Solana (SOL) progresse à la fois en termes de prix du marché et de frais de protocole. Avec l’expansion des jetons mèmes et du jalonnement liquide, les validateurs SOL gagnent également du terrain et génèrent des revenus.
Solana (SOL) est désormais le quatrième actif en importance, après avoir inversé la position de Binance Coin (BNB). SOL a réussi à rebondir et à s'étendre à 194,34 $, suite aux prévisions d'une hausse à 200 $. La montée en puissance de SOL stimule les applications DeFi de la plateforme, tout en augmentant la liquidité des jetons meme.
L'action récente concernant les jetons mèmes montre qu'il existe toujours des niches pour les mèmes majeurs, qui surperforment et évoluent vers des échanges centralisés. Les jetons très réussis rapportent plus d'un milliard de dollars en volumes quotidiens à Solana, créant ainsi des conditions potentielles pour un boom basé sur les mèmes.
SOL a non seulement succédé à BNB, mais a remplacé la chaîne en tant que siège de nouvelles monnaies et projets DeFi. L'une des raisons est que Binance a cédé certains de ses NFT et supprimé le BNB comme jeton de réserve. De plus, le BNB n’est pas aussi largement utilisé pour DeFi et PancakeSwap joue un petit rôle au cours de ce cycle haussier. Solana semble reprendre le créneau de la BNB Smart Chain, qui était auparavant considéré comme le principal concurrent d'Ethereum.
Le réseau principal de Solana fait partie de ses plus grandes sources de revenus, après que le protocole Ethereum a réduit ses frais . Les frais élevés sont un signe haussier, même s’ils peuvent décourager certains utilisateurs. Dans le cas de Solana, les commissions proviennent d'accords très compétitifs avec un taux d'échec élevé. Solana était censé être un réseau rapide et bon marché, mais les pics d'utilisation ont également entraîné la nécessité de payer des frais prioritaires, ainsi que de verrouiller les frais d'inclusion aux validateurs.
Solana se transforme également en une machine à revenus https://t.co/6AvPchDvA5 pic.twitter.com/3xp0y1eMQ3
– Terminal à jetons (@tokenterminal) 28 juillet 2024
Les meilleurs validateurs comme JitoSOL aident à créer des blocs et à prévenir les attaques MEV et sandwich, entraînant ainsi une augmentation des revenus. Le réseau Solana a également des coûts, de sorte que le bénéfice final est souvent négatif en raison des incitations . De plus, Solana doit encore absorber une inflation d'environ 5 % en raison de déblocages linéaires.
Jito Protocol est également l'application qui produit des revenus nets positifs basés sur les frais d'inclusion de blocs. Le protocole Jito n’est qu’une petite partie de la tendance, où les suggestions MEV et les suggestions de validation ont décollé depuis début 2024.
Le prix plus élevé de SOL a également augmenté la valeur totale bloquée sur Solana à 5,67 milliards de dollars. Au cours du mois dernier, la plupart des principaux protocoles ont augmenté leur valeur de plus de 30 %, mais le leader a été le protocole Jito. En plus d'être l'un des principaux conservateurs et validateurs de transactions, Jito étend désormais son staking liquide.
JitoSOL, le validateur le plus influent, produit toujours plus de 50 % des commissions de Solana, d'une valeur de plus de 180 millions de dollars au premier semestre. Solana a rapporté plus de 280 millions de dollars de frais pour le premier semestre 2024, soit environ 20 % des résultats d'Ethereum. Actuellement, en tant que générateur de frais, les frais totaux de Solana sont toujours à la traîne par rapport aux applications coûteuses comme Uniswap et LidoDAO.
Les tarifs moyens de Solana reflètent la congestion du réseau
La structure de Solana permet de multiples transactions, mais continue de créer des problèmes spécifiques. Au deuxième trimestre, les tarifs de base et prioritaires ont connu des jours de croissance significative. Dans l’ensemble, les transactions SOL sont passées de 0,005 $ avant le marché haussier de 2024 et ont fluctué entre 0,01 $ et 0,02 $ ces dernières semaines.
Les frais sur Solana n'ont pas été prohibitifs , mais le plus gros problème reste le taux d'échec des transactions. Pour certains protocoles, le taux d’échec peut atteindre 90 %.
L'économie payante de Solana signifie également que les jetons mème ne sont pas considérés comme le principal moteur du succès. Les principaux jetons sur Solana incluent l'USDT et le SOL pontés. L'autre niveau de jetons notables comprend ceux des meilleurs validateurs Jito, Helium et Jupiter.
Dans le même temps, l’augmentation des volumes DEX a augmenté les frais des validateurs mentionnés ci-dessus. Le trading Solana DEX et l'activité MEV continuent de décoller, atteignant des niveaux similaires à ceux d'Ethereum. Solana est toujours confrontée au problème des attaques sandwich en cours, profitant de taux relativement bas. L'optimisation de l'utilisation des applications et de l'échange DEX augmente également les frais Solana et les revenus du validateur.
Des frais élevés signifient également que les meilleurs validateurs peuvent travailler en tant que laboratoires de développement Solana, proposant de nouveaux projets et fonctionnalités. Même les validateurs réguliers peuvent continuer à distribuer des revenus passifs avec un APY proche de 7% en moyenne.
Reportage cryptopolitain de Hristina Vasileva