Dans un monde post-FTX, il est vraiment difficile d'être un responsable de la cryptographie.
Non seulement vos sacs sont vides et vos revenus diminuent, mais vous avez également des régulateurs financiers américains qui vous soufflent un jour avec des citations à comparaître et des poursuites judiciaires le lendemain.
Il est donc compréhensible que des leaders de l'industrie comme Brian Armstrong veuillent se présenter à la fois aux médias et aux autorités avec le pied en avant dans le culte de l'État.
En tant que PDG de Coinbase, le plus grand échange de crypto-monnaie d'Amérique, un faux mouvement pourrait faire poursuivre son entreprise et la réglementer de manière irréparable par des politiciens déjà paranoïaques à propos d'une industrie dominée par la fraude. Après tout, pour quelle raison a-t-il quitté l'État pour ne pas interdire complètement les crypto-monnaies ?
Lors d'un blitz médiatique plus tôt cette semaine, l'exécutif a tenté de répondre à cette question : soutenir la "crypto-monnaie" tout en continuant à défendre les meilleurs intérêts du gouvernement américain. Le résultat, cependant, l'a vu promouvoir une utilisation de la cryptographie qui est très antithétique à l'éthique de la « décentralisation » dans laquelle Bitcoin est né.
C'est vrai : Brian Armstrong est en faveur d'un stablecoin émis par le gouvernement américain.
Le cas d'Armstrong pour la crypto en Amérique
Dans un éditorial publié avec CNBC mercredi, Armstrong a, comme d'habitude, expliqué pourquoi les États-Unis devraient être plus accueillants envers les crypto-monnaies, afin de ne pas pousser l'industrie à l'étranger. Cela aurait une myriade de conséquences négatives qui peuvent être résumées en trois points :
- Les États-Unis seraient à la traîne de leurs concurrents internationaux en matière d'innovation technologique et financière, manquant de nombreux avantages pour les consommateurs.
- L'industrie de la crypto-monnaie prospérera dans un environnement offshore instable et non réglementé, ou dans des juridictions qui ont simplement des règles plus claires.
- L'importance du dollar sur la scène mondiale continuera de s'affaiblir et risquera d'être dépassée.
Le dernier problème est ce que l'idée de Stablecoin d'Armstrong a l'intention de résoudre. Comme il l'écrit :
"Imaginez un monde où les États-Unis émettent leur propre stablecoin en USD sur la blockchain. Cela donnerait non seulement accès au dollar à des millions de personnes auparavant non bancarisées et sous-bancarisées, mais ce serait également la monnaie numérique de facto pour les envois de fonds et les transferts internationaux de devises, garantissant que le dollar reste la monnaie de réserve mondiale à la fois sur et hors chaîne. . .”
Stablecoins VS CBDC
L'idée d'utiliser des stablecoins et d'autres crypto-monnaies pour les transferts internationaux n'a rien de nouveau. MoneyGram s'est associé à la blockchain Stellar l'année dernière dans ce but précis, et même certains banquiers centraux ont reconnu leur potentiel sur le marché des envois de fonds.
Mais soutenir un stablecoin émis par le gouvernement, par opposition à un jeton émis par le secteur privé comme l'USDT de Tether ou l'USDC de Circle, est une autre histoire. Un tel jeton serait pratiquement impossible à distinguer d'une monnaie numérique de la banque centrale (CBDC), dont même les membres pro-crypto du Congrès comprennent qu'elle a le potentiel d'être utilisée comme outil de surveillance de l'État.
La Réserve fédérale est déjà en pourparlers sur ce à quoi pourrait ressembler une CBDC potentielle. En septembre, le président Jerome Powell a déclaré qu'une CBDC américaine serait "privée", mais pas "anonyme", ce qui signifie qu'il s'agirait toujours d'un système basé sur l'autorisation qui vérifie l'identité de ses utilisateurs.
Que l'on fasse confiance à la Réserve fédérale pour ne pas envahir la vie privée américaine de cette manière – et pour ne pas se transformer en un grand livre monétaire contrôlé à 100% par l'État comme le yuan numérique chinois – est une autre histoire. En fin de compte, les CBDC exigent que les utilisateurs fassent confiance à un intermédiaire centralisé pour ne pas censurer, geler, limiter ou dévaluer leur argent.
N'est-ce pas là les problèmes que Bitcoin, la première blockchain publique décentralisée, était censé résoudre ?
Le vrai point de Bitcoin est la décentralisation
Revenons à un autre des points d'Armstrong sur les nombreux avantages des crypto-monnaies, comme il les énumère dans son article :
«La crypto est un système financier plus rapide, plus privé, efficace, moins cher et contrôlé par les utilisateurs. Ce n'est pas un remplacement du système financier traditionnel, c'est une mise à niveau."
Bien que tout dans cette affirmation ne soit pas nécessairement faux, il passe vraiment à côté de l'essentiel. Bitcoin n'a jamais été créé à l'origine pour être un binaire de paiement plus efficace.
Fondamentalement, Bitcoin est un réseau monétaire ouvert, neutre, sans frontières et résistant à la censure. Il est souvent qualifié de système de « règles sans gouverneur » qui utilise la preuve de travail pour rester crédible et sécurisé (un mécanisme de consensus souvent critiqué pour être très inefficace ) .
Certains des plus grands partisans de Bitcoin le considèrent comme un frein à l'autoritarisme , permettant aux utilisateurs vivant dans des régimes oppressifs et hyperinflationnistes de garder le contrôle de leur argent et de leur pouvoir d'achat. En bref : Bitcoin incarne la liberté.
En tant que système monétaire fonctionnel et sans confiance, Bitcoin résout efficacement les problèmes qui justifient l'existence de la banque centrale et de la monnaie fiduciaire pour commencer. Pour citer Satoshi Nakamoto :
"Le principal problème avec la monnaie conventionnelle est toute la confiance nécessaire pour la faire fonctionner. Il faut faire confiance à la banque centrale pour ne pas dévaluer la monnaie, mais l'histoire des monnaies fiduciaires est remplie de violations de cette confiance. Il faut faire confiance aux banques pour détenir notre argent et le transférer par voie électronique, mais elles le prêtent dans des vagues de bulles de crédit avec à peine une fraction à perdre.
Comment cela cadre-t-il avec l'argument d'Armstrong selon lequel les crypto-monnaies ne sont pas un "substitut" au système financier ?
Comparé au niveau de contrôle de l'État sur l'établissement bancaire aujourd'hui, Bitcoin offre une alternative beaucoup plus libératrice. Il place les droits de propriété numérique entre les mains de ses propriétaires, les reprenant à une institution bancaire qui les a contrôlés pendant des décennies comme un simple sous-produit de la limitation technologique.
En ce sens, Bitcoin est à l'opposé du stablecoin émis par le gouvernement qu'Armstrong a idéalisé. Elle enlève le contrôle aux autorités monétaires de notre époque – comme les États-Unis – au lieu de les renforcer .
Étant donné que la « décentralisation » a été le mot à la mode de la crypto-monnaie au cours de la dernière décennie, c'est une bonne chose, non ?
L'inévitable trahison des dirigeants de la Crypto
La décentralisation peut sembler formidable d'un point de vue humanitaire, mais pour Coinbase ? C'est juste mauvais pour les affaires.
Bien sûr, cela sonne bien à l'armée de libertaires amoureux de la crypto-monnaie qui apprécient de telles choses. Mais pour une société réglementée et cotée en bourse aux États-Unis, il est difficile d'entrer dans trop de détails sur ce qu'implique la « décentralisation » sans inciter le gouvernement à vous suivre.
Dans l'état actuel des choses, Coinbase subit déjà de fortes pressions juridiques de la part de la SEC, ce qui ne fait que nuire à ses résultats. Expliquer au gouvernement comment les crypto-monnaies donnent aux consommateurs un accès direct à une technologie qui menace son contrôle géopolitique ne ferait qu'aggraver les relations de Coinbase avec les régulateurs, ainsi qu'avec l'industrie dans son ensemble.
Ainsi s'explique l'étrange inclination d'Armstrong à promouvoir une technologie cryptographique hautement antithétique telle qu'un stablecoin émis par le gouvernement, en faveur de véritables valeurs cypherpunk. Sa principale motivation est de maintenir son entreprise et son industrie en vie, même si cela nécessite de transformer les crypto-monnaies en quelque chose de méconnaissable.
Sachez que ce n'est pas nouveau. Circle, une société stablecoin étroitement liée à Coinbase, n'a pas hésité à violer l'éthique de la «résistance à la censure» de la crypto-monnaie en août lorsqu'elle a gelé l' USDC enfermé dans les adresses Tornado Cash signalées par l'OFAC. Alors même qu'il exprimait son opposition à la politique du Trésor, les mains de son entreprise étaient liées à l'application des nouvelles règles en vertu des exigences de la loi sur le secret bancaire.
L'ancien PDG de FTX, Sam Bankman-Fried (SBF) (dont les drapeaux rouges sont beaucoup plus faciles à repérer avec le recul après les événements récents) a été beaucoup moins éhonté que cela. Quelques semaines seulement avant l'implosion de son échange, il a activement plaidé pour la réglementation DeFi en utilisant des listes noires OFAC similaires et en exigeant que les fournisseurs frontaux DeFi s'enregistrent en tant que courtiers. Naturellement, il a été largement critiqué par la communauté crypto pour avoir effectivement vaincu l'objectif de DeFi avec de telles règles.
Les CBDC ne sont pas non plus une idée nouvelle pour les leaders de la crypto-monnaie. Joseph Lubin – co-fondateur d'Ethereum et PDG de ConsenSys – a précédemment soutenu l'émission de CBDC sur la blockchain Ethereum, dans un livre blanc CBDC de 28 pages publié par la société.
"Les CBDC fournissent aux banques centrales des outils tournés vers l'avenir pour leur permettre de mettre en œuvre la politique monétaire de manière plus directe et innovante et de suivre le rythme des changements technologiques", a-t-il écrit.
Des dirigeants comme Armstrong, Allaire, SBF et Lubin peuvent ou non avoir à cœur les valeurs fondamentales des crypto-monnaies. Quoi qu'il en soit, chacun n'est qu'un frère crypto en second et un homme d'affaires en premier . Les voir contraints de se ranger du côté du gouvernement sur des valeurs n'était qu'une question de temps.
Le message Forget Bitcoin, Coinbase CEO Advocates for a US-Backed Stablecoin (Op-Ed) est apparu pour la première fois sur CryptoPotato .