Déjà en 2022, dans certains articles [ 1 , 2 , 3 ], je m'occupais d'enquêter sur les causes de la flambée des prix de l'énergie qui risquait de mettre à genoux les familles et, surtout, les entreprises et industries italiennes. Cependant, comme il s’agit d’un sujet complexe, à mesure que les différents aspects sont approfondis, de nouveaux détails apparaissent qui contribuent à éclairer le sujet. Ceci est important pour éviter la répétition d'une situation similaire, fournissant des idées utiles aux décideurs politiques, compte tenu de l'incapacité (c'est un euphémisme) démontrée par l' autorité sectorielle, l'ARERA, dans la gestion raisonnable des questions qui lui avaient été confiées.
Pour mieux comprendre comment les choses se passent et quelles sont certaines des responsabilités de l'ARERA, j'en ai parlé avec l'ingénieur Mirko Sitta [ 4 ], un technicien de haut niveau qui a derrière lui une longue carrière dans le domaine de l'approvisionnement en énergie, ayant fondé entre autres choses, certaines SpA qui fournissent de l'électricité et du gaz ( Energetic, Duferco Energia, Compagnia Energetica Italiana ), alors qu'il dirige actuellement une petite entreprise, Sagme qui, en toute indépendance des fournisseurs, gère – sur mandat – des contrats d'énergie pour le compte de milliers de particuliers, clients finaux entreprises et industriels.
La flambée des prix en 2022
MARIO MENICHELLA : Dans le passé, vous achetiez du gaz sur les bourses européennes pour votre entreprise et pour de nombreuses entreprises consommatrices de gaz . Que pensez-vous de la flambée des prix du gaz à laquelle nous avons assisté en 2022 ?
MIRKO SITTA : En 2022, les prix du gaz et de l'électricité ont connu une énorme augmentation : une augmentation qui était déjà prévisible en mars-avril 2021. Je veux dire par là que cette augmentation n'était pas seulement le résultat de la spéculation boursière, mais aussi de faits opérationnels réels .
En Allemagne et en France , en effet, la production d'électricité des centrales nucléaires a été réduite, pour ne pas dire annulée, car des déchets radioactifs ont été découverts dans les eaux usées ; les systèmes n’étaient donc pas dans les conditions les plus sûres. Cela a provoqué une augmentation de la demande de gaz sur le marché européen, en présence d'un approvisionnement constant, en raison de la menace d'une réduction de cet approvisionnement suite au déclenchement de la guerre entre la Russie et l'Ukraine.
Par conséquent, nous avons déjà deux facteurs qui ont conduit à l’augmentation des prix du gaz et de l’électricité sur les marchés. Le troisième facteur , de nature spéculative, s'est produit sur les bourses néerlandaises et norvégiennes depuis le début du deuxième trimestre 2022.
MM : C’est ce dont parlent également les médias, mais que s’est-il réellement passé ?
MS : En pratique, le coût d'achat du gaz sur ces bourses a augmenté, même si le coût d'achat sur le marché mondial était resté constant. Et ce différentiel au profit de ces deux pays a en fait été payé par toute l'Europe , y compris l'Italie. À ce mécanisme s'est ensuite superposé un autre mécanisme, qui est celui lié au travail de tous les traders du marché européen – que l'on peut aussi appeler « spéculation », puisque derrière eux se trouvent divers opérateurs privés, banques, etc. – qui ont appliqué des surcoûts importants et des marges élevées sur le prix de la matière première unique.
L'autre aspect à considérer est la partie capacité financière : précisément parce qu'il y a eu une augmentation des coûts, la capacité financière à garantir une intermédiation – et donc une opération d'achat et de vente de méthane – a également augmenté en conséquence, et même pas de manière proportionnelle. manière. Alors, à ce moment-là, une sorte de réaction en chaîne s’est déclenchée dans le système…
MM : Cela devient très intéressant. Expliquez-nous le phénomène qui s'est déclenché…
MS : Cela a conduit à créer un cinquième facteur lié à l'(in)stabilité des commerçants européens, dont beaucoup ont fait faillite à cette époque parce qu'ils n'étaient plus en mesure de garantir financièrement la quantité de gaz ou d'électricité qu'ils devaient acheter pour ses clients. Suite à la faillite de ces opérateurs, leurs clients – c'est-à-dire les grandes sociétés de vente – se sont retrouvés à nouveau en bourse à la recherche d'électricité et de méthane à des prix qui avaient alors augmenté, ce qui a augmenté le coût de ces deux matières premières sur le marché, déclenchant un véritable cercle vicieux .
Nous sommes aujourd’hui à l’heure où de nombreuses centrales nucléaires en France, mais pas en Allemagne, ont été réactivées, la question de l’offre et de la demande est donc en partie résolue. Les marchés de l'électricité et du méthane sont similaires à ceux des autres matières premières : si le marché en aval résiste à ces stress tests , alors le prix baisse le moins possible. Ainsi, le coût des matières premières, par exemple l'électricité, dans la fourchette de consommation de la F1 est encore aujourd'hui environ deux fois et demie par rapport à 2019 .
Le prix chez TTF
MM : Est-il exact, à votre avis, que le coût du gaz pour les Italiens soit lié au cours de bourse au TTF ?
MS : Non. Le TTF, ou Title Transfer Facility , a été pris comme référence par l'ARERA pour fixer les prix du gaz pour les clients domestiques dans le cadre du régime de Grande Protection . Mais j'ai toujours considéré ce choix comme un peu superficiel car, ayant également travaillé au TTF, j'ai toujours vu qu'il existait encore une sorte de TTF « à l'italienne ». En d’autres termes, les opérateurs étrangers connaissent bien le niveau de prix de la matière première achetée par le client final et, afin de ne pas laisser de marges dans la chaîne d’approvisionnement en aval, ils régulent les transactions sur des valeurs de coût appropriées.
Ainsi, lorsque vous vendez depuis le TTF – ou depuis n'importe quel autre hub – vers l'Italie, vous le faites en connaissant le prix du gaz en Italie, il est donc un peu inutile de faire référence à un marché étranger. Ces décisions parfois prises « à table », sans savoir comment les choses fonctionnent réellement, ne font que risquer de droguer ce marché étranger vers l'Italie , dans une direction normalement ascendante en termes de prix. Et c'est ce qui s'est passé en 2022.
Au cours de la période suivante, les indices TTF et PSV ont évolué selon des courbes de prix différentes : en pratique, l'un a augmenté et l'autre a baissé, alternativement dans les périodes suivantes. Il y a donc eu une certaine parenté entre les deux marchés à certaines périodes, mais il faut toujours juger de la fluidité d'un marché par rapport à l'autre.
MM : Il me semble que votre critique est motivée sur les choix incompréhensibles de l'Autorité…
MS : Oui, et mon avis critique sur le choix du TTF comme référence pris par l' Autorité n'est certainement pas exagéré mais découle, en fait, de l'expérience que j'ai acquise au fil du temps. En effet, lors de mes "existences" professionnelles précédentes, j'ai également eu l'occasion de traiter des matières premières sur d'autres marchés, pour le compte des sociétés de vente pour lesquelles j'ai travaillé ou pour les sociétés de vente que j'ai contribué à créer en tant qu'associé fondateur.
J'ai également traité les appels d'offres des plus importants points d'échange internationaux européens , tels que la Trans Austria Gasleitung (mieux connue sous le nom de TAG) – qui est située juste au-dessus de Tarvisio et est un point d'échange important pour l'Italie, la France, l'Allemagne – et le FTT, où toutes les interactions avec la partie britannique sont également clairement visibles. Et cela a contribué à me doter aujourd’hui de compétences de jugement du marché et, surtout, de capacité à lire les tendances du marché.
Pour revenir à votre question, il faut tout d'abord comprendre si, de 2002 à aujourd'hui, le Marché de la Protection a été créé pour protéger les opérateurs ou les clients finaux . Considérons en fait les paniers utilisés pour gérer l'évolution des prix : il semble évident que le TTF était le prix d'achat du méthane pour les opérateurs énergétiques qui achetaient leurs approvisionnements sur cette plateforme.
Par conséquent, l'alignement des prix des clients finaux du marché de la protection sur le TTF n'était rien d'autre qu'un mécanisme visant à réduire les risques de variations des prix du marché pour les grandes entreprises énergétiques – qui dictent également les prix pour les petites – et non un moyen de minimiser les prix finaux. frais client .
Prix aux valeurs d’avant-crise
MM : Aujourd’hui, si vous voulez faire une prédiction, vous attendez-vous à une baisse du prix du gaz ?
MS : Oui, nous avons actuellement des perspectives de baisse du prix du gaz qui tend désormais vers 27,5 €/MWh. Considérons que, dans la période où il a atteint son plus haut niveau, il a également atteint 242,16 €/MWh et qu'en revanche, en 2019, il était autour de 20-25 €/MWh. Aujourd’hui, le prix du gaz diminue fortement, poursuivant sa tendance vers la valeur qu’il avait avant la crise. Et ce malgré les conflits internationaux.
Évidemment, nous ne sommes pas totalement sûrs que les centrales nucléaires européennes continueront à produire de manière durable dans le temps. Cela signifie qu'il existe encore une forte indécision sur le marché et que les opérateurs sont tous prêts à une augmentation des prix. Par conséquent, il n'existe aujourd'hui sur le marché aucune offre d'électricité ou de gaz à prix fixe, sauf les prix fixes qui expriment des prix très élevés, car les opérateurs se couvrent de tous les risques sur le prix d'achat.
Stockage
MM : Par ailleurs, il ne faut pas oublier que le gaz ne doit pas seulement être acheté mais aussi stocké…
MS : Oui, en effet il faut considérer qu'au-delà du désormais célèbre TTF néerlandais, tous les autres points de négoce européens sont des points de négoce physiques de matières premières , alors que le TTF n'est que financier. Cela veut donc dire qu'à chaque fois que vous achetez en points qui ne sont pas du TTF, vous achetez une matière première que vous revendez à quelqu'un d'autre.
La chaîne d'approvisionnement peut être résumée comme suit : une société de vente italienne achète 10 MWh de gaz à un négociant international et le commercialise ensuite en mètres cubes sur le marché intérieur. Lorsqu'un opérateur achète du méthane à un négociant international, il le fait dans chaque contrat pour des quantités fixes et constantes, afin de couvrir les prélèvements demandés sur le réseau. Or, lorsque cet opérateur, directement ou via une autre entreprise, vend à un client final, il doit être prêt à moduler la quantité de gaz vendue .
Pensez simplement qu'à un certain moment vous cuisinez à la maison, à un autre moment vous chauffez la pièce, à un troisième moment vous ne la consommez pas. Celui qui livre le méthane doit donc disposer de deux types de réservoirs : l'un qui fournit la quantité « constante », et l'autre qui alimente ou stocke les pics de soutirage ou les consommations manquées. Ce deuxième réservoir est ce qu'on appelle le « stockage ».
MM : Par conséquent, une société de vente doit faire une planification minutieuse…
MS : Justement, il y a une programmation de ce type que le commerçant ne fait pas, alors que la société de vente le fait, et cela distingue le commerçant de la société de vente. Bien entendu, les infrastructures de stockage de gaz sont nationales et sont principalement gérées par Stogit , une société contrôlée par la Snam . La société de vente est donc l'utilisateur. Il existe des critères pour définir sa capacité à participer aux gisements de méthane, c'est-à-dire à disposer d'un espace dans ces gisements.
Nous donnons l'exemple du gaz méthane, car naturellement l'électricité n'a pas de gisement. Ainsi, chaque année, il y a une réglementation élaborée par Stogit dans le cas italien et approuvée par ARERA, et dans le cadre de cette réglementation, une société de vente peut dire « Ok, je participerai à ce stockage ». Et selon les courbes de chargement et de déchargement attendues, il doit maintenir ses profils, afin de garantir en permanence l'équilibre de l'espace global de stockage. Le stockage est donc à la fois stratégique en tant que réserve de gaz et fondamental pour l’équilibre du système lui-même.
Comment se défendre
MM : Comment le consommateur pauvre peut-il aujourd'hui se défendre contre les fréquentes « déchirures » du marché libre ?
MS : Le consommateur n'a aujourd'hui qu'un seul moyen de se défendre contre les escroqueries, petites ou grandes : s'appuyer sur de vrais consultants qui, grâce à la réelle expertise qu'ils ont développée sur le marché, ont les connaissances nécessaires pour pouvoir dire "votre facture est correcte" ou "votre facture est incorrecte" .
Malheureusement, il y a quelques mois, le gouvernement italien a lancé la dernière partie de l'opération de libéralisation du marché , celle du marché de protection des clients domestiques du gaz, entre autres en commençant bêtement par le gaz en hiver. Et je suis très surpris par cette démarche, car entre temps on n'a pas pensé à créer des entités qui accompagneraient les clients finaux, mais on fait référence à une seule entité qui est ARERA et à un seul outil d'accompagnement qui est le « Portail des Offres ». de l’Acheteur Unique.
Pourtant, nous savons tous qu'ARERA est née avec d'autres objectifs ; alors pourquoi leurs rôles et leurs compétences sont-ils déformés ? Plusieurs fois, dans le cadre du travail que nous effectuons, nous avons également recherché des offres là-haut pour voir s'il y en avait des intéressantes et nous avons également constaté que les offres qui figuraient en premier dans le classement étaient en réalité dédiées à un seul numéro limité. de contrats et, au bout d'un certain temps, ils vous dirigeraient même automatiquement vers une autre offre du même fournisseur, mais beaucoup plus chère.
Bibliographie
[1] Menichella M., « Les 10 causes de la facture énergétique élevée en Italie : anatomie d'une catastrophe » , Fondation David Hume , 10 janvier 2022.
[2] Menichella M., « Ce qui se cache réellement derrière les factures élevées : pressions spéculatives et prix fixés selon des critères pervers » , Alleanza Quotidiano , 1er mars 2022.
[3] Menichella M., « Les spéculations sur le gaz qui créent des factures élevées. Et les autorités regardent…" , Fondation David Hume , 4 mars 2022.
[4] Menichella M., « La fin du marché protégé : un danger ou une opportunité pour les familles ? , Antico Quotidiano , 12 décembre 2023.
L'article Boom des prix de l'énergie : qui est responsable et ce qui nous attend vient de Nicola Porro .
Cet article est une traduction automatique de la langue italienne d’un article publié sur le magazine Atlantico Quotidiano à l’URL https://www.nicolaporro.it/atlanticoquotidiano/quotidiano/aq-economia/boom-dei-prezzi-dellenergia-di-chi-fu-la-colpa-e-cosa-ci-aspetta/ le Wed, 20 Mar 2024 04:51:00 +0000.