Goldman Sachs, Morgan Stanley et d'autres préparent un prêt d'un milliard d'euros à CVC pour soutenir la réorganisation de l'investissement dans Multiversity. Voici ce qui se passe
Un groupe de banques, composé entre autres de Goldman Sachs et Morgan Stanley, prépare un prêt de près d'un milliard d'euros qui permettra au fonds britannique CVC Capital Partners de conserver le contrôle de Multiversity, le groupe propriétaire des universités en ligne Pegaso, Mercatorum et Saint Raphaël.
LE FONDS DE CONTINUATION CVC
Selon ce qui a été révélé par Bloomberg , le financement – prêt relais , dans le jargon – soutiendra le projet de CVC de transformer Multiversity en fonds de continuation : c'est le nom des instruments financiers utilisés par les fonds pour gérer les entreprises dans leurs portefeuilles d'investissement, permettant leur permettre de transférer les actifs achetés grâce à d'anciens fonds dans un nouveau véhicule. Ce processus – explique Bloomberg – « permet aux investisseurs de conserver des actifs pendant une période plus longue que le cycle d'investissement typique, ou d'encaisser leurs actions ».
Comme l'écrit le portail BeBeez , le recours aux fonds de continuation devient une pratique courante pour les opérateurs de capital-investissement envers les entreprises dans lesquelles ils ont investi depuis longtemps mais qui, selon eux, « ont encore du chemin à parcourir en termes de croissance » : par exemple c'est pour cette raison qu'ils ont intérêt à maintenir la participation, tout en donnant aux anciens investisseurs la possibilité de se retirer.
LES BANQUES IMPLIQUÉES : UNICREDIT, BNP, CREDIT AGRICOLE, DEUTSCHE BANK…
Les souscripteurs du prêt à CVC, outre Goldman Sachs et Morgan Stanley susmentionnés, comprennent également UniCredit, BNP Paribas, Crédit Agricole, Deutsche Bank, Bank of America et CVC Capital Markets. Selon des sources de Bloomberg , l'augmentation de la dette sera suivie d'une offre d'obligations à haut rendement.
CE QUE CVC PENSE DE LA MULTIVERSITÉ
L'investissement de CVC dans Multiversity remonte à 2019, à travers le fonds CVC Capital Partners VII ; deux ans plus tard, le fonds prend le contrôle du groupe universitaire dirigé par Fabio Vaccarono (sur la photo). Désormais, le plan de CVC est de transférer l'investissement dans Multiversity de CVC Capital Partners VII vers un nouveau fonds de continuation , qui sera structuré comme un véhicule à actif unique ; CVC Capital Partners VIII sera investisseur.
Dans un communiqué publié le 16 avril, CVC a déclaré que Multiversity avait enregistré une « performance impressionnante » grâce à sa capacité à exploiter le « marché étudiant universitaire italien sous-desservi et sous-évalué ».
Cet article est une traduction automatique de la langue italienne d’un article publié sur le magazine Début Magazine à l’URL https://www.startmag.it/economia/debito-finanziamento-cvc-multiversity/ le Mon, 29 Apr 2024 13:03:14 +0000.