Même avec la correction d'aujourd'hui qui fait baisser son prix de près de trois mille dollars, BTC est sur le point de clôturer le mois de septembre le plus haussier depuis une décennie.
Voici quelques-unes des raisons possibles derrière cette hausse plutôt inattendue au cours du mois, en particulier au second semestre, et les spéculations sur sa possibilité de maintenir et de doubler le rallye.
Entrées dans les ETF
L'analyse de CryptoQuant a commencé par décrire les entrées nettes croissantes dans les ETF Bitcoin au comptant. Comme indiqué précédemment, les produits basés sur BTC ont attiré plus d'un milliard de dollars la semaine dernière seulement et sont restés dans le noir pendant 13 des 15 derniers jours de bourse. Cette tendance impressionnante a commencé le 9 septembre, peu de temps après que le prix du BTC soit tombé en dessous de 53 000 $ (le 7 septembre).
En tant que tel, le timing entre les deux semble être plus qu’une simple coïncidence.
2/ Cette forte dynamique est en partie due à la demande accrue pour l’ETF Bitcoin Spot.
La semaine dernière, des flux positifs ont été enregistrés vers les ETF Bitcoin, BlackRock, Fidelity et Ark ayant signalé des entrées combinées de 324 millions de dollars le 26 septembre, signalant une forte demande de la part des investisseurs américains. pic.twitter.com/GGr5xkHjp6
– CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 29 septembre 2024
La ressource de suivi a également indiqué que certains des investisseurs dans les ETF au comptant Bitcoin sont devenus des détenteurs à long terme depuis que l’offre qu’ils détiennent a franchi la barre des 155 jours. Cependant, cela pourrait être le premier signe inquiétant, a ajouté CryptoQuant, car « de tels changements se produisent souvent dans les derniers stades d’un marché haussier ».
5/ Les avoirs dans les ETF Spot Bitcoin sont transformés en offres de détenteurs à long terme
L’offre d’ETF Spot Bitcoin s’oriente vers l’approvisionnement de détenteurs à long terme à mesure que les pièces franchissent la barre des 155 jours. Même si cela peut sembler optimiste, de tels changements se produisent souvent dans les derniers stades d’un marché haussier. pic.twitter.com/qMPE3ZVMvC
– CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 29 septembre 2024
Conséquences du rallye
En raison de la hausse de 20 % du BTC, passant de moins de 53 000 $ à 63 500 $, de nombreux investisseurs ont déclaré des bénéfices. Le pourcentage dépassait 90 % lorsque le prix de l'actif dépassait 65 000 $.
CQ s’est davantage concentré sur les détenteurs à court terme, ceux qui détiennent du BTC pendant 155 jours ou moins. Le prix moyen de leurs achats était de 63 000 $, ce qui signifie que ce niveau servira désormais de support. BTC pourrait s’effondrer si la plupart d’entre eux décident de vendre leurs actions avec des gains moindres.
Le dernier signal inquiétant rapporté par CryptoQuant concernait le marché à terme, qui semble en surchauffe. L’intérêt ouvert a atteint plus de 19 milliards de dollars, ce qui pourrait entraîner des problèmes compte tenu des performances de 2024 à des occasions similaires.
4/ Le marché à terme montre des signes de surchauffe
L'intérêt ouvert s'élève à environ 19,1 milliards de dollars. Depuis mars 2024, il a dépassé les 18,0 milliards de dollars à six reprises, chacune d’entre elles ayant entraîné une baisse des prix. Il s’agit de la septième occurrence. pic.twitter.com/NYyJL5PjOt
– CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 29 septembre 2024
Bonus : la Fed
Lorsqu'on discute des raisons potentielles de la hausse des prix du BTC depuis début septembre jusqu'à aujourd'hui, il convient de mentionner la Réserve fédérale, qui n'a pas été prise en compte dans l'analyse de CQ. La banque centrale américaine a annoncé le 18 septembre une baisse de son taux directeur de 0,5%, la première depuis plus de quatre ans.
Le BTC était au prix de 59 000 $ à l'époque, mais a dépassé 66 500 $ au cours de la semaine suivante. En effet, le bitcoin, qui est toujours considéré comme un actif plus risqué, est l’un des plus grands bénéficiaires de la baisse des taux d’intérêt, car « l’argent devient moins cher ».
En conséquence, il serait intéressant de suivre les prochaines actions de la Fed, et son président, Jerome Powell, devrait fournir plus d'informations sur la politique de la banque plus tard dans la journée, le 30 septembre. Avec de nouvelles baisses de taux anticipées par la Fed, le prix du BTC pourrait en effet reprendre son rallye haussier et même viser un nouveau plus haut historique d'ici la fin de l'année.
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