Le partenaire de Castle Island, Nic Carter, réfute les affirmations des professeurs John Griffin et Amin Shams selon lesquelles la manipulation du marché par la collusion des baleines a conduit le récent rallye de Bitcoin.
Selon Griffin et Shams, le rallye actuel de Bitcoin ressemble à la course haussière de 2017, dont ils ont conclu qu'elle était dirigée par une seule baleine qui a manipulé le prix de l'actif.
La fourchette de négociation étroite de Bitcoin soulève des inquiétudes quant à la manipulation
Dans leur article de 2018, publié dans le Journal of Finance à comité de lecture, la paire a identifié que l'impression de Tether et la conspiration pour soutenir le prix du Bitcoin s'il tombait en dessous d'un certain niveau étaient courantes avec chaque rallye de prix des Bitcoins.
Les auteurs ont constaté que le prix du Bitcoin augmentait après des intervalles de négociation d'une heure accompagnés d'importants achats de monnaies Tether et de Bitcoin. Près de 60 % des gains de Bitcoin entre mars 2017 et mars 2018 ont suivi une tendance similaire. Dans presque tous les cas, une baleine non identifiée a utilisé Tether frappé pour acheter de grandes quantités de Bitcoin sur Bittrex et Poloniex, provoquant des inversions de prix en moins de 60 minutes.
Bien que rien n'ait été prouvé, les auteurs soupçonnent qu'une collusion similaire entre les grands acteurs du marché a soutenu les niveaux de support étrangement solides de Bitcoin lors des récentes conditions de marché négatives. Ils soulignent la fourchette de négociation relativement étroite de Bitcoin entre le crash FTX du 11 novembre 2022, où il s'est échangé entre 16 000 $ et 17 900 $ pour tous les 62 jours sauf un, comme le travail de manipulateurs rusés.
Selon Griffin, "… 16 000 $… pourraient servir de mécanisme de coordination" pour permettre aux baleines d'augmenter artificiellement le prix jusqu'à la limite supérieure d'environ 17 000 $ avant d'empocher les bénéfices grâce à de nombreuses petites ventes qui n'impactent pas le marché. En d'autres termes, ils peuvent profiter en limitant la fourchette de prix de Bitcoin.
Crypto VC critique les affirmations et qualifie les auteurs de "stupides"
Cependant, Griffin a admis qu'il n'y avait aucune analyse pour montrer que cela s'était produit entre novembre 2022 et la mi-janvier. 2023.
« Cette fois, nous n'avons pas d'analyse concrète. La vérité peut émerger dans des histoires spécifiques s'il y a collusion », a conclu Griffin.
Le capital-risqueur à un stade précoce, Nic Carter, a rejeté les conclusions de manipulation de la paire, qualifiant le professeur d'économie de "stupide", ajoutant que les affirmations de la paire à propos de Tether étaient extrêmement inexactes.
Cependant, la Commodities and Futures Trading Commission des États-Unis a infligé une amende de 41 millions de dollars à Tether pour des allégations selon lesquelles l'émetteur de pièces stables aurait soutenu son actif avec seulement des réserves fiduciaires pendant environ un quart de la période entre 2016 et 2018, ce qui signifie que certaines menthes auraient pu être essentiellement "de l'argent gratuit". " .” Depuis lors, Tether a réduit ses avoirs en papier commercial à près de zéro, les remplaçant par des titres de créance de meilleure qualité et des actifs plus liquides.
D'autres analystes qui surveillent quotidiennement le marché du Bitcoin suggèrent que les prix augmentent en raison d'une réduction des ventes forcées après le crash de FTX. D'autres pointent vers des facteurs plus banals tels que plus d'acheteurs que de vendeurs.
« Souvent, la meilleure explication est la plus ennuyeuse. Dans ce cas, le prix du Bitcoin augmente parce qu'il y a plus d'acheteurs que de vendeurs ", suggère l'analyste de Nansen Andrew Thurman. L'effondrement de plusieurs teneurs de marché, dont Alameda Research , a également contribué à réduire la liquidité du marché et à réduire le nombre de vendeurs.
Lorsqu'ils prennent une position courte , les investisseurs empruntent un actif en pensant que son prix va baisser. Si, en revanche, le prix d'un actif augmente, un courtier peut activer une liquidation, entraînant un ordre d'achat. Si de nombreux investisseurs sont liquidés, la vague d'ordres d'achat en l'absence de vendeurs génère un « short squeeze », faisant monter rapidement le prix de l'actif.
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Le message est le récent rallye de Bitcoin provoqué artificiellement par la manipulation du marché, selon un expert de l'industrie, il n'est pas apparu pour la première fois sur BeInCrypto .