L'analyse en chaîne BeInCrypto d'aujourd'hui examine trois indicateurs qui se trouvent actuellement à des moments clés du cycle. Ces indicateurs sont le RHODL Ratio, le MVRV Z-Score et le NUPL.
Des similitudes significatives dans leurs graphiques à long terme indiquent chacune une période de marché haussier mature juste avant la partie la plus expansive de sa tendance haussière. Si la structure haussière se maintient, le marché haussier qui a débuté en 2020 devrait se poursuivre dans les semaines/mois à venir.
Rapport RHODL
Le ratio Realized HODL est un indicateur de marché basé sur le ratio Realized Cap HODL Waves. Plus précisément, RHODL Ratio prend le rapport des bandes HODL RCap de 1 semaine à 1-2 ans. Il prend également en compte l'augmentation de l'offre en pondérant le ratio par l'âge total du marché. Un ratio élevé indique un marché en surchauffe et peut être utilisé pour déterminer les pics de cycle.
Historiquement, l'indicateur a culminé dans la fourchette 50 000 – 200 000 (zone rouge) autour des pics de prix BTC au cours de cycles consécutifs. C'étaient les meilleures opportunités de vendre du Bitcoin. Inversement, le fait d'atteindre des zones inférieures à 350 (zone bleue) a été associé à des prix bas BTC. C'étaient les meilleures opportunités d'acheter du Bitcoin.
Il convient de noter que le ratio RHODL n'a pas atteint la zone rouge dans ce cycle. Cela ne s'est produit ni lors du record historique d'avril (ATH) à 64 800 $ ni lors du récent ATH à 69 000 $. Dans le même temps, le rapport RHODL n'a pas connu de forte baisse, ce qui a toujours été le signe d'un début de marché baissier.
A l'inverse, il a enregistré une correction mais semble toujours suivre la ligne de support montante (verte). La structure de cette augmentation rappelle les fractales des cycles précédents . Les valeurs du RHODL Ratio d'aujourd'hui sont similaires à celles d'octobre 2013 et de septembre 2017 (flèches rouges).
Score Z MVRV
Le MVRV Z-Score est utilisé pour estimer quand Bitcoin est surévalué/sous-évalué par rapport à sa « juste valeur ». Lorsque la valeur de marché est significativement supérieure à la valeur réalisée, cela indique historiquement un marché haut (zone rouge), tandis que la situation inverse indique un marché bas (zone bleue). Techniquement, le Z-Score MVRV est défini comme le rapport de la différence entre la capitalisation boursière et la valeur réalisée et l'écart type de la capitalisation boursière.
Contrairement au ratio RHODL, le rallye de Bitcoin plus tôt dans l'année a poussé l'indice dans la zone rouge dans la plage 7-9. Cependant, le pic de 7,63 le 21 février a été atteint bien en deçà des pics des cycles précédents. Ces pics étaient donc de 12h54 le 9 avril 2013, 11h05 le 29 novembre 2013 et 11h01 le 7 décembre 2017 (flèches bleues).
Toujours dans le cas du Z-Score MVRV, une ligne de support ascendante (verte) peut être observée à partir de laquelle un rebond potentiel pourrait signaler une poursuite du marché haussier. De plus, il existe des similitudes entre la correction actuelle et les périodes correspondantes du 2 octobre 2013 et du 14 septembre 2017 (flèches rouges).
NUPL
Enfin, le troisième indicateur de long terme offre également la perspective d'une correction plus profonde dans le cadre d'une tendance haussière continue. Le NUPL, ou gain/perte net non réalisé , est la différence entre le profit latent relatif et la perte latente relative. Cette mesure peut également être calculée en soustrayant la capitalisation réalisée de la capitalisation boursière et en divisant le résultat par la capitalisation boursière.
Historiquement, Bitcoin a atteint tous les sommets avec une lecture NUPL supérieure à 0,75. Cependant, la métrique a culminé à 0,749 le 21 février, avant de revenir dans la zone jaune dans la plage 0,25-0,5 au cours de l'été. Des corrections similaires ont été observées dans les deux cycles BTC précédents.
Du point de vue de l'intégrité du marché haussier du Bitcoin, un retour rapide à la fourchette verte au-dessus de 0,5 semble important. La structure actuelle rappelle les périodes similaires des précédents cycles BTC du 2 octobre 2013 et du 14 septembre 2017 (flèches rouges).
L'analyste de crypto- monnaie @TheRealPlanC a récemment attiré l'attention de NUPL, en tweetant un graphique comparant les valeurs des indicateurs pour trois cycles. À son avis, il s'agit de la troisième réinitialisation de cet indicateur dans le marché haussier en cours. En outre, il a posé la question : « Combien de [réinitialisations] pensez-vous que nous obtiendrons, 0,1,2 ou 3 ? »
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L' analyse post- chaîne : trois indicateurs aux points clés du cycle – RHODL, MVRV, NUPL sont apparus pour la première fois sur BeInCrypto .