tout en poursuivant sa propre approche.
Le Japon encourage l'innovation
Dans l'ensemble, comme le temps nous dira comment le Japon aborde les CBDC, le pays cherchera probablement à équilibrer ses besoins et priorités spécifiques avec les tendances et évolutions plus larges du système financier mondial.
Mais le Japon a encouragé l'innovation. Par exemple, l'intégration de tokens non fongibles (NFT) pour booster son économie. Même en donnant le feu vert à des bourses comme Binance pour s'installer malgré un passé trouble dans la région.
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