L'écosystème Solana a prouvé que la fatigue des jetons mèmes était une période temporaire. Les échanges se sont développés en juillet, rivalisant avec la chaîne Ethereum.
L’écosystème Solana a rivalisé avec l’activité sur Ethereum, alors que les volumes d’échanges décentralisés ont explosé en juillet. L’effet était en partie dû au Raydium DEX, qui continue d’attirer de nouveaux jetons mèmes.
De plus, l’activité DEX d’Ethereum se déplace vers d’autres réseaux, notamment Base. Uniswap DEX reste l’application la plus importante sur Ethereum et attire de plus en plus de trafic de Base et Optimism.
Les DEX contribuent toujours entre 15 % et 20 % à la valeur totale de DeFi et sont à la traîne des échanges centralisés. Cependant, la croissance dans ce secteur montre une demande plus durable. L'activité DEX est toujours en retard par rapport à son pic de 2021, mais a réussi à introduire une nouvelle sélection de jetons.
La principale source d'utilisateurs actifs et de liquidités de Solana est le Raydium DEX, une source majeure de liquidité pour les jetons nouveaux et établis. Raydium contribue environ 800 millions de dollars en transactions quotidiennes.
Raydium produit également 13,18 millions de dollars de frais de négociation hebdomadaires, dépassant Uniswap avec 10,4 millions de dollars . Sur un horizon temporel plus long, les volumes de transactions de Raydium sont toujours inférieurs à ceux d'Uniswap. Cependant, Raydium DEX rapporte un chiffre d'affaires positif plus élevé de 559 millions de dollars en une semaine.
Solana est en FEU !
Le volume mensuel DEX vient de dépasser Ethereum pour la première fois, atteignant 55,8 MILLIARDS DE dollars ! Les Memecoins alimentent cette vague, mais il s’agit bien plus que d’un simple battage médiatique.
Solana est-il l'avenir de la DeFi ? Le marché semble le penser #Solana #DeFi #Crypto pic.twitter.com/NGiETGL4Av
– Daniel Kozin (@KozinDk) 1er août 2024
Les jetons Solana sont « diplômés » vers Raydium
Raydium est à la tête de la croissance du commerce décentralisé de Solana, mais la principale rampe de lancement du jeton est Pump.fun. Sur cette plateforme, des jetons encore plus petits peuvent être lancés avec un pool de liquidité de base. La plupart des nouveaux actifs commencent sous forme de jetons Pump.fun, puis passent à Raydium. Le plus grand DEX est utilisé par des projets qui peuvent se permettre de lancer leur actif et de lui fournir des liquidités.
L'écosystème Solana a vu environ 1,5 million de nouveaux jetons lancés, généralement via Pump.fun ou Moonshot. En moyenne, 200 nouveaux jetons apparaissent chaque jour et on estime qu'un peu moins de 2 % d'entre eux passeront à Raydium.
Les échanges à petite échelle et les nouveaux lancements sur Pump.fun augmentent également les commissions sur Solana. Cet indicateur est considéré comme une évolution positive, mais pour d’autres, il représente une ponction sur les liquidités disponibles, qui finissent par être gaspillées sous forme de frais.
Ethereum est à la traîne en raison du passage aux réseaux L2
L’avantage DEX de Solana n’est peut-être qu’à court terme, mais il donne le ton à une concurrence plus vive avec Ethereum. Les applications Solana et les frais du réseau principal dépassent également ceux d'Ethereum certains jours, accélérant la tendance à la récupération.
Ces dernières semaines, la faible activité d'Ethereum et le passage à l'utilisation de L2 ont également entraîné une baisse des frais. Dans le même temps, les frais de Solana sont jusqu'à 4 fois plus élevés qu'à fin 2024, principalement en raison d'une activité en chaîne plus compétitive. Cela s'ajoute à l'époque où Solana est la chaîne avec les commissions les plus élevées , ainsi qu'un plus grand nombre d'utilisateurs actifs.
Solana a montré une concurrence croissante sur la chaîne et a dépassé Ethereum en termes de frais fin juillet . Les tarifs ont augmenté en raison de la nécessité de contourner les robots MEV et comprenaient également des conseils aux validateurs pour garantir l'inclusion des blocs.
Solana est encore en retard pour proposer des pièces stables
Les modèles de trading Solan DEX reflètent principalement l'activité des pièces mèmes, où SOL est l'actif sous-jacent de la paire. L'écosystème Solana a encore beaucoup moins de valeur enfermée dans les pools. La liquidité sur les bourses décentralisées est estimée à environ 1,2 milliard de dollars . Dans le même temps, Solana propose une petite quantité de pièces stables natives par rapport à Ethereum.
Le trading Solana DEX génère des flux de pièces stables provenant d'autres chaînes, mais l'effet sur les jetons mèmes est limité. De nouveaux pools de jetons sont rapidement lancés avec une garantie SOL.
D'autres secteurs DeFi, tels que les prêts, sont à la traîne de Solana, et Raydium compense à lui seul avec une croissance 10 fois supérieure au cours des derniers mois. Solana propose des équivalents de la plupart des types de DeFi vus sur Ethereum, à l'exception des protocoles de rendement. SOL s'est également lancé dans le jalonnement liquide ces derniers mois, en particulier les opportunités de jalonnement JitoSOL.
Malgré les performances récentes, les prix du marché de SOL ont reculé et sont à nouveau tombés en dessous de Binance Coin (BNB) en termes de capitalisation boursière. SOL s'échangeait à 164,35 $ après une correction à l'échelle du marché. Jusqu'à présent, Solana a réussi à ignorer la plupart des critiques, tout en parvenant à rivaliser avec les chaînes L1 et L2 très actives et à récupérer des prix proches de 200 $.
Reportage cryptopolitain de Hristina Vasileva