Le légendaire Arthur Hayes revient pour tout donner, appelant les prudents et les conservateurs de la communauté crypto avec une ferveur implacable à la fois sans vergogne et dure. Son message est clair. Vous faites des dégâts si vous n’êtes pas à fond avec les crypto-monnaies en ce moment.
Voici le récit complet de sa dernière diatribe, chargée de dures vérités et d’un appel aux armes pour les vrais croyants.
Maîtrise des crypto-monnaies : plus que de la chance
Arthur commence par détruire l’idée selon laquelle les récents gros joueurs du jeu de crypto-monnaie sont les véritables maîtres. Il appelle ceux qui ont eu la chance d’acheter Solana pour moins de 10 $ et de le vendre pour 200 $, indiquant que même si le profit était bon, la stratégie était à courte vue pour ceux qui sont revenus à la monnaie fiduciaire au lieu d’investir dans Bitcoin.
Selon Arthur, « le Bitcoin est l’argent le plus dur jamais créé » et transférer vos gains en cryptomonnaies dans des monnaies fiduciaires en constante augmentation est une erreur colossale. Il déclare sans équivoque : « Fiat continuera à être imprimé sans fin jusqu’à ce que le système soit réinitialisé », dressant un sombre tableau de l’avenir de la monnaie traditionnelle.
Le phénomène du marché haussier
En ce qui concerne le trading de cryptomonnaies, Arthur considère le marché haussier comme une opportunité rare et en or que trop de gens ne parviennent pas à exploiter efficacement. Il critique la majorité qui opère selon une mentalité de courbe en cloche, qui joue la sécurité et raisonne avec le marché. Au lieu de cela, Arthur préconise la mentalité de la « courbe à gauche » : acheter, conserver et acheter davantage, ignorant la tentation de vendre sur un marché en plein essor.
Il avoue ses moments d’insécurité, où il se sent comme un « bêta cocu perdant », pour revenir ensuite à la réalité d’un virage macroéconomique majeur en faveur des cryptomonnaies.
Il note que les grandes économies dévaluent leurs monnaies, ouvrant essentiellement la voie à la finance traditionnelle pour orienter les clients vers la préservation de leur patrimoine grâce aux crypto-monnaies, en particulier via les ETF Bitcoin aux États-Unis, au Royaume-Uni et bientôt à Hong Kong.
Malgré des faiblesses temporaires dues à des événements prévisibles tels que le paiement des impôts américains le 15 avril et la réduction de moitié du Bitcoin, Arthur est optimiste quant à la hausse durable des prix des cryptomonnaies.
Il nous rappelle que ce qui a permis de faire passer le Bitcoin de zéro en 2009 à 70 000 $ en 2024 n’est qu’un début, prédisant un potentiel scandaleux pour atteindre 1 000 000 $. Cela ne repose pas sur un vœu pieux, mais sur un cadre macroéconomique solide dans lequel l'augmentation de la liquidité fiduciaire qui a initialement alimenté la croissance du Bitcoin devrait s'intensifier.
Fondements économiques : dette publique et PIB
Arthur se penche sur les rôles économiques fondamentaux des gouvernements, critiquant leur gestion des finances. Il explique comment les gouvernements choisissent souvent de financer des projets importants par la dette plutôt que par la fiscalité, en utilisant l'exemple d'un barrage hydroélectrique pour illustrer comment cela peut profiter à l'économie ou conduire à un déséquilibre financier.
Il explique comment ces actions conduisent à des « mauvais investissements » dans lesquels les bons investissements initiaux se détériorent en qualité au fil du temps en raison des pressions politiques, nuisant finalement à la croissance économique qu’ils étaient censés renforcer.
En outre, il critique la manipulation par les banques centrales des rendements des obligations d'État, qui les abaissent artificiellement pour canaliser l'épargne publique vers la dette publique, supprimant ainsi les rendements réels des investissements. Il le décrit comme une répression financière qui favorise de mauvais investissements à grande échelle et nécessite en fin de compte une gestion de crise financière qui tend à favoriser une stagnation économique prolongée plutôt qu'une crise immédiate.
Politique, économie mondiale et leur impact sur les crypto-monnaies
Établissant un lien entre les politiques économiques et les agendas politiques, Arthur souligne comment les politiciens donnent souvent la priorité aux gains électoraux à court terme plutôt qu'aux stratégies économiques solides.
Il prédit que les élections à venir dans les principaux États-nations, en particulier aux États-Unis, verront une augmentation des dépenses publiques, indépendamment de la santé économique ou de la nécessité de ces dépenses, simplement pour assurer des victoires électorales.
Il cite la manipulation de la croissance du PIB en augmentant les dépenses publiques comme une tactique qui pourrait être largement utilisée, en particulier compte tenu du climat politique actuel aux États-Unis, qui pourrait refléter les stratégies observées dans des régimes autocratiques comme la Chine.
Arthur conclut son essai par un cri de ralliement à la communauté crypto, les exhortant à rester investis, à accepter la volatilité et à profiter des opportunités qu'une politique budgétaire mal gérée offre à un actif limité et décentralisé comme Bitcoin. Sa ligne de départ qualifie ceux qui sont prêts à maximiser cette opportunité de « glorieuses merdes dégénérées », les appelant à se pencher sans réserve sur la courbe de gauche.