VanEck, l'un des créateurs d'ETF basés sur la crypto-monnaie, pourrait inciter les nouveaux acheteurs sans frais une fois son fonds Ethereum (ETH) lancé. L’approche est similaire à celle des débuts du trading des ETF Bitcoin (BTC), lorsque des réductions de commission étaient offertes aux nouveaux investisseurs.
Une fois donné le feu vert pour commencer à attirer des investissements, l’ETF Ethereum attend des afflux importants. Pour accélérer le décollage initial, l'émetteur d'ETF VanEck a annoncé son intention d'intégration sans commission.
L’ETF Ethereum apportera un nouveau niveau de complexité, car il peut impliquer le transfert d’ETH et des dépenses supplémentaires pour les frais de gaz. Actuellement, certains ETF Bitcoin imposent toujours des frais de 0,25 %, bien que certains BTC puissent être crédités sur leurs comptes sans qu’il soit nécessaire de procéder à un transfert. La plupart des ETF basés sur Bitcoin utilisent Coinbase comme dépositaire, qui crédite leurs comptes en BTC en fonction de la demande.
L’ETF Ethereum devra élaborer sa propre procédure d’approvisionnement en pièces pour acquérir les actifs numériques réels. L’ETH est largement utilisé dans la finance décentralisée et est fortement incité à participer à la finance décentralisée.
VanEck renoncera aux frais jusqu'à ce que 1,5 milliard de dollars d'ETH soient vendus
Le processus d’intégration initial de l’ETF sera compté comme une période d’exonération des frais de sponsor. Le fonds VanEck aura des frais de sponsor de 0,2% payables en espèces ou en ETH pour couvrir les frais de gaz. Ces frais peuvent être supprimés à la discrétion du fonds et pour des périodes limitées.
Selon le prospectus du fonds, l'émetteur renoncera aux frais de sponsor pour le premier montant de 1,5 milliard de dollars d'achats de fonds ou pour une période prédéterminée après le lancement de l'ETF. Si la somme est encaissée avant l'expiration du délai, des frais de 0,2% seront appliqués.
Lors du rachat d'actions, l'ETF VanEck vendra des paniers de 25 000 actions à la fois.
La date de lancement de l’ETF sur Ethereum n’a pas encore été fixée, mais un éventuel démarrage fin juin est supposé. D'autres pensent que le fonds pourrait être lancé d'ici le 2 juillet.
VanEck pourrait s'étendre à la fourniture d'ETH en nature
Ethereum Trust de VanEck est ouvert à une nouvelle expansion de la réglementation. L’une de ses caractéristiques serait la livraison en nature, c’est-à-dire la possibilité pour les acheteurs de recevoir de véritables ETH. Les détails de cette approche restent à déterminer, et il n’est pas clair si les principaux acheteurs d’ETF devraient constituer un portefeuille auto-hébergé et non dépositaire.
Le lancement d'une option en nature dépend toujours de l'approbation de la SEC. Selon le prospectus :
«Le Trust peut choisir d'autoriser les participants autorisés à livrer ou à ordonner également la livraison d'ETH par des tiers, ou à prendre livraison ou à ordonner la livraison d'ETH par des tiers…»
Le fonds prendra des précautions pour sauvegarder son ETH réel. Le dépositaire, encore inconnu, disposera d'une assurance générale de 100 millions de dollars et d'une assurance générale de 25 millions de dollars.
L’ETF Ethereum est-il plus prometteur ?
Le volume de l’Ethereum ETF devrait représenter environ 10 à 15 % du fonds Bitcoin. Cependant, le choc d’offre sur l’ETH pourrait être important, en raison du réseau déjà déflationniste avec des jetons mis en jeu jusqu’à 30 %.
Sur le plan purement crypto, le lancement d’un ETF devrait déclencher un nouveau rallye qui affectera également les altcoins. La nécessité d’acheter de nouveaux ETH révélera également une véritable pénurie de la chaîne d’approvisionnement.
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De nombreux détenteurs d'ETH choisissent de miser leurs jetons et d'échanger avec stETH et LST à la place. L’ETH disponible gratuitement sur les bourses est également relativement rare. Les réserves de change sont tombées à environ 17 millions d’ETH, le niveau le plus bas depuis 2021.
Malgré le lancement quasi imminent d’un ETF, le prix du marché de l’ETH est resté juste en dessous de 3 400 dollars depuis le dernier krach boursier. L'ETH s'est négocié à 3 377,48 $ sur de faibles volumes de 11,8 milliards de dollars en 24 heures.
Le lancement de l'ETF pourrait également mettre fin à la stagnation du marché des dernières semaines et sera considéré comme un événement haussier. Les prévisions de prix courantes prévoient que l'ETH atteindra 6 000 $ lors du lancement du premier fonds et augmentera encore plus après l'augmentation des afflux.
Reportage cryptopolitain de Hristina Vasileva