Le marché du Bitcoin et de la crypto-monnaie pourrait se diriger vers une autre tendance latérale jusqu'au 22 mars.
QCP Capital, l'une des principales sociétés de négoce d'actifs numériques en Asie, dont le siège est à Singapour, a publié une nouvelle analyse de marché liée à l'environnement macroéconomique actuel, convoquant la prochaine réunion du Federal Open Market Committee (FOMC) de la Réserve fédérale (Fed) des États-Unis. États le 22 de ce mois, le plus important de toute l'année.
Comme l'explique la société commerciale, cette semaine a été calme en termes de publications de données macroéconomiques majeures. Le prochain point de données économiques majeur sera le rapport ADP National Employment, un rapport mensuel de données économiques qui reflète l'état de l'emploi dans le secteur privé non agricole aux États-Unis.
Plus important, cependant, est ce que la Fed a laissé échapper dans ses discours ces derniers temps. Les responsables de la Fed ont constamment parlé d'une hausse soutenue des taux d'intérêt, certains commentant même la difficulté d'atterrir en douceur.
Par conséquent, selon QCP, la réunion du 22 mars aura une tendance pour toute l'année, car les acteurs du marché verront où la Fed place le taux terminal en 2023 et si la Fed a l'intention de réduire les taux en 2024. -appelé dot plot.
4/ Nous pensons que le FOMC de ce mois-ci (22 mars) préparera le terrain pour le reste de l'année, car les acteurs du marché pourront voir où la Fed prévoit le taux terminal en 2023 et si la Fed prévoit des réductions en 2024 .
— QCP Capital (@QCPCapital) 3 mars 2023
Cet outil, officiellement appelé Policy Path Chart, est publié par la Fed quatre fois par an, en mars, juin, septembre et décembre, à la suite des réunions du FOMC à 16 membres. Cela montrera jusqu'où et combien de temps la stratégie « plus haut pour plus longtemps » de la Fed pourrait s'étendre.
DXY restera l'indicateur avancé pour le Bitcoin et les crypto-monnaies
Selon QCP, l'indice du dollar (DXY) continuera de montrer la voie pour le marché du Bitcoin et des crypto-monnaies. La faiblesse du dollar en début de semaine était due à l'indice des directeurs d'achat du secteur manufacturier chinois, qui a atteint 52,6 points. "Avec cela, le récit de la réouverture de la Chine a été réveillé", ce qui a fait grimper les prix du Bitcoin.
À plus long terme, cependant, QCP s'attend à ce que DXY augmente, ce qui devrait exercer une pression sur les prix des actifs risqués comme Bitcoin en raison de la corrélation inversée . Il y a trois raisons à cela, selon la société commerciale :
Premièrement, les courbes de rendement se sont déplacées vers le haut alors que les marchés évaluent continuellement un terminal plus élevé pendant plus longtemps.
Deuxièmement, la liquidité mondiale se resserre à nouveau alors que la PBoC et la BoJ réduisent leurs injections de liquidités et continueront de baisser alors que les banques centrales poursuivent leur lutte contre l'inflation.
La troisième raison est que le ratio cours/bénéfices (P/E) du S&P 500 augmente lentement malgré la hausse des rendements réels. "Si ces deux mesures continuent de diverger, une forte correction est attendue", suggère QCP Capital.
Par conséquent, le DXY et le S&P 500 sont susceptibles d'être les principaux arguments pour un retour d'un marché baissier, ainsi que les risques crypto inhérents à la banque Silvergate .
En termes de courbe de volatilité, QCP observe actuellement qu'elle est beaucoup plus plate que lors des ventes précédentes, ce qui suggère que le marché anticipe un environnement de trading latéral à moyen terme.
À ces niveaux de volume, nous nous positionnons long vega en prévision d'une certaine volatilité alors que nous nous dirigeons vers le FOMC plus tard ce mois-ci.
Au moment de mettre sous presse, le prix du Bitcoin s'élevait à 22 346 $, digérant toujours la baisse pendant les heures d'ouverture à Hong Kong.
