Les échanges décentralisés sont en plein essor et leur croissance dépasse actuellement celle de leurs homologues centralisés, selon un nouveau rapport de Chainalysis.
Entre août 2020 et 2021, la valeur sur les grands échanges décentralisés ( DEX ), comme Curve , Uniswap et PancakeSwap, a augmenté d'environ 550%. Le nombre de DEX a augmenté plus que toute autre catégorie. Cela les place la tête et les épaules au-dessus de celles des courtiers de gré à gré, des bourses centralisées et de ce que Chainalysis appelle des « bourses à haut risque », ou celles avec des exigences minimales de connaissance de votre client ( KYC ).
En fait, le nombre de grands échanges décentralisés a augmenté alors même que le nombre total d'échanges de crypto-monnaie actifs n'a cessé de diminuer, selon Chainalysis. En juillet de l'année dernière, après avoir augmenté régulièrement depuis janvier 2019, le nombre de tous les échanges cryptographiques actifs a commencé à se stabiliser. Au cours des 12 mois qui ont suivi, le nombre est passé de 845 à 672. Cela n'a pas été une surprise pour l'équipe de recherche de Chainalysis, a déclaré Kim Gauer, responsable de la recherche du cabinet. Mais cela a laissé certaines questions sans réponse.
Ils savaient, lors de l'analyse des données, qu'il y avait eu une consolidation entre les échanges cryptographiques, a-t-elle déclaré à Décrypter , mais pas à quel point cela avait eu un impact inégal sur les différents types d'échanges.
La majeure partie de la baisse semble provenir de la fermeture de petites bourses, a déclaré Gauer. S'il y a des fusions et des acquisitions provoquant ces fermetures, cela n'est pas clair d'après les données analysées par Chainalysis. Mais elle a dit qu'elle soupçonnait beaucoup d'entre eux de fermer parce qu'ils ne pouvaient pas obtenir suffisamment de liquidités.
Le nombre de bourses actives suivait le marché il y a quelques années, mais cela a cessé d'être le cas lorsque quelques grands acteurs de chaque catégorie sont devenus dominants et ont augmenté beaucoup plus rapidement que leurs homologues plus petits.
Comme le souligne Chainalysis dans son rapport, la croissance des DEX « coïncide avec la croissance explosive de la catégorie DeFi en général ». DeFi est un terme fourre-tout pour un groupe de produits financiers qui permettent à leurs utilisateurs d'échanger, d'emprunter et de prêter des actifs cryptographiques sans avoir besoin d'intermédiaires tiers. Il y a maintenant plus de 274 milliards de dollars circulant dans les applications DeFi, et la plupart sont bloqués dans des DEX basés sur Ethereum tels que Curve et Uniswap, selon les données de DeFi Llama .
La croissance des bourses de produits dérivés, encore peu nombreuses par rapport aux autres catégories, a également été notable.
Il y a eu 265 000 transactions sur les bourses de produits dérivés en août. Cela a été éclipsé par les 5 millions de transactions effectuées sur les DEX au cours du même mois. Mais la taille moyenne des transactions sur produits dérivés était de 79 000 $ contre 26 500 $ dans les DEX.
Étant donné que les transactions moyennes sur les bourses de produits dérivés étaient plus importantes, leur valeur a augmenté encore plus que celle des DEX l'année dernière. Les grandes bourses de produits dérivés comme Derebit, Bitmex et FTX ont grimpé de 686%, selon le rapport.
"Nous voyons d'importants investissements aller sur ces plates-formes, même s'il n'y en a pas beaucoup en ce moment que nous avons répertoriés comme dérivés [échanges] dans nos données", a-t-elle déclaré. "Mais ils sont gros et très liquides."