Que fait Jp Morgan?
JP Morgan Chase, la plus grande banque américaine, devra payer une amende de 920,2 millions de dollars, la plus lourde de l'histoire, pour des manipulations de marché prolongées. La décision a été prise par la Commodity Futures Trading Commission (Cftc), l'agence gouvernementale américaine qui s'occupe de la réglementation des contrats à terme et autres dérivés financiers négociés sur les marchés des matières premières, des matières premières et de l'alimentation. Son objectif est d'assurer l'intégrité du secteur financier. Selon l'ordonnance du Cftc précitée, de 2008 à 2016, JP Morgan a eu "une conduite manipulatrice et trompeuse" notamment sur les marchés des métaux précieux et des contrats à terme associés. aux bons du Trésor. En effet, les opérateurs, les traders, de JP Morgan ont émis des centaines de milliers d'ordres d'achat qui ont ensuite été retirés, annulés, avant leur exécution. De cette manière, ils ont déformé la tendance normale de l'offre et de la demande, incitant d'autres investisseurs à prendre des mesures financières fondées sur de fausses évaluations et de fausses attentes.
Dans la pratique, le système de JP Morgan fonctionnait de cette manière: les traders émettaient de faux bons de commande, par exemple des contrats à terme sur l'or, les soi-disant ordres frauduleux. Ils ont ainsi créé un «effet de vague», imité par d'autres opérateurs, pour augmenter le prix des produits dérivés. Puis, un instant avant de retirer les commandes passées, ils ont émis une véritable commande, la soi-disant commande authentique, avec laquelle, au contraire, ils ont vendu l'avenir, dont la valeur à ce moment-là avait augmenté.
Uniquement pour un segment donné de transactions analysé, il a été constaté que JP Morgan aurait réalisé des bénéfices de plus de 172 millions de dollars tandis que les autres opérateurs auraient subi des pertes d'environ 312 millions de dollars. L'ordonnance de la Cftc précise également que depuis des années la banque a mal informé et manipulé l'agence de contrôle elle-même, ralentissant ainsi les éventuelles actions correctives et sanctionnantes. JP Morgan n'a même pas été en mesure de se justifier et de transférer la responsabilité sur un seul employé «aventurier», les différents responsables des services de marché étant directement impliqués.
Ce n'est qu'en 2016 que JP Morgan aurait commencé à collaborer avec l'agence de contrôle. Pour cette raison, et cela est quelque peu surprenant, le montant de l'amende a été proposé par la banque et accepté par la Cftc. De plus, toujours pour cette démonstration tardive et discutable de bonne volonté et de coopération, l'agence n'a pas demandé la disqualification de la banque et a été déclarée mauvais acteur et donc exclue des marchés en tant que «mauvais opérateur». Ce qui, et pas seulement à notre avis, aurait été une véritable révolution dans la finance.
Une fois de plus, un accord de faveur pratique s'applique aux banques trop grandes pour faire faillite. Les amendes, bien qu'apparemment lourdes, ne représentent souvent qu'un maigre pourcentage des bénéfices réalisés illégalement et frauduleusement. Leur négociation de plaidoyer implique donc toujours la fin des enquêtes et des poursuites judiciaires engagées. Cependant, le ministère de la Justice et le procureur de l'État du Connecticut engagent des poursuites pénales pour fraude. La Security Exchange Commission (Sec), l'American Consob, l'agence fédérale chargée de la surveillance des activités des bourses et de la protection des investisseurs, entame également une procédure civile. Nous verrons s'ils vont au-delà de l'imposition de simples amendes. Il y a peu à espérer.
Sans doute, un débat profond est en cours aux États-Unis sur l'efficacité des actions de contrôle et de répression des agences chargées du fonctionnement des marchés. En fait, deux administrateurs du Cftc susmentionné ont déclaré qu'ils n'étaient pas entièrement satisfaits de la non-application du statut de mauvais acteur pour JP Morgan. Ils ont demandé une collaboration plus grande et plus efficace entre la Cftc et la SEC, qui aurait le pouvoir d'exclure les banques et les opérateurs considérés comme peu fiables des marchés. "Essentiellement, ont déclaré les deux administrateurs, aujourd'hui la SEC avise la Cftc de ce que la Cftc doit conseiller à la SEC, dont la réglementation lui interdit alors de faire", Une "procédure circulaire" qui occulte la transparence et les responsabilités avec un gaspillage de ressources. C'est quelque chose que nous devrions également apprendre en Europe et en Italie sur nos différentes agences de contrôle.
La gravité de l'affaire JP Morgan va bien au-delà de l'affaire elle-même. La manipulation des marchés des matières premières a plus qu'une signification financière. Sur ces marchés, les produits et les ressources les plus importants pour l'économie et pour la vie des peuples et des citoyens sont négociés: la nourriture, l'énergie et toutes les matières premières qui entrent dans les secteurs productifs de l'économie réelle. On ne peut oublier les pics d'inflation liés aux prix du blé, du riz ou du pétrole qui, à plusieurs reprises au cours de ces vingt premières années du XXIe siècle, ont bouleversé des nations entières et appauvri, souvent par la famine, des centaines de millions de gens. Sur des problèmes de cette ampleur, il ne faut ni mettre la tête dans le sable pour ne pas voir ou utiliser une main légère lorsqu'un comportement illégal est découvert. Ils sont généralement la base d'enrichissements scandaleux.
Article publié sur ItaliaOggi
Cet article est une traduction automatique de la langue italienne d’un article publié sur le magazine Début Magazine à l’URL https://www.startmag.it/economia/tutte-le-magagne-di-jp-morgan/ le Sat, 24 Oct 2020 05:39:20 +0000.