Ce qui ressort du bilan 2002 d'Unicredit. L'article d'Emanuela Rossi
Huitième trimestre de croissance pour Unicredit qui signe un record en 2022 pour les revenus et un bénéfice qui dépasse même les estimations des analystes, à 5,2 milliards. Des chiffres qui ont poussé le titre à la Bourse, qui a bondi de 8% à l'ouverture, au plus haut depuis près de 5 ans.
"UniCredit a réalisé une série de résultats financiers exceptionnels qui démontrent les progrès significatifs sur la voie de la transformation industrielle et la capacité d'obtenir d'excellentes performances tout au long du cycle", commente le PDG Andrea Orcel, à la tête d'Unicredit depuis près de deux ans. , qui a déclaré dans une interview à Class CNBC : "Nous avons atteint et dépassé les objectifs de 2022 et même ceux de 2024. Le défi pour 2023 est de construire là-dessus et de faire mieux". Le banquier romain tient à marquer la discontinuité avec le passé : "Il fallait en quelque sorte simplifier nos processus" et désormais Unicredit "est une banque très différente du passé".
BÉNÉFICE SUPÉRIEUR ESTIMÉ À 5,2 MILLIARDS, COÛTS EN BAISSE
Comme nous l'avons dit, Piazza Gae Aulenti archive une année 2022 avec un bénéfice net de 5,2 milliards – contre les attentes des analystes qui s'étaient arrêtés à 5,13 milliards – et un bénéfice comptable de 6,5 milliards. Au quatrième trimestre, le résultat s'est établi à 1,4 milliard (1,16 milliard le consensus) contre la perte de 1,4 milliard à la même période de 2021 pour les éléments exceptionnels non récurrents et le résultat comptable à 2,4 milliards. Les charges d'exploitation ont baissé, hors Russie, de 2,6% "malgré des pressions inflationnistes importantes qui s'élèvent à près de 9% dans les zones géographiques où UniCredit est présent" souligne la note accompagnant les comptes. "Le groupe continue d'afficher une efficacité du capital parmi les leaders du secteur, avec 117 points de base de génération organique de capital au quatrième trimestre et 271 points de base en 2022, bien en avance sur le plan, et résultant en un ratio comptable Cet1 de 16 %, en déduisant déjà le l'impact du cadre réglementaire défavorable, le dividende mis de côté pour 2022 et l'impact de la Russie ».
Pour Orcel, « notre concentration sur la croissance, la discipline des coûts et l'efficacité du capital a porté le RoTE à 10,7 %, dépassant l'objectif d'UniCredit Unlocked. Cela comprend des provisions importantes et des mesures proactives prises pour renforcer les lignes de défense existantes, renforcer le bilan déjà solide et la capacité à faire face aux incertitudes persistantes.
RECETTES RECORD, RENTABILITÉ EN CROISSANCE
Excellente performance également sur le front des revenus qui, hors Russie, enregistrent une croissance record, soutenus par l'environnement de taux favorable et la forte dynamique commerciale : 4,7 milliards au quatrième trimestre, en hausse de 34,9% sur un an, et 18,1 milliards sur l'ensemble de 2022 , +14,7 % sur un an. "Le résultat reflète une forte rentabilité ajustée au risque, avec des objectifs atteints sur tous les leviers clés et dans toutes les activités, soutenus par une croissance significative du revenu net d'intérêts au cours du trimestre de près de 41% d'une année sur l'autre et de 42% d'une année sur l'autre. .5 pour cent en glissement trimestriel, à 3,2 milliards d'euros », lit-on dans la note sur les comptes.
Un signe positif aussi pour la marge d'intérêt qui en 2022 a progressé de 16% en tendance, atteignant 9,9 milliards. Les provisions pour pertes sur prêts, qui s'élevaient à 0,6 milliard d'euros au quatrième trimestre, ont diminué de 17,8 % en glissement annuel ».
L'EXPOSITION À LA RUSSIE DIMINUE
Une question extrêmement actuelle est celle de l' exposition transfrontalière de la Russie que depuis 2022 tous les groupes bancaires se retrouvent à gérer. Unicredit l'a réduit au cours de l'année, à des coûts minimes, d'un total d'environ 66 %, soit environ 4,1 milliards. Le groupe fait savoir qu'il s'engage à "maintenir une approche progressive de dé-risque" confirmant ainsi qu'il ne veut pas changer de stratégie et veut sortir du pays de manière ordonnée. "La situation n'est pas préoccupante" a souligné Orcel lors de la conférence téléphonique avec les agences, comme l'a rapporté l' Ansa . "Céder une banque n'aurait pas été une bonne chose tant d'un point de vue éthique que pour le respect des sanctions".
DIVIDENDE EN CROISSANCE, PLUS DE 5 MILLIARDS AUX ACTIONNAIRES
La bonne nouvelle a bien sûr aussi des répercussions sur les portefeuilles des actionnaires qui, pour 2022, pourraient voir arriver 5,25 milliards d'euros, soit 1,5 milliard d'euros (+40%) par rapport à 2021. La proposition est d'un dividende en numéraire de 1,91 milliard et le rachat d'actions propres pour 3,34 milliards, sous réserve des autorisations nécessaires. Précisément sur la distribution aux actionnaires, le PDG s'est dit "confiant sur l'autorisation" par la BCE lors de la conférence téléphonique avec les agences.
ORCEL : FAITES PREUVE DE RÉSILIENCE ET DE FORCE, NOUS REGARDONS L'AVENIR AVEC CONFIANCE
Après ces résultats, le PDG d'Unicredit ne peut qu'avoir une attitude positive face aux défis à venir. "Nous avons grandi pendant huit trimestres consécutifs, un témoignage clair de la transformation d'UniCredit qui a fait preuve de résilience et de force – lit le commentaire au bas de la note sur les comptes -. La croissance à deux chiffres des revenus nets d'une année sur l'autre a été soutenue par une dynamique commerciale positive, un environnement de taux d'intérêt favorable, des réductions de coûts malgré les investissements futurs et malgré une inflation sans précédent, et par un coût du risque toujours bas ». Le tout « dans le respect de notre engagement envers les actionnaires d'une politique de distribution durable et attractive, tout en préservant la solidité de notre capital ».
L'engagement d'Orcel est de continuer à « servir et accompagner nos clients et nos communautés dans une transition juste et équitable, en cherchant à être un exemple dans toutes les composantes ESG. À l'aube de 2023, UniCredit est plus forte que jamais et bien positionnée pour fournir d'excellents résultats. Nous sommes fermement concentrés sur l'exécution d'UniCredit Unlocked et envisageons l'avenir avec confiance ».
MPS ? LES CONDITIONS MANQUENT
Lors de la conférence téléphonique, les questions sur Montepaschi n'ont pas manqué, qui depuis plus d'un an maintenant – c'est-à-dire depuis qu'Unicredit a annoncé qu'elle ne voulait plus procéder à l'acquisition – n'a cessé d'être posée à nouveau. « Si les conditions existent dans un avenir très lointain, nous verrons. Ce n'est pas le cas aujourd'hui », a répondu Orcel, selon les rapports d' Ansa . "Notre plan génère plus de valeur que n'importe quel M&A", a-t-il ajouté, précisant qu'il "ne doit pas impacter notre plan, sur la distribution aux actionnaires et doit avoir un sens industriel".
LE COMMENTAIRE DE FABIO PAVESI
« Orcel a bouleversé la banque, revenant d'un passé très troublé. UniCredit a vigoureusement recommencé à générer des revenus qui étaient dans une phase de déclin. Il a réalisé des économies de coûts, il a conclu des accords pour renforcer l'emprise sur la gestion d'actifs, très négligée dans le passé. Et surtout, il a promis (et l'obtient) aux investisseurs, très mortifiés ces dernières années, la restitution de la plupart des bénéfices que la banque réalise – écrivait il y a quelques jours sur Mf le journaliste expert financier et bancaire Fabio Pavesi , déjà al Sole 24 ore – Le "Ronaldo des banquiers" a fait un excellent travail, notamment sur la ligne des revenus, mais il doit aussi remercier ses prédécesseurs : de chez Ghizzoni et Mustier. En fait, une banque a été retrouvée débarrassée du lest des prêts non performants qui ont tourmenté les comptes de la banque pendant des années. Qu'il suffise de dire qu'entre 2019 et 2020 seulement, UniCredit a budgétisé des ajustements aux créances douteuses pour un total de 8,4 milliards. Dans sa gestion, avec la banque soulagée du gros du lest, les ajustements se sont arrêtés fin septembre à un peu plus de 2 milliards. Et il était donc relativement facile de voir les bénéfices nets augmenter.
Cet article est une traduction automatique de la langue italienne d’un article publié sur le magazine Début Magazine à l’URL https://www.startmag.it/economia/come-vanno-i-conti-di-unicredit-il-nodo-russia/ le Tue, 31 Jan 2023 09:26:30 +0000.