Coinbase et Robinhood pourraient devenir des adversaires fintech alors qu’ils tentent d’attirer plus d’utilisateurs. Les deux applications visent à garantir un processus fluide et peuvent se battre pour le même pool d'utilisateurs.
Coinbase et Robinhood pourraient entamer une bataille pour devenir l’application fintech incontournable pour l’utilisation des crypto-monnaies. Les applications peuvent rivaliser pour l’intégration, mais aussi pour les conditions commerciales telles que le trading et le jalonnement.
Coinbase et Robinhood attirent déjà une gamme similaire d'utilisateurs actifs mensuels. L’intérêt porté à l’accès des particuliers aux investissements, en tant qu’outil permettant de compenser l’inflation, a stimulé la croissance des applications. Pour Coinbase, le marché haussier de 2024 a amené 8 millions d’utilisateurs actifs mensuels. Robinhood a signalé 11,9 millions d'utilisateurs actifs mensuels en 2024. Les deux applications affichent quelques revers par rapport à 2021, mais reprennent confiance avec le retour des investisseurs.
La bataille fintech la plus intéressante des 5 prochaines années sera @coinbase vs @RobinhoodApp .
Vous trouverez ci-dessous quelques-uns des fronts de bataille sur lesquels ils s'affronteront :
1. Commerce. Coinbase facture des frais de négociation, contrairement à Robinhood.
2. Tokenisation. Robinhood est déjà enregistré… pic.twitter.com/von8p8jDGa
– Michael Nadeau (@JustDeauIt) 13 août 2024
Robinhood est à la traîne en tant qu'application de cryptographie
Robinhood ne propose qu'environ 35 actifs cryptographiques et est particulièrement limité aux utilisateurs de l'UE. L'application fonctionne comme un simple intermédiaire, pour l'exposition à des pièces et des jetons déjà établis. La sélection minutieuse des jetons est cependant à la traîne par rapport au marché des cryptomonnaies.
Robinhood possède toujours des actifs qui n'ont pas réussi à se rétablir et existent sous forme de chaînes fantômes avec presque aucune activité. Le besoin de réglementation signifie que Robinhood n'a pas l'infrastructure nécessaire pour modifier rapidement son portefeuille . Pour les utilisateurs plus conservateurs, Robinhood reste une bonne source d’exposition aux actifs de premier ordre et à l’utilisation de stablecoins.
Dans les années à venir, Robinhood pourrait étendre sa capacité à offrir un accès cryptographique, après avoir acquis l'échange Bitstamp en juin.
Le gros problème de Robinhood était sa capacité à geler les transactions ou à liquider les actifs des utilisateurs. Les crashs rapides de crypto-monnaie font perdre aux utilisateurs le contrôle de leurs portefeuilles via Robinhood. La propriété basée sur un portefeuille offre de plus grandes opportunités de commerce dans toutes les conditions du marché, plaçant l'infrastructure de Coinbase en tant que leader du secteur des crypto-monnaies.
Coinbase, cependant, a étendu son infrastructure via la chaîne Base sans jeton, en plus de son portefeuille intelligent. Le portefeuille intelligent Coinbase offre un accès plus facile et une exposition instantanée à toutes les fonctionnalités de Base, y compris les jetons et les mèmes NFT.
Plus de 289 000 portefeuilles intelligents ont été créés et Coinbase constate une légère augmentation de l'activité quotidienne des utilisateurs . Coinbase s'appuie toujours principalement sur ses comptes centralisés, mais vise à offrir un accès direct en chaîne aux utilisateurs à petite échelle ciblant les fonctionnalités expérimentales, les jetons à faible coût et les NFT.
Coinbase est toujours à la traîne des actifs traditionnels
L'un des espoirs de Coinbase est que Base puisse transporter des actifs symboliques dans le monde réel. Robinhood a un net avantage en offrant un accès aux marchés boursiers et au trading de produits dérivés. La tokenisation sur la blockchain est encore en phase expérimentale, avec une liquidité fragmentée.
De plus, Coinbase devra démontrer que le nombre d’utilisateurs n’est pas basé sur les portefeuilles enregistrés, ni sur l’activité des robots non organiques.
Robinhood est enregistré auprès d'un courtier et offre un accès aux options, aux actions, aux ETF et à des techniques telles que le trading sur marge. Coinbase détient également une licence de courtier depuis 2018, mais l'a laissée inutilisée.
En termes de valorisation boursière, Coinbase est le gagnant avec une capitalisation boursière de 49 milliards de dollars, les actions COIN se négociant à 197,94 dollars au 14 août. Robinhood est évalué à 16,29 milliards de dollars, avec un cours de bourse de 18,41 dollars. Le mouvement de COIN et HOOD suit le sentiment général du marché et évolue dans la même direction.
La plus grande concurrence entre Coinbase et Robinhood serait une exposition équitable destinée aux investisseurs particuliers. Robinhood n'a pas encore rassuré ses clients sur le gel des échanges dans des conditions défavorables. Coinbase aura toujours accès aux marchés 24h/24 et 7j/7, y compris à la plateforme de trading algorithmique Wintermute. Robinhood s'appuie principalement sur les paiements pour le flux de commandes, où les commandes au détail sont regroupées et envoyées à un courtier en gros.
Pour certains, Robinhood présente un avantage en raison de sa faible exposition au risque crypto. Bien qu’il offre un accès aux pièces, Robinhood ne s’est pas encore présenté comme une société de crypto-monnaie. Coinbase, en revanche, sera toujours lié au sort du marché des cryptomonnaies, qui est encore relativement nouveau par rapport au trading d'actions.
Pour réduire son profil de risque, Coinbase s'est tourné vers des pièces stables comme l'USDC, qui offrent des options de paiement transparentes similaires aux applications fintech. Coinbase vise également à soutenir les sociétés financières traditionnelles en offrant un stockage sécurisé pour les actifs numériques, notamment le nouvel ETF pour Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH).
Reportage cryptopolitain de Hristina Vasileva