Dossier Carige : L'exclusivité de Fitd à Bper, le soulagement des grandes banques italiennes, les petits établissements également satisfaits de la baisse des dépenses, le Crédit Agricole en jeu (de la France pas d'avenant à la succursale italienne sur l'offre pour la banque ligure). Faits, chiffres et rumeurs
Carige a été réadmis mardi 11 janvier aux négociations sur la Piazza Affari avec une baisse de 11% à 0,795 euro. L'action revient ainsi au niveau de l'OPA à 0,8 € confirmée par Bper (+ 2% à 1,95 €), qui a obtenu l'exclusivité de la Fitd – formée de banques italiennes, principalement de grandes comme Intesa Sanpaolo et Unicredit – d'examiner les comptes de l'Institut ligure.
CE QUE LA FITD A DÉCIDÉ SUR CARIGE
Au Fonds interbancaire, Bper a demandé une augmentation de capital de 530 millions d'euros avant de procéder au rachat de sa participation de 80 %, réduisant ainsi de moitié la demande initiale de 1 milliard.
OFFRES RÉELLES ET PRÉSUMÉES POUR CARIGE
Bper a ainsi obtenu le droit exclusif de négocier l'acquisition de Carige. La décision a été prise par le comité de direction du Fonds interbancaire (Fitd), actionnaire à 80 % de la banque ligure, qui s'est réuni hier pour évaluer les offres de la banque de Modène, du Crédit Agricole et du fonds Cerberus. Une décision entérinée et de fait souhaitée par les grandes banques, dans un accord informel également avec le groupe Unipol, partenaire fort de Bper.
LE MOUVEMENT DÉCISIF DE BPER SUR CARIGE
La décision de l'institut dirigé par Piero Montani et détenu à 20% par Unipol a été décisive pour revoir dimanche la demande de dot dans des conditions favorables à la Fitd pour reprendre l'institut génois dont le fonds est en vente depuis avril, a souligné Corriere. du soir .
LA NOTE DE CARIGE
La demande d'une dot inférieure a eu lieu – expliquait une note de la banque ligure – grâce au renouvellement des avantages fiscaux des DTA et après l'analyse de certaines données de Carige d'où ressortent des coûts d'intégration inférieurs. Bper a en revanche maintenu le prix de l'OPA inchangé sur le flottant de 20 % à 0,80 euro.
LES DIFFÉRENCES
Contrairement à la proposition initiale, parmi les actions faisant l'objet de l'offre publique d'achat, il y a aussi celles de Ccb qui en détient 8%. Cependant, Bper bénéficiera de 350 millions (Dta) : « Face à la relance de Bper, les Français emmenés en Italie par Giampiero Maioli ont retiré leur proposition se déclarant peu disposés à entrer dans l'appel d'offres, tandis que celle de Cerberus a été rejetée », a-t-il fait remarquer le Corriere della Sera .
MEDIOBANCA ASSISTE BPER SUR CARIGE
Bper, assisté de Mediobanca, dispose techniquement "d'un délai exclusif de 4 semaines pour les "diligences confirmatives" pour signer la vente" dans les meilleurs délais, et en tout cas au plus tard le 15 février".
LE SCHÉMA DE BPER POUR CARIGE
Le schéma initial de la proposition Bper, arrivé au fonds présidé par Salvatore Maccarone le 14 décembre dernier, a été rejeté car il aurait nécessité un engagement financier dépassant les limites statutaires du fonds lui-même, qui pour des « interventions préventives » peuvent atteindre environ 700 million. C'était aussi une proposition non acceptée, qui avait irrité les plus petites banques ( ici l'analyse approfondie de Start Magazine ), proportionnellement les plus grevées par la nouvelle mise de fonds, après les 650 millions versés dans le plan de sauvetage, Corriere della Evening .
LES TEMPS ET LES PROCHAINES ÉTAPES
Après un processus d'évaluation « comparative » et des discussions avec « un nombre considérable de parties potentiellement intéressées », le Fonds interbancaire de garantie des dépôts a décidé d'accorder à la banque de Modène une période d'exclusivité d'un mois, pour arriver « le plus tôt possible » et en dans tous les cas avant le 15 février lors de la présentation d'une offre ferme sur Carige. Dans ce laps de temps, Bper effectuera – écrit Repubblica – une due diligence sur la banque, assistée de ses conseillers Rothschild et Mediobanca, afin de formaliser la proposition finale.
QU'EST-IL ARRIVÉ AU CRÉDIT AGRICOLE ?
Mais pourquoi le groupe français Crédit Agricole s'est-il détourné du dossier Carige ? Le groupe italo-français s'était manifesté ces derniers jours dans le but de consolider sa présence en Italie du Nord, après le coup porté sur le Creval ( avec lequel le groupe français a profité des dégrèvements fiscaux liés à la Dta ). Une proposition qui n'a jamais été officialisée sur le marché, mais qui supposait apparemment une recapitalisation d'environ 550 millions, a commenté le Sun. De plus, il y a eu une persuasion morale contre les Français de la part de Copasir, a constaté le journal La Verità , même si dans les blocs opératoires on parle d'un feu vert qui n'est jamais formellement arrivé de France à la succursale italienne du Crédit Agricole le le dossier Carige. Avec un soulagement implicite des grandes banques italiennes.
LE MOSSET DE CERBERUS AVEC BANDO DESIO
Sur la table Fitd, il y avait en fait une autre offre : celle faite par le fonds américain Cerberus qui – selon ce qui a été écrit par le Sole 24 Ore – s'est présenté en tandem avec Banco Desio, une saine réalité qui entend jouer un rôle de premier plan dans le risque bancaire des petites et moyennes banques.
Cet article est une traduction automatique de la langue italienne d’un article publié sur le magazine Début Magazine à l’URL https://www.startmag.it/economia/perche-le-grandi-banche-daranno-carige-a-bper/ le Tue, 11 Jan 2022 10:59:43 +0000.