Sequoia Capital, une société d'investissement vénérée depuis longtemps pour son implication directe dans le réseau complexe de capital-risqueurs et de visionnaires technologiques de la Silicon Valley, a décidé de réduire son exposition aux crypto-monnaies, selon une source privilégiée.
Un reflet du marché
Dans un message aux investisseurs, Sequoia Capital a annoncé sa décision de réduire son fonds de crypto-monnaie de 585 millions de dollars à environ 200 millions de dollars, comme le rapporte le Wall Street Journal.
Selon Sequoia, le passage à des industries plus traditionnelles reflète les conditions actuelles du marché, dans lesquelles les prêts à faible taux d'intérêt ont sapé une grande partie des dépenses effrénées des industries technologiques.
Sequoia Capital limite les investissements dans les crypto-monnaies de 65 %
, optant pour une attitude nourricière envers les startups. Pas l'apathie instable du marché, mais la cognition stratégique, les amis !
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– Revue de la chaîne (@Chain_Review) 27 juillet 2023
Cherchant à éviter le sort de SVB, Sequoia a également réduit son soi-disant fonds écosystémique, qui a investi dans d'autres startups technologiques, à 450 millions de dollars. Auparavant, ce fonds valait 900 millions de dollars.
Attentes moindres, rendements moindres
Les deux fonds réduits ont été initialement annoncés en février 2022. À l'époque, ils faisaient déjà partie d'un plan de restructuration mandaté par la direction de Sequoia en réponse à l'hiver crypto et aux premiers signes d'une récession mondiale.
Cependant, les (més)aventures cryptographiques de Sequoia ne faisaient que commencer. Cette même année, la société a perdu environ 150 millions de dollars lorsque FTX s'est effondré, provoquant les départs ultérieurs de cinq partenaires clés.
Sam Bankman-Fried, qui a choisi de jouer à League of Legends lors d'un appel avec Sequoia concernant un investissement potentiel, s'est avéré sans surprise être une déception pour les investisseurs qui "aimaient ce fondateur". Ils auraient tiré parti de leur réputation en faisant la promotion de FTX, ce qui à son tour a conduit à un vote de confiance qui aurait autrement pu empêcher l'investissement malheureux.
"En raison des investissements importants des défendeurs dans les entités FTX, chacun a été incité à tirer parti de sa réputation professionnelle et de ses compétences en matière de sensibilisation des médias pour présenter FTX comme un échange de crypto-monnaie fiable et légitime."
Commentant la décision de Sequoia, Conor Moore, associé chez KPMG VC, a précisé que cette décision était représentative de l'apathie croissante du secteur de l'investissement envers le secteur de la technologie et, plus précisément, envers le financement d'idées folles, ou moonshots dans le langage r/wallstreetbets.
"Les investisseurs en capital-risque sont juste un peu plus prudents en général", a déclaré Conor Moore, associé de la pratique du capital-risque de KPMG. "Il y a encore de l'argent à investir, mais le rythme s'est ralenti parce que les sorties ont presque cessé."
Heureusement pour Sequoia Capital, l'entreprise était assez grande pour simplement prendre la perte de FTX et aller de l'avant, allant jusqu'à s'excuser rarement auprès des investisseurs pour leur manque de jugement.
Cependant, la débâcle semble avoir naturellement aigri le point de vue de Sequoia sur les crypto-monnaies, du moins pour le moment.
Sequoia post réduit le fonds cryptographique de près de 400 millions de dollars – le rapport est apparu pour la première fois dans CryptoPotato .