Qu'est-ce que la Bafin a demandé aux banques allemandes et quelles en seront les conséquences. L'article d'Emanuela Rossi
Mettre du foin à la ferme pour l'après-pandémie. C'est l'objectif que vise Berlin, qui a demandé aux banques allemandes par l'intermédiaire de la BaFin (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht), l'autorité de surveillance financière du pays, de réserver environ 22 milliards d'euros de capital supplémentaire d'ici 2023. bulle immobilière.
CE QUE BAFIN A DÉCIDÉ ET POURQUOI
Par conséquent, la Bafin a établi que le coussin contracyclique soit ramené de 0 % actuel à 0,75 % d'ici le 1er février 2023 et qu'un coussin supplémentaire de 2 % soit introduit pour les prêts hypothécaires résidentiels. En particulier, les établissements de crédit devront constituer environ 17 milliards dans le coussin contracyclique et 5 milliards supplémentaires dans le coussin pour le risque systémique sectoriel. Comme le rappelle l'agence Reuters , en effet, les régulateurs ont réduit à zéro les réserves obligatoires supplémentaires au début de la crise, mais les prix de l'immobilier ont beaucoup augmenté en raison des taux bas et le marché – selon la Bundesbank – est désormais surévalué de 10 % à 30 %.
"Les banques pourront répondre à cette exigence presque entièrement à partir du capital excédentaire existant – lit une note de la BaFin dans une note -. Seuls quelques établissements ont une faible exigence de capital supplémentaire ». Outre les nouvelles mesures, l'autorité de contrôle allemande a demandé aux banques d'être plus prudentes dans l'évaluation des propriétés et l'octroi de nouveaux prêts et de mener des analyses approfondies sur la capacité des emprunteurs à payer les versements même lorsque les taux d'intérêt augmentent. La crainte – ressentie depuis un certain temps – est que les banques surestiment la valeur de leur garantie de prêt et ne soient pas suffisamment préparées à d'éventuelles hausses de taux d'intérêt, car de nombreux prêts à long terme sont à taux fixes.
Selon les rapports de Bloomberg lors d'une conférence téléphonique, la vice-présidente de la Bundesbank, Claudia Buch, a déclaré que "le cycle financier continue de se développer et plus fortement qu'avant la pandémie, ainsi que plus fort que dans d'autres pays européens" et donc la crainte est que "les risques macroéconomiques peuvent être sous-estimés". Après tout, a déclaré le chef de la Bafin, Mark Branson, "quand il s'agit de stabilité financière, nous devons passer en mode prévention".
QUI SERA LE PLUS TOUCHÉ SELON CITI
Le resserrement décidé par la BaFin aura des répercussions sur le système bancaire allemand et selon les experts de la multinationale américaine Citi – cités par Mf – "les mesures augmenteront les exigences du rapport Cet1 du secteur de 7 points de base". En particulier – il ressort de l'analyse – les établissements les plus touchés devraient être Deutsche Bank (36 points de base des actifs pondérés en fonction des risques du groupe), Commerzbank (34 points de base), Aareal (18 points de base), Bawag et Ing (pour les deux 17 points de base), Deutsche Pfandriefbank (13 points de base), Unicredit (10 points de base).
Selon Citi, les banques ont deux options : "Générer du capital en interne ou absorber des exigences plus élevées". Cependant, selon les analystes, « en moyenne, les banques européennes ont 200 points de base de réserves entre leur exigence actuelle de mda (montant maximum destructible par rapport aux bénéfices) et l'objectif de gestion. Ainsi 7 points de base peuvent être facilement absorbés dans les coussins existants, affectant à peine l'excédent de fonds propres par rapport aux objectifs de gestion ».
Avec l'augmentation des objectifs de gestion pour répondre aux demandes de la BaFin, "le capital excédentaire en pourcentage de la capitalisation boursière pourrait toutefois passer de 7% à 6%" et dans ce cas aussi, les deux paieraient le prix fort. Banque et Commerzbank.
Certes – est la prévision de Citi – il y aura un impact sur la rentabilité des banques allemandes qui "peuvent choisir de moins concurrencer ou de réévaluer de nouveaux prêts". En outre, le risque est que d'autres pays de l'UE suivent également les autorités allemandes, mais les analystes de la multinationale sont optimistes car ils prévoient "une croissance solide des bénéfices avant provisionnement, avec un risque à la hausse en raison du consensus sur les bénéfices et des perspectives de rendement sur le capital sont très attractifs ».
Cet article est une traduction automatique de la langue italienne d’un article publié sur le magazine Début Magazine à l’URL https://www.startmag.it/economia/non-solo-deutsche-bank-tutte-le-turbolenze-delle-banche-tedesche/ le Sun, 23 Jan 2022 06:17:03 +0000.