Pendle est le pionnier de la tendance DeFi 2.0, un nouveau groupe de réseaux qui accumulent des liquidités. Certains projets de DeFi 2.0 sont à la mode et dépassent souvent la croissance du Bitcoin (BTC). DeFi 2.0 comprend de nouveaux réseaux L2 évolutifs, qui ont étendu leur infrastructure ces dernières années.
DeFi 2.0 désigne plusieurs récits, mais des analyses récentes considèrent plusieurs projets représentatifs. Pendle est devenu le leader rationnel de la croissance des prix, tant en termes de dollars que par rapport au BTC. D'autres projets dans le créneau DeFi 2.0 incluent Trader Joe (JOE), GameX (GMX), Instadapp (INST), Frax Share (FXS) et DyDx (DYDX).
La sélection de jetons a réussi à s'étendre par rapport au BTC au cours du mois dernier et Pendle a réalisé la plus forte croissance de l'année à ce jour. DeFi 2.0 comprend des jetons plus petits, dont certains ont pris du recul. Cependant, dans le graphique cumulatif de l’année, DeFi 2.0 a un rendement ajusté au risque de 46 % et constitue le troisième meilleur récit après Liquid Staking Derivatives et BTC lui-même.
La montée en puissance de DeFi 2.0 suit la croissance de l'autre large sélection de projets connus sous le nom de DeFi 1.0. Ces projets ont bénéficié du marché haussier avec une croissance des volumes et une expansion de la valeur sous gestion.
DeFi 1.0 a également connu des performances similaires, soutenues par Uniswap (UNI), Aave (AAVE), Sushi Swap (SUSHI), Curve (CRV), Compound (COMP) et Maker (MKR). DeFi 1.0 bénéficie toujours de prix de marché ETH élevés et stables et de moyens plus agiles pour empêcher les liquidations.
DeFi 2.0 n'est pas en concurrence directe mais aux côtés de DeFi 1.0. Un nouvel ensemble de DEX dépend de différentes communautés mais suit le même modèle d'expansion. DeFi 2.0 est également lié à l'expansion via les Liquidity Resttaking Tokens, un nouvel outil pour exploiter la liquidité du staking d'ETH.
Pendle mène le secteur du rendement dans DeFi 2.0
Pendle est un protocole de performance qui révèle un retour aux revenus passifs. Après l’effondrement du FTX et d’autres protocoles de prêt et de rendement, un nouveau marché haussier a rendu ces modèles économiques à nouveau viables.
La valeur bloquée dans Pendle a augmenté depuis le début de 2024, atteignant 6,15 milliards de dollars. Pendle transporte de la valeur, qui est utilisée comme garantie pour l'USDC au sein du système et produit des jetons. L'objectif de Pendle est de servir de plate-forme pour échanger des rendements futurs symboliques.
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Pendle dépend des dépôts directs des utilisateurs et est le dépositaire de plusieurs actifs cryptographiques. Lorsque les utilisateurs déposent des jetons, ils reçoivent des jetons de propriété (OT) et des jetons de rendement (YT), qui représentent un droit à un retour futur. Les jetons de rendement peuvent ensuite être échangés pour verrouiller immédiatement les gains.
Pendle va ensuite encore plus loin dans la tokenisation. Au lieu d’un rendement passif, les déposants bénéficient d’une liberté immédiate pour renégocier leur rendement. Les détenteurs de jetons peuvent également fournir des liquidités pour soutenir le prix des actifs OT et YT. De plus, Pendle propose des pièces stables USDC et cDAI pour un trading plus intuitif.
Pendle se négocie près d’un sommet historique
La demande de rendement a aidé Pendle à atteindre un double record en 2024. Les prix du marché PENDLE sont revenus à un niveau proche de leur plus haut historique vers la fin mai. Le jeton s'échangeait à 6,80 $, avec des volumes dépassant 43 millions de dollars en 24 heures.
PENDLE a explosé dès qu'il a pris de la valeur. Initialement, le jeton était coté sur le marché expérimental Binance, mais a ensuite acquis deux paires de trading relativement liquides.
Pendle se développe également en ajoutant de nouveaux pools et en incubant des liquidités. Grâce à Pendle, les utilisateurs peuvent générer des points et bénéficier de « protocoles sans jeton ». À ce jour, le volume cumulé des transactions à rendement de Pendle a atteint 18 milliards de dollars.
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La plateforme Pendle est également un outil de tokenisation et d'extraction de valeur des tokens Liquid Retaking, un nouvel actif lancé avec peu d'outils de découverte de prix. Pendle, à l'origine une bourse neutre, peut fournir des liquidités et des traders potentiels pour les projets Liquid Restoring Token et Eigen Layer.
Pendle a également peu de concurrents, surtout après des semaines passées à atteindre des sommets sans précédent en termes de valeur verrouillée et d'action sur les prix.
Reportage cryptopolitain de Hristina Vasileva