Toutes les grandes juridictions travaillent à la construction de monnaies numériques de banque centrale (CBDC). L'analyse approfondie de Maurizio Sgroi pour Econopole of the Sole 24 Ore
Un petit gros succès, pourrait-on dire en observant la première expérience de transfert de fonds transfrontalier d'une monnaie numérique de banque centrale entre différentes institutions présentée par le Bis de Bâle. C'est peut-être exagéré de déranger l'histoire, mais uniquement parce que le thème est exotique et donc forcément peu populaire. Et pourtant le fait est d'actualité : pour la première fois il y a eu passage de la monnaie numérique de banque centrale (CBDC) – utilisant une blockchain (Distributed Ledger Technology, DLT), dans le plein esprit Bitcoin.
Le test a permis à « trois banques centrales participantes de contrôler le flux de leur CBDC et de surveiller les transactions et les soldes de leur CBDC émise », explique Bis. Et le succès de l'expérimentation a laissé place à une nouvelle phase – la troisième d'un projet entamé il y a des années – qui vise à aboutir à un réseau prêt à l'emploi à mettre à disposition des banques centrales en open source ».
La première phase de ce projet impliquait l'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) et la Banque de Thaïlande (BOT) – Projet Inthanon-LionRock – et s'est achevée en janvier 2020. Il a fallu encore dix-huit mois pour passer à la phase deux, qui implique d'autres parties prenantes, alors qu'il n'est pas encore clair combien de temps il faudra pour terminer la phase 3.
Le point demeure : le transfert de fonds entre pays, en utilisant CBDC sur un DLT, deviendra une opportunité trop attrayante pour ne pas être considérée. Ce n'est pas un hasard si Benoît Cœuré, responsable du BIS Innovation Hub, parle du prototype comme « faisant partie de nos efforts pour concevoir la technologie CBDC ».
Pour rendre l'opération intéressante, la simple raison que le virement a eu lieu en quelques secondes par rapport aux jours normalement requis pour un paiement transfrontalier avec les systèmes actuels. Et à moitié prix.
Il y a aussi une autre raison : l'expérience est le résultat d'une collaboration institutionnelle entre le pôle d'innovation BRI de Hong Kong, l'autorité monétaire de Hong Kong, la banque centrale thaïlandaise, l'Institut de monnaie numérique de la Banque populaire de Chine et la Banque centrale de les Émirats arabes unis. Une collaboration certainement originale, aussi en raison de l'importance politique qu'on peut lui attribuer.
Les raisons techniques de cette évolution sont évidemment nombreuses. Le prototype de plusieurs monnaies numériques de la banque centrale (mCBDC) « a démontré le potentiel de l'utilisation des monnaies numériques et de la technologie DLT pour des paiements et des règlements transfrontaliers en temps réel, moins chers et plus sûrs ». De plus, la plateforme fonctionne sept jours sur sept, 24 heures sur 24. Selon Bénédicte Nolens, responsable du BIS Innovation Hub, à Hong Kong, « Des paiements de gros transfrontaliers plus rapides et moins chers, même vers des juridictions qui ne bénéficient pas d'un système bancaire par correspondance dynamique, seraient positifs pour le commerce et le développement économique. ".
Il convient de rappeler que cette "internationalisation" d'une CBDC n'est pas née d'un coup de génie de certaines banques centrales – ou du moins pas seulement – mais s'inscrit dans un mandat spécifique du G20 visant à créer "des croisements moins chers, plus rapides et plus efficaces – les paiements aux frontières. plus résilients ». Ce n'est donc pas un événement ponctuel, mais la conséquence d'une stratégie précise qui part de loin et qui va conduire à un changement substantiel de l'écosystème financier qui tourne autour des paiements, internationaux mais pas seulement.
L'indication du G20, en effet, fait partie du scénario plus large qui voit de plus en plus de banques centrales s'engager dans le développement de monnaies numériques, un objet qui n'a que récemment commencé à accéder à l'opinion publique grâce au travail considérable de diffusion et l'analyse effectuée par les banques centrales.
Les banques centrales ont non seulement contribué à expliquer et étudier le phénomène, mais ont exprimé un nombre croissant de positions en faveur de l'adoption de cette technologie.
Nous sommes donc arrivés à aujourd'hui. Toutes les grandes juridictions travaillent à la création d'une monnaie numérique de banque centrale. Certains pays plus petits, comme la Jamaïque, ont également récemment annoncé qu'ils étaient prêts à se lancer. Alors que parmi les grands pays, la Chine – qui participe à l'expérience du paiement transfrontalier – expérimente depuis un certain temps un e-yuan dans certains contextes urbains et se prépare également à une utilisation ciblée de la monnaie numérique à l'occasion du prochain Jeux olympiques d'hiver de 2022.
Il est trop tôt pour dire que rien ne sera plus pareil après le test mCBDC. Mais que ce moment viendra, peu en doutent désormais parmi ceux qui suivent ces événements. Le problème est de comprendre comment cette transition sera gérée. Le risque que courent toutes les banques centrales est de trop « désintermédier » les banques commerciales, voire de les exclure des systèmes de paiement.
Ce dont personne ne veut, et en premier lieu les banques centrales, qui ne sont certainement pas équipées pour gérer la clientèle de détail. Pour cette raison, parmi les différentes hypothèses circulées ces derniers mois dans la zone euro, il est ressorti celle de limiter le montant en monnaie numérique disponible pour chaque entité économique à un certain montant seulement. Et bien sûr, il y a des problèmes de confidentialité difficiles en jeu. Mais ce sont des difficultés surmontables. Le processus de « numérisation » des espèces est désormais bien engagé. Où cela nous mènera est une toute autre histoire.
Article publié sur ilsole24ore.com
Cet article est une traduction automatique de la langue italienne d’un article publié sur le magazine Début Magazine à l’URL https://www.startmag.it/economia/criptovalute-a-che-punto-sono-le-monete-digitali-di-banche-centrali/ le Sun, 10 Oct 2021 05:19:41 +0000.