Le jalonnement cryptographique est l'un de ces éléments uniques du Web3 qui combinent des idées traditionnelles avec de nouvelles façons d'utiliser la technologie blockchain. Il examine la manière dont ces systèmes basés sur la cryptomonnaie sont fondamentalement mis en place et aligne les besoins de la plateforme cryptographique elle-même avec les motivations de ses membres. Le jalonnement aide à stabiliser une plate-forme et les participants peuvent gagner diverses récompenses et retours sur leur investissement de jalonnement.
Cependant, si la finance nous a appris quelque chose, c’est qu’il n’existe pas de repas gratuit. Alors pourquoi le staking semble-t-il une valeur si sûre, surtout par rapport à des alternatives incroyablement complexes comme les actifs synthétiques, les produits dérivés, etc. ? D’une part, les risques sont plus directs pour le staking que pour les autres instruments cryptographiques. Deuxièmement, de nombreux types de staking peuvent répondre à pratiquement tous les goûts du risque. Ainsi, tant que vous comprenez les subtilités de la plateforme que vous utilisez, vous pouvez entrer dans le monde du staking sans mauvaises surprises.
Existe-t-il objectivement de meilleures stratégies de mise ? Absolument. Il existe une gamme de qualités parmi vos options de jalonnement et il est évident d'identifier et d'éviter les options de moindre qualité. Cependant, parmi les options de qualité supérieure, il existe de nombreux choix avec de petites différences qui peuvent faire la différence. Voyons quels sont les éléments clés à rechercher dans le staking (nous aborderons même des éléments rares comme les récompenses de staking dYdX stablecoin), quelles sont certaines des options les plus créatives et comment augmenter vos chances d'obtenir des récompenses quel que soit le marché. conditions.
Résumé du jalonnement
Passons rapidement en revue le jalonnement pour voir certaines des variantes les plus populaires (cette liste n'est en aucun cas exhaustive). À son niveau le plus élevé, le processus de jalonnement ressemble à ceci : vous sélectionnez une plateforme de cryptographie, achetez des jetons, puis vous les misez en acceptant de les verrouiller pendant une certaine période. De cette façon, vous gagnerez une récompense et la plateforme encourage le staking car elle crée de la liquidité et de la stabilité pour le token lui-même et par extension pour l'ensemble de la plateforme. Un premier facteur de différenciation en matière de jalonnement est de savoir si le jalonnement est passif ou actif. Le jalonnement passif est assez simple, car vous verrouillez vos jetons et gagnez des récompenses au fil du temps. Le jalonnement actif est plus complexe, car vous acceptez de verrouiller les jetons et d'exploiter la plateforme via des tâches telles que la validation et la création de blocs. Le jalonnement actif offre généralement une récompense élevée pour l’effort.
Essayer de faire en sorte que vos récompenses comptent davantage peut être fait de différentes manières. Le jalonnement délégué vous permet de prêter vos jetons Staminate à un validateur participant activement, vous offrant ainsi un taux de récompense plus élevé que le jalonnement passif sans réellement participer. Le jalonnement groupé combine les jetons mis en jeu d'un groupe, offrant ainsi des avantages à un pourcentage plus important des jetons mis en jeu sur une plateforme. Certaines plates-formes autorisent également le jalonnement en bourse, où la plate-forme prend les jetons que vous souhaitez miser et agit en tant qu'agent pour les trouver et les mettre en jeu, vous offrant ainsi des récompenses (leur pourcentage de récompense sous forme de commission varie). Le jalonnement liquide est une tendance croissante dans laquelle vous misez des jetons et recevez des jetons représentatifs que vous pouvez toujours utiliser sur la plateforme pour échanger, prêter, etc.
Comparaison risque/récompense
Chacune de ces formes de staking offre un avantage à la plateforme mais comporte également un certain risque. Alors comment trouver l’équilibre entre les deux ?
Du point de vue des risques, il est important de lire et de comprendre autant que possible la plateforme, le token et le marché. Vous pourriez avoir de la chance en devinant, mais ce n'est pas une bonne stratégie. La diligence raisonnable est importante pour identifier et comprendre les risques. Le plus grand risque est le marché lui-même : est-il en hausse ou en baisse, est-il volatil et quelles sont les chances d'une baisse soudaine ? Étant donné que le jalonnement est un processus à long terme qui dépend de la durée de la période de blocage, la volatilité quotidienne n'est pas aussi importante que les mouvements du marché. En y regardant de plus près, il est crucial de connaître la plateforme et le token que vous utilisez. La plateforme a-t-elle une bonne réputation ? Sont-ils centralisés avec un risque de fraude interne ? Les tokenomics sont-ils mis en place pour permettre à l’équipe de couper l’herbe sous le pied ? Que disent les autres à propos de la plateforme ? Pour le token, il est important de connaître l’offre, la politique d’inflation/déflation et son comportement.
Un risque clé à prendre en compte est la perte de liquidités et ce que vous pourriez faire d’autre avec votre argent au lieu de jouer. Ce coût d’opportunité ne doit être négligé pour aucun investissement et il est important d’examiner toutes les opportunités d’investissement. Le nombre minimum de jetons requis pour le staking et la façon dont les récompenses varient sont également importants, ce qui peut indiquer qu'un staking délégué ou groupé est nécessaire. Cependant, si votre délégué se comporte mal, il existe un risque que les jetons soient coupés, ce qui pourrait vous faire perdre complètement vos jetons.
Réflexions à considérer pour de meilleurs avantages
La clé de ce processus est l’examen des risques potentiels et des avantages potentiels. Vous pouvez éviter les plateformes peu fiables et réduire le risque de déléguer à des validateurs peu réputés. Cependant, il est tout aussi important de maximiser les récompenses possibles. C’est là qu’il est important de faire l’effort de comparer les plateformes. Par exemple, il existe des plateformes dont les récompenses de mise dépendent fortement de la performance du jeton sur le marché ou du niveau d'activité de la plateforme, mais les récompenses de mise sont ce qui reste après que la plateforme, les fondateurs et d'autres aient reçu leur part. Alternativement, et dans la plupart des cas, les récompenses de mise sont payées dans le jeton de la plateforme, ce qui signifie que si vous subissez déjà un coup de la perte de valeur des jetons bloqués sur le marché, être récompensé avec ces mêmes jetons avec une valeur réduite n'est pas utile. À titre d'exemple rare, dYdX a lancé un programme de mise qui fournit des récompenses en USDC, donnant ainsi beaucoup plus de stabilité aux récompenses. En fait, en seulement 5 mois, à ce jour, plus de 20 millions d'USDC ont été distribués par le protocole à plus de 18 000 parties prenantes. C'est également l'une des plateformes qui met en jeu tous ses frais, moins les frais de maintenance communautaire et de validation. Cela aligne les incitations entre tous les acteurs clés (équipe fondatrice, validateurs, conférenciers, utilisateurs), en incitant fortement les participants actifs à garantir que la plateforme dispose de liquidités et fonctionne extrêmement bien, et en incitant les utilisateurs à être sur la plateforme, sachant que sa qualité sera plus haut. Cet équilibre d’incitations est le fondement du jalonnement.
Dans les 5 mois suivant le lancement complet, la chaîne dYdX a distribué 20 millions de dollars USDC aux investisseurs
TAEG 18,5% selon @mintscanio
DYDX jalonné par 150 millions
75% d'ethDYDX est connecté à DYDX pic.twitter.com/y0MhWqDepn
– dYdX (@dYdX) 30 avril 2024
Emballer
Le jalonnement peut être un élément puissant de votre portefeuille Web3. Cependant, il existe de bonnes et de mauvaises façons de miser, et il est crucial de bien faire ses devoirs pour comprendre les risques et les opportunités potentielles pour une bonne expérience. Comprendre comment vous souhaitez parier, les coûts d'opportunité, examiner le marché, la plateforme et le jeton, et comprendre comment maximiser les avantages sont tous essentiels au succès.