Tous les jetons soutenus par VC ne subissent pas le même scénario. Paradigm a soutenu une sélection d'actifs et certains se sont distingués comme étant les plus performants.
Paradigm est l’une des sociétés de crypto-monnaie avec le portefeuille le plus diversifié. Le fonds a participé à certains des projets symboliques les plus médiatisés du marché haussier de 2021. Les actifs ont affiché des performances diversifiées, basées sur les conditions globales du marché. Tous les jetons adossés à du capital-risque n'ont pas le même schéma, bien que certains soient tombés à un niveau de base faible sans aucun signe de reprise.
La marque Paradigm a également été considérée comme un coup de pouce pour les jetons nouvellement lancés en 2021. Après des années d'ICO, la présence de fonds de capital-risque officiels de haut niveau a été considérée comme un gage de qualité et un moyen de contrôler les nouvelles startups de cryptographie. La présence de Paradigm était au moins une assurance contre les tentatives effrontées d'ICO.
Il faudra des années pour susciter le scepticisme à l’égard des projets soutenus par le capital-risque, dans lesquels les commerçants ont constaté une offre croissante et une baisse constante des prix. Mais certains projets soutenus par Paradigm ont quand même réussi à surperformer.
Le portefeuille de Paradigm a également contribué à l'introduction de nouvelles fonctionnalités et à l'augmentation de la liquidité pour le marché haussier de 2024. Paradigm a soutenu Coinbase, OpenSea, SkyMavis, Chainalysis et d'autres acteurs très performants qui ont maintenu leur avantage malgré le marché baissier de 2022. Le portefeuille de Paradigm comprenait un total de 92 sociétés de cryptographie de différentes tailles.
Le Paradigm Crypto Fund III fait toujours l'objet d'investissements supplémentaires avec 850 millions de dollars, après le Crypto Fund de 2021 avec 2,5 milliards de dollars. Outre les startups et les sociétés Web3, Paradigm Directory a acheté Bitcoin (BTC), qui est l'un de ses titres les plus performants.
Performance des prix post-TGE des jetons soutenus par @paradigm .
Tl;dr :
Même si un projet bénéficie d’un financier réputé, cela ne se traduit pas automatiquement par des rendements importants pour les investisseurs du marché public. pic.twitter.com/1zcwfAw9Tt
– Terminal à jetons (@tokenterminal) 3 août 2024
Maker DAO parmi les postes les plus performants
Maker DAO (MKR) fait partie des investisseurs Paradigm encore rentables grâce à des performances positives en 2024. MKR a bénéficié de frais élevés, parvenant à obtenir une augmentation notable dès les premiers niveaux de ventes de jetons.
MKR s'est négocié à 1 907,06 $ même après la correction du marché et a augmenté de près de 400 % en 2024. Paradigm est entré dans Maker DAO en 2019, aux côtés de Dragonfly Capital Partners. Les deux fonds de capital-risque ont acquis 27,5 millions de dollars de jetons MKR au début. MKR a culminé au-dessus de 5 300 $ en 2021 et a continué à se négocier à un niveau de base plus élevé.
Le succès de MKR dépend également d'Ethereum (ETH), qui figure également parmi les plus performants du portefeuille de Paradigm. Paradigm peut également participer à la gouvernance de Maker DAO, puisque l'achat initial représente plus de 5,5 % de l'offre MKR. Cependant, une vérification plus récente montre que Paradigm n'enregistre aucun jeton MKR parmi ses avoirs et a peut-être vendu la participation.
Lido DAO et Optimism offrent des rendements mitigés
LidoDAO (LDO) et Optimism (OP) sont deux des projets Paradigm qui dépassent toujours le prix de génération de jetons, mais sont plus volatils. Paradigm détient toujours plus de 70 millions de jetons LDO, ainsi que 543 66 000 jetons OP.
AXS fait également partie des investissements qui n'ont ajouté qu'un petit gain net depuis le lancement du jeton et n'ont pas retrouvé son précédent sommet historique.
STRK fait partie des grands perdants et constitue un avertissement en ce qui concerne les projets soutenus par le capital-risque. Starknet (STRK) figurait parmi les solutions L2 les plus prometteuses, mais son prix de marché s'est effondré peu après sa cotation. STRK a souffert de valorisations initiales disproportionnées et les investisseurs particuliers ont fini par absorber le choc des prix.
STRK a atteint une valorisation boursière maximale supérieure à 8 milliards de dollars lors du marché haussier de 2021, bien qu'avec une base d'utilisateurs fortement incitée. STRK se négocie désormais à un plus bas historique de 0,34 $, avec une capitalisation boursière de 554 millions de dollars. STRK a toujours plus de 80 % de ses jetons hors circulation, avec peu de chances de reprise des prix.
Les autres titres de Paradigm incluent FRIEND, BLUR et BLAST, qui n'ont fait que baisser et effacer tous les gains de leur pompe initiale. Des pertes encore plus importantes ont été subies par DYDX et GTC. Le Paradigme détient également d'autres symboles mineurs, où il n'a pas perdu sa position.
Paradigm adopte une approche pratique de ses projets, avec une supervision technique des projets. Les investissements cibles varient de 1 million de dollars à 100 millions de dollars pour les projets admissibles. Le bon côté des choses, Paradigm suit les contrôles de sécurité sur la chaîne d'un projet et aide au marketing. Mais le marché 2024 a montré que la réputation du capital-risque ne suffit pas à garantir la fidélité des investisseurs.
Reportage cryptopolitain de Hristina Vasileva