La finance décentralisée (DeFi) a rapidement gagné en popularité ces dernières années, de plus en plus d'investisseurs se tournant vers l'espace pour diversifier leurs portefeuilles et gagner un revenu passif. L'un des moyens les plus populaires de gagner des récompenses dans DeFi consiste à extraire des liquidités, un processus dans lequel les utilisateurs fournissent des liquidités aux protocoles DeFi en échange de récompenses.
Partenariat 1 pouce et Polygon
Récemment, l'agrégateur d'échange décentralisé 1inch a annoncé un nouveau programme d'extraction de liquidité sur Polygon , la solution de mise à l'échelle de la couche 2 pour Ethereum. Bien que ce programme ait attiré l'attention, il est important de comprendre ce qu'est l'extraction de liquidités, ses avantages et ses inconvénients.
Qu'est-ce que l'extraction de liquidité ?
L'extraction de liquidités consiste à déposer des crypto-monnaies dans le pool de liquidités d'une plate-forme DeFi. La crypto-monnaie est ensuite utilisée pour faciliter le trading sur la plateforme, générant des frais de transaction. En échange du dépôt de liquidités, les utilisateurs reçoivent des récompenses sous la forme de jetons natifs de la plateforme.
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Avantages du minage de liquidité
L'un des principaux avantages du minage de trésorerie est la possibilité de générer des rendements élevés sur les avoirs en crypto-monnaie. Par exemple, certains protocoles DeFi offrent des rendements à deux chiffres aux fournisseurs de liquidité, dépassant de loin les rendements offerts par les comptes d'épargne traditionnels. De plus, l'extraction de liquidités peut également fournir aux utilisateurs une exposition à de nouveaux jetons, dont la valeur peut augmenter avec le temps.
De plus, l'extraction de liquidités incite les utilisateurs à contribuer à la croissance et au développement des protocoles DeFi . En fournissant des liquidités, les utilisateurs contribuent à garantir que le protocole est en mesure de traiter les transactions et d'attirer de nouveaux utilisateurs. À son tour, cela peut augmenter la valeur du jeton natif du protocole, au profit de tous les fournisseurs de liquidité.
Inconvénients du minage de liquidité
Bien que l'extraction de liquidités présente de nombreux avantages, il y a aussi des inconvénients à prendre en compte. L'un des plus importants est le risque potentiel de pertes temporaires. Une perte temporaire se produit lorsque le prix des jetons dans le pool de liquidité change, entraînant une perte de valeur pour le fournisseur de liquidité. Par exemple, si le prix d'un jeton dans le pool augmente, tandis que le prix de l'autre jeton diminue, le fournisseur de liquidité pourrait se retrouver avec moins de jetons au total que lors de leur premier dépôt.
Un autre inconvénient du minage de liquidité est la complexité du processus. La création d'un pool de liquidités et son suivi nécessitent des connaissances techniques, ce qui peut constituer une barrière à l'entrée pour certains utilisateurs. De plus, l'extraction d'argent peut prendre du temps, obligeant les utilisateurs à surveiller en permanence leurs investissements et à effectuer les ajustements nécessaires.
Protagonistes du marché de la liquidité
1inch n'est pas le seul acteur dans le domaine de l'extraction de liquidités. Les autres plates-formes populaires incluent Uniswap, SushiSwap, Curve et Balancer. Chaque plate-forme propose différentes approches de l'extraction de liquidités et a ses avantages et ses inconvénients.
uniswap
Uniswap est un protocole d'échange décentralisé qui permet aux utilisateurs d'échanger des jetons sans intermédiaires. Lancé en novembre 2018, Uniswap a été l'un des premiers échanges décentralisés à gagner du terrain dans l'espace DeFi. La plate-forme est construite sur la blockchain Ethereum et utilise un mécanisme de teneur de marché automatisé (AMM) pour déterminer les prix des jetons.
SushiSwap
SushiSwap est un autre échange décentralisé qui a été créé en tant que fork d'Uniswap en août 2020. Il vise à améliorer le modèle Uniswap original en introduisant des fonctionnalités supplémentaires, telles qu'un jeton de gouvernance et des incitations pour les fournisseurs de liquidités.
Balancier
Balancer est un gestionnaire de portefeuille non dépositaire et un protocole de trading décentralisé qui permet aux utilisateurs de créer et d'échanger des paniers de jetons personnalisés. Lancé en mars 2020, Balancer est conçu pour offrir plus de flexibilité et d'options de personnalisation aux traders et aux fournisseurs de liquidités. Il utilise un mécanisme automatisé de teneur de marché multi-tokens (AMM) pour déterminer les prix des jetons et permet la création de pools de liquidités personnalisés.
Courbe
Curve a été lancé en 2020 en tant qu'échange décentralisé. Et dans le but de fournir un moyen plus efficace et rentable d'échanger des pièces stables.
Contrairement à d'autres échanges décentralisés, Curve se concentre exclusivement sur les stablecoins, qui sont des crypto-monnaies indexées sur la valeur des monnaies fiduciaires traditionnelles telles que le dollar américain ou l'euro. Cela permet des paires de trading plus stables et réduit le risque de fluctuations de prix.
L'une des principales caractéristiques de Curve est son algorithme de courbe de liaison unique, conçu pour garantir que le prix des pièces stables reste stable même lorsque le volume des transactions fluctue. Cet algorithme permet des transactions plus efficaces avec moins de glissement, ce qui est un problème courant sur d'autres bourses décentralisées.
Curve offre également aux fournisseurs de liquidités un moyen de gagner un revenu passif en fournissant des liquidités à la plateforme. La plate-forme Curve alloue des jetons CRV, sa crypto-monnaie native, aux fournisseurs de liquidité en échange de la liquidité qu'ils fournissent.
Un autre avantage de Curve est ses faibles frais, qui sont généralement bien inférieurs à ceux facturés par les bourses centralisées. Cela en fait une option attrayante pour les utilisateurs qui cherchent à minimiser les coûts de négociation.
Cependant, comme tout autre échange décentralisé, Curve n'est pas sans défis. L'un des principaux défis est la question de la liquidité. Trouver de la liquidité pour certaines paires de trading peut être difficile sur Curve car il se concentre uniquement sur les stablecoins. Cela se traduit par des frais de négociation plus élevés et un glissement.
Curve est à la traîne d'Uniswap en termes de volume de transactions et de liquidité malgré sa croissance significative.
1 pouce
1inch est un agrégateur d'échange décentralisé (DEX) qui aide les utilisateurs à trouver les meilleurs prix pour les transactions sur plusieurs DEX. Lancé en 2019, 1 pouce est rapidement devenu l'un des agrégateurs DEX les plus populaires de l'espace DeFi.
L'une des principales caractéristiques de 1 pouce est sa technologie de routage intelligent, qui répartit automatiquement les commandes sur plusieurs DEX pour garantir aux utilisateurs le meilleur prix pour leurs transactions. Cette technologie permet également de réduire le glissement, c'est-à-dire la différence entre le prix attendu d'une transaction et le prix réel reçu.
L'interface intuitive et facile à utiliser de 1 pouce permet également aux utilisateurs de naviguer facilement et de trouver les meilleurs prix pour leurs transactions. La plate-forme offre également aux utilisateurs la possibilité de participer à des programmes d'extraction de liquidités et de gagner des récompenses pour avoir fourni des liquidités à la plate-forme.
1inch offre une variété de produits et de services. Y compris une application mobile, un portefeuille et un marché NFT, ainsi que sa fonctionnalité de base en tant qu'agrégateur DEX.
Défis de liquidité
Ces plates-formes ont gagné en popularité en raison de leur capacité à fournir aux utilisateurs un meilleur contrôle sur leurs actifs et des frais moins élevés que les échanges centralisés traditionnels. Ils offrent également aux utilisateurs la possibilité de participer à des programmes d'extraction de liquidités et de gagner des récompenses pour avoir fourni des liquidités à la plate-forme.
Les échanges décentralisés sont confrontés à des défis, notamment une faible liquidité et un glissement élevé. Conduisant à la volatilité des prix et à la dissuasion de certains commerçants et fournisseurs. L'absence d'autorité centrale complique également la résolution de problèmes tels que la fraude et la manipulation du marché.
Dernières pensées
Dans l'ensemble, les échanges décentralisés comme Uniswap, SushiSwap et Balancer ont joué un rôle important dans la croissance de l'écosystème DeFi. Fournir aux utilisateurs un meilleur contrôle sur leurs actifs et la possibilité de participer à des programmes d'extraction de liquidités.
Leur approche innovante pourrait continuer à influencer le développement du secteur financier malgré les défis.
Le poste Liquidity Mining in 2023: A Look at 1inch, Uniswap, SushiSwap, Curve and Balancer est apparu pour la première fois sur BeInCrypto .